投资融资战略

投资融资实战课程-1天讲师：房西苑美国项目管理协会会员中国科学院研究生院教授北京大学国情研究中心研究员清华大学国际工程管理学院教授华运电力载波技术有限公司董事长矩阵方达网络技术有限公司董事长北京汇思通管理咨询有限公司董事长（一）了解投资与融资投资与融资殊途同归资金内循环与外循环用人家的水浇自家园信用资金与股本资金两种不同的发展战略把融资视为商品交易投资与融资殊途同归投资学有两个门可以进入：一个门是投资，一个门是融资；从投资的门进入，把学问越做越深；从融资的门进入，把学问越做越浅；无论从那个门进入，就是殊途同归；资金的内循环与外循环资金内循环：从利润（客户）流入，从成本（供应）流出资金外循环：从成本（股东）流入，从利润（分红）流出资金内循涉及会计财务，属于产品经营，日常运营决策金外循环涉及金融财务，属于资产经营，最高层决策。两种不同的发展战略上楼梯战略：凭自身积累滚雪球般从小发展壮大；冒巨大的市场竞争风险，系统风险；上电梯战略：企业融资，借金融资本之力迅速扩张；可以抵抗系统风险，但冒非系统风险；今天时代不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼；把融资看作市场交易资产运营中，企业（资产）和项目是出售的商品；融资者就是商品的卖方，投资者就是商品的买方；卖方和买方之间达成交易取决于双方的相互理解；投资和融资双方相互了解的最好办法是交换立场；签约之前算盘须两面打，签约之后算盘须两面打；（二）投资者与融资模式选择什么样的投资者投资机构的阶段定位投资机构的功能定位设计不同的融资模式不同层面的投资者以投资商务模式划分：实业投资者：买鸡下蛋金融投资者：买蛋卖鸡证券投资者：买鸡卖鸡不同层面的投资者以资本运营阶段划分种子资金：孵化科技成果风险资金：包装可行项目培育资金：开拓新兴市场成长资金：扩大经营规模公募资金：资产兼并重组股权结构演变（实例）初创期：创始资金与股权分配培育期：二期融资与股权稀释成长期：三期融资与股权变化收获期：上市融资与增资扩股融资模式的优选排序第一象限：外部权益融资第二象限：外部信用融资第三象限：内部权益融资第四象限：内部信用融资信用融资：寅吃卯粮方式\来源买方卖方社会机构抵押融资质押融资信用融资项目融资担保融资条件融资其他方式企业融资，战略战术权益融资，砍腿换车；信用融资，寅吃卯粮；金融租赁，借鸡生蛋；买方信贷，贸易补偿；创造时差，十锅九盖；整合资源，空手套狼；零存整取，蓄水滴灌；股权质押，典子借粮；市场孵化，买票蹭车；项目融资，画饼赊账；商务模型的设计策划技术模式：核心是性价比运营模式：核心是盈利点合作模式：核心是双赢案例演示与案例分析技术模型的设计与包装技术模式的选择：适用性，稳定性，性价比技术模式的包装化繁为简，深入浅出，图文并茂经营模式的设计标准捕捉商机：找到项目的盈利点扬长避短：绕开不确定的环节现金之上：装到篮子里才是菜化繁为简：两点之间直线最短案例演示与案例分析合作模式的设计风险与责任的分担；权力与利益的分配；战略上以不变应万变；战术上以万变应不变。案例演示与案例分析投资者如何选择退路没有流动就没有安全上市套现溢价转让股东回购如何提高资产的流动性资产的流动性可细拆分割可标准计量可凭证授权可方便交换资产的证券化设计投资的退出机制例一：科技项目的投资退出机制：股权，专利，分成，上市例二：房地产项目的资金退出：零售整租，击鼓传花（四）项目包装要旨投资者爱听什么故事项目包装的方法技巧寻求中介机构的帮助商务模式的设计策划商务计划书基本模式运气项目融资成功三要素实力包装投资者爱听什么故事报告文学：资产，产品，市场，利润柴米油盐，输的底线科幻小说：理想，根据，计划，资源远大理想，赢的上限深入浅出乃沟通捷径深入浅出浅入浅出浅入深出深入深出深出浅出深入浅入如何说服投资者拍板思路清晰：令人无懈可击；数据充分：令人心服口服；概念煽情：令人热血沸腾；商务计划书的模版第一章：项目概要1-1项目简介，故事梗概1-2合作方案，利益关系1-3投资回报，效益结果第二章：项目公司2-1公司现状，发展历史2-2管理团队，股权结构2-3经营业绩，发展规划第三章：商务模式3-1技术模式，解决方案3-2经营模式，运作流程3-3合作模式，操作步骤第四章：市场分析4-1市场规模，目标份额4-2行业地位，竞争对手4-3市场定位，营销策略第五章：投入产出5-1投资预算，资金来源5-2成本估算，收入预测5-3效益指标，数据说明第六章：风险分析6-1风险预测，风险原因6-2风险评估，量化指标6-3防范措施，补救预案附件：营业执照，政府批文，相关协议，资质等附表：预算，投入产出，现金流量，盈亏平衡，敏感分析等请听下回分解