国泰君安产品配置策略

1产品体系•财富管理部产品组将从传统产品和另类投资产品两个角度构建产品体系。传统产品现金管理类产品固定收益类产品权益类产品创新及另类投资产品对冲类并购融资类PE类信托产品保险产品产品体系2传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品目前客户在我们证券端的更多是权益类产品，而现金管理类产品作为资产配置的重要组成部分，由于风险低、流动性佳，很容易得到客户认可，是我们吸引客户庞大外部资产，做好“资产集聚”的重要手段。现金管理类君得利天汇宝同存利工资卡定投现金管家资管银行理财产品现金管理类产品是我们为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广义现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，旨在帮助客户获得和保持最佳现金流。3君得利『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品营销术语•“5万=40万”，5万君得利收益相当于40万银行活期存款利息；“您的储蓄新存折”分支收益•管理费的50%，即0.29%/年，每千万销售保有量获得2.9万元/年（每月兑付）基本信息货币类产品，首次认购最低金额为人民币5万元整，追加参与新增参与资金的最低金额不受限制。收益率高：平均7日年化收益达4%收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收益本金安全：投资品种风险低，安全性高流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可取对流动性要求较高的客户经常购买银行理财产品的客户银行储蓄客户产品卖点客户群体4君得利『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品货币类产品，首次认购最低金额为人民币5万元整，追加参与新增参与资金的最低金额不受限制。收益率高：平均7日年化收益达4%收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收益本金安全：投资品种风险低，安全性高流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可取对流动性要求较高的客户经常购买银行理财产品的客户银行储蓄客户管理费的50%，即0.29%/年，每千万销售保有量获得2.9万元/年（每月兑付）基本信息产品卖点客户群体分支收益5•银监会叫停银行30天以下短期理财产品后，目前针对30天以下的短期理财市场出现空白，即使原有持续销售短期理财产品，其收益率也大幅下降。•在这样一个背景下，“君得利”将是我们跟银行间争夺客户由战略防守转入战略进攻的重要利器。•君得利一号产品规模上限50亿；•君得利二号7月规模升至62亿以上，月均规模为57亿，较6月上升19.59%。6君得利2号与短期存款收益比较•2012年7月累计实现万份收益38.28元，折合年化收益率4.51%；•2012年7月累计实现万份收益34.70元，折合年化收益率4.09；•良好的流动性，在市场同类产品中竞争力十分明显。君得利活期一天通知存款七天通知存款3个月定期利率4%0.35%0.8%1.35%2.85%每千万元日收益1096元96元219元370元781元7君得利2号与银行主要短期理财产品收益比较表（阶段性数据，仅供参考）银行产品名称收益率银行产品名称收益率中国银行日计划（1天）2.10%招商银行日日金(1天)2.20%周末理财（3天）1.0-2.5%岁月流金(7天)4.00%七天有约（7天）2.70%岁月流金(14天)4.00%工商银行灵通快线（短期）1.8-2.2%点贷成金(7天)4.20%灵通快线（七天）1.9%封顶点贷成金(14天)4.20%交通银行天添利（1天）2.40%建设银行日日鑫高1.75-3.75%智慧添利(7天)2.7%左右日鑫月溢0.72-3.45%智慧添利(14天)2.9%左右8天汇宝『固定收益证券部』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品公司以债券质押，每日报各期限品种固定利率，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。盘后资金仍可委托，第二日开盘前到帐，资金高效运转所见即所得，报价即确定收益资金实时到账，不错过任何投资机会零费用节假日仍正常计息富易中点击即实现，无需转账时点资产50万、开户6个月以上客户证券账户内资金主要用于新股申购客户经常交易交易所新国债质押式回购客户经常购买银行现金理财产品客户基本信息产品卖点客户群体分支收益：目前保有规模的1.8%/年；从9月27日起实行新政策。9•目前总额度50亿，客户可使用额度30亿。•新增VIP客户代理委托功能，实现收盘后客户盘后资金自动委托，代理委托预约额度20亿左右。•每周推出7天、14天、28天期限不定的高收益利率，1亿额度，先到先得。•各品种每日唯一报价、交易时间更长（交易日9：00至15：10可委托）、起点更低（5万起）、没有手续费等诸多优点。•客户可以利用天汇宝盘后资金仍可委托、第二日盘前到账的特点，提高隔夜资金使用效率，即实现“盘后保证金钱生钱计划”。10“天汇宝”收益率比较发售机构产品名称参与门槛起售金额交易时间预期收益（1天）国泰君安天汇宝50万5万9:00-15:102.80%国信证券金天利50万20万9:30-15:052.10%平安证券报价回购50万5万9:00-15:002.60%11天汇宝OTC——大宗交易现金管理计划『固定收益证券部』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品投资者即期通过交易所大宗交易平台从国泰君安买入债券X，价格为P，约定持有期为T，年化代持收益率为R，并签署远期卖出协议。T日后，以P*（1+R*T/365)价格购回，实现R的年化收益率，预期年化收益率在3%-5%区间。风险很低，有远期卖出协议支持。客户不承担标的债券的市场风险和信用风险；收益率较高，较高（随期限、起点金额和标的券种变化），期限较长。资金T+1到账；量身定制，可根据投资者需求灵活定制产品期限，并提前终止，期限一般为7天、14天、28天、3个月等。低风险客户短期流动性需求客户财务要求严格机构客户基本信息产品卖点客户群体产品约定收益、期限，并附约定购回协议，由公司信用支持对违约风险承担一定责任与义务。12同存利『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品基本信息一款使得客户资金得以参与同业存款的现金管理工具。产品流动性好：8种投资期限（1天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年）供选择产品安全性强：合同中明确约定投资范围为同业存款,每笔存款均有纸质存单作为凭证办理流程简便：可提前支取资产3000万以上高端客户非金融机构客户低风险客户经常购买银行现金理财产品银行存款客户产品卖点客户群体约定固定利率、手续简便，发展机构业务的武器之一。13近期收益率期限品种利率储蓄存款利率1天2.1%14天3.2%1个月3.63%2个月3.63%3个月3.63%6个月4.08%9个月4.27%1年4.41%注：同业存款利率每天参照Shibor利率，以上仅供参考。14工资卡定投『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品基本信息面向内部员工的君得利2号现金管理产品的定投产品，实现“一次签约，自动参与”。预期收益率高：预期年化4.0%~5.0%，小额资金获得远超活期存款的收益便捷操作：一次签约，联接工资卡，满足内部员工没有股票账户也能理财的需求产品流动性好：灵活设置投资金额，每日可申赎内部员工集团客户储蓄客户产品卖点客户群体分支收益管理费的50%，即0.29%/年，每千万销售保有量获得2.9万元/年（每月兑付）内部试点成功后，产品将逐步扩大受益群体至客户。该产品推出后将是“集聚”单体和集团客户群体资产的有力手段。15现金管家『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品基本信息投资于银行存款，债券逆回购，货币市场基金，剩余期限不超过397天的固定收益类投资品种。今后投资范围会逐步扩大。盘后资金仍可委托，第二日开盘前到帐，资金高效运转资金实时到账，不错过任何投资机会投资收益远高于活期存款利率节假日仍正常计息一次签约，自动转账时点资产5万以上的个人客户其他券商的个人客户没有财务平台的普通公司客户经常购买银行现金理财产品客户产品卖点客户群体分支收益第一年分支机构以资产管理公司该产品总收入的80%比例分成，然后逐年以10%的速度递减，最终保持在50%的分成比例。资产管理公司该产品总收入=0.9%/年+【超过（活期利率+1.5%）部分的30%业绩报酬】16现金管家现金管家于8月6日开始正式操作，成立规模约为16.35亿元。截止8月14日，总规模约为9.48亿元，减少42.05%目前7日年化收益率为3.0713%。•对于其他券商的个人客户，由于此项业务目前处于试点阶段，只有4家券商能够开展此项业务。分公司可以通过该产品的销售，吸引新增客户的资产进入公司的财富管理蓄水池。•对于缺乏财务公司平台的公司客户，由于他们的现金存款只能获取0.5%的活期存款利率，此类客户普遍对于高收益的现金管家产品表现出很高的兴趣。分支机构可以通过打造区域公司客户的“专属财务平台”，争取吸引此类客户的资金进入公司。17银行理财产品『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品基本信息存款、债券、资产支持证券、商业银行理财产品、货币市场基金、债权计划、信托等固定收益类产品。收益率稳健：不低于同类银行理财产品流动性强：多种产品期限可供选择风险度低：银行理财产品有严格的投资范围限定个人、机构闲置资金偏好固定收益的投资者对安全性要求较高的投资者经常购买银行现金理财产品的投资者产品卖点客户群体分支收益待定资管公司为该类理财资金设立一个定向计划，借助银行通道对该部分资金进行主动管理，探索资产池运作模式。18传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品杠杆型创新债券专户、结构化债券小集合、中小企业私募债等，将极大丰富债券市场的风险收益分布区间，给客户带来更多投资选择。固定收益类产品以债券为主要标的的固定收益类产品，由于其低风险、稳健收益的特性，满足了相当一部分保守型客户的理财需求。固定收益类君享稳健/君得惠君得金（待发）杠杆宝天富宝天盈宝理财高收益债约定购回产品（业务）分级杠杆债券一对多产品海外高收益分级杠杆债券一对多产品固定收益信托产品信托资金池19君享稳健『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品基本信息投资于债券市场固定收益类券商集合理财产品，100万起点。收益率高：君享稳健自成立以来，累积收益率为10.10%，2011年业绩在所有券商集合理财产品中排名首位收益稳定：收益极其稳定流动性好：随时赎回投资风格相对保守，预期收益高于现金管理类产品客户经常购买银行3个月到1年期理财产品的客户银行储蓄客户担心手中资产跑不赢通胀的客户产品卖点客户群体分支收益管理费的50%，即0.2%/年，每千万销售保有量获得2万元/年（每月兑付）今年以来(截止8月3日）累计收益率为5.67%（年化9.72%），业绩基准的累计收益为2.01%，君享稳健超越业绩基准（一年定存）3.42%。20君得惠『资产管理公司』传统产品现金管理类固定收益类权益类创新及另类投资产品投资于债券市场固定收益类券商集合理财产品，5万起点。股票市场震荡，跑赢CPI债基是最佳选择债券市场处于底部区域，战略机遇可遇不可求超一流的固定收益类投研团队流动性好，每周开放一次，便于资金统筹和管理起点仅为5万，适合中低端客户群体参与经常购买银行2周-30天短期理财产品客户流动性要求较高，能承受一定风险的中等收益需求客户基本信息产品卖点客户群体管理费的50%，即0.4%/年，每千万销售保有量获得4万元/年（每月兑付）分支收益2012年7月份君得惠一号上涨0.2%，今年以来累计涨幅为6.6%；君得惠二号上涨0.2%，年化收益率约为6.51%。21君得惠、君享稳健与相对应期限可比银行理财收益率产品预期收益范围理财期限（天）利率下限利率上限最短期限最长期限中国银行理财产品4.20%9.50%32547工商银行理财产品4.90%5.60%38170