科尔尼-天山水泥-西北四省战略扩张与市场进入战略报告

西北四省水泥市场进入战略报告内容报告总结西北地区市场综述甘肃水泥市场及资源分析陕西水泥市场及资源分析青海水泥市场及资源分析宁夏水泥市场及资源分析西北地区扩张战略的建议项目回顾：以团队的形式完成**的西北战略研究以甘肃为重点对西北甘肃、陕西、青海和宁夏四省进行市场评估。评估西北水泥的供需过去、现状和未来评估西北水泥竞争状态和发展趋势评估西北主要企业价值制定进入西北水泥市场战略方案选择目标企业建立财务模型项目目标以团队的方式进行项目推动明确项目总目标有效的分工协作充分的交流和沟通以完成计划目标为宗旨严谨的态度科学的方法务实的作风团队成员：项目团队项目进程主要任务56789101112131415161718192021222324工作安排小组启动调研实施全省市场分地区市场陕西全省市场阶段小节后续情况补充报告撰写报告会甘肃小组一小组二报告总结西北市场概述•96-01年西北四省区产量增长率为8.6%，至2001年达到2600多万吨•距预测，01-06年西北四省区需求增长率为5.4%，至2006年达3550万吨的规模，陕西省占四省市场50.7%的份额甘肃水泥市场及资源状况主要发现需求和客户•甘肃水泥需求正进入快速增长的时期，2001年全省总需求为728万吨，过去的11年里平均以8.2%速度增长•兰州地区需求占全省总量的48%，而天水是甘肃增速最快的地区•水泥市场是以低标号为主，高标号水泥占30%，水泥的散装率为19.6%•甘肃是一个水泥输出省份，青海是其主要输出目的地•水泥客户主要是建筑公司和房地产公司；大部分建筑企业未实施统一采购，故此水泥需求相对分散，价格和质量是客户首选因素•随西部经济的发展，预计2006年甘肃水泥的需求总量将达1080万吨，兰州地区仍是最大的区域市场；预计高标号水泥需求将达486万吨，份额将到45%报告总结（续）供应和竞争•甘肃总体是供大于求的市场，水泥在各区域市场略有流动；由于需求具有季节性，甘肃119家水泥企业产能平均利用率为74%，到旺季有供不应求现象，许多水泥项目正在建设和计划中，未来在兰州地区将出现明显的供大于求现象•甘肃水泥市场趋于集中，前十位水泥供应企业占51.5%的市场；水泥产能•较多的地区是兰州、天水、白银•高标号水泥生产集中在祁连山、大通河、窑街三大企业•从价格和成本分析，天水和兰州地区水泥获利最高，其次是金昌和白银•综合来看竞争优势的根本源于低成本资源状况•甘肃的石灰石资源除酒泉地区以外是非常丰富的，各主要企业都拥有良好的石灰石资源•甘肃的煤资源蕴藏丰富，主要分布在华亭、靖远和窑街•企业离矿点的距离成为水泥企业的一个重要的竞争优势报告总结（续）陕西/青海/宁夏水泥市场及资源状况主要发现陕西省•2001年陕西的水泥需求约为1500万吨，过去11年中产量增长率约为8.5%•陕西的经济发展和基础建设投资推动水泥消费的增长，消费量最大地区是西安/关中地区，占全省75%，预计到2006年水泥需求总量1800万吨•陕西的高标号水泥份额从2001年30%提升60%，散装率从24%提升到30%•陕西目前有水泥企业300家，前五位企业占32.3%市场，水泥供应仍较为分散•陕西拥有丰实的石灰石矿资源，探明储量60亿吨，名列全国第一青海省•2001年青海水泥需求约为263万吨，近5年增长率为12.7%，自产153万吨，从甘肃有百万吨输入•青海水泥需求72%消费在西宁和海东地区•青海目前有水泥企业24家，前7位占68%，相对集中•根据青海的发展，预测2006年需求量将达340万吨宁夏省•宁夏水泥2001年需求262万吨，近五年的增长率14.3%•宁夏的基础建设和重大项目会直接推动和其水泥消费的增藏，估计到2006年水泥需求达330万吨•宁夏主要企业正抓住机遇，为企业发展而努力报告总结（续）西北地区扩张战略的初步建议•为了配合**成为全国领先水泥企业的战略目标，未来五年**必须走出##省市场，并稳固占据西北四省的主要市场，•在考虑对西北四省的扩张时，可以先将甘肃-青海地区作为一个整体予以考虑。其中，兰州市场具有重要的战略地位，**必须获得60%的市场份额，以有效实现对该市场的占据；在天水和西宁/海东地区，**也须获得60%左右的市场份额，以稳固占据市场的主导地位•在陕西省，2006年需求量约为1800万吨，若要达到50%的市场份额，就必须获得对耀县（秦岭）水泥的控制•综上所述，我们建议在2006年底前完成并购西北水泥企业8家，并通过其自然成长，获得西北地区超过40%的市场份额•若完成建议的并购，预计至2006年**在西北四省的水泥销售收入约为40亿元、税前利润将达到8亿元左右•根据折现现金流法和产能价值法测算，对各对象进行收购将使2003~2005年出现一定的资金缺口•完成上述并购，五年累计投资将逾33亿元，至2006年末投资回报率约为10%报告内容报告总结西北地区市场综述甘肃水泥市场及资源分析陕西水泥市场及资源分析青海水泥市场及资源分析宁夏水泥市场及资源分析西北地区扩张战略的建议96-01年西北四省区产量增长率为8.6%，但产量份额基本保持不变49.1%264433.5%12.1%174420281816205921165.3%199619971998199920002001陕西甘肃宁夏青海宁夏年均增长率=14.3%青海年均增长率=12.8%甘肃年均增长率=8.5%陕西年均增长率=7.3%01-06年西北四省区需求增长率为5.4%，陕西省市场需求份额达50.7%，甘肃省略有增长资料来源：项目小组分析50.7%30.4%30.4%3373275328963045320335509.5%200120022003200420052006陕西甘肃青海宁夏宁夏年均增长率=5.4%青海年均增长率=5.5%甘肃年均增长率=8%陕西年均增长率=3.6%报告内容报告总结西北地区市场综述甘肃水泥市场及资源分析陕西水泥市场及资源分析青海水泥市场及资源分析宁夏水泥市场及资源分析西北地区扩张战略的建议甘肃省2001年水泥需求量约为728万吨，过去11年的产量增长率约为8.2%358630705724885199019981999200020011990-2001年甘肃省水泥产量及年增长率单位：万吨资料来源:甘肃省统计年鉴甘肃省的社会经济增长和基础建设投资有力地推动了水泥消费的增长714781869931983甘肃省GDP2000甘肃省固定资产投资199620624230135639520001996单位：亿元单位：亿元199719981999199719981999说明资料来源:甘肃省统计年鉴资料来源：实地访谈，项目小组分析•甘肃水泥市场总体而言是供大于求，主要原因是按国家规定停产企业未能停产，而替代部分的新线又已经投产•甘肃水泥出省的量约占全省市场的18%•甘肃省内水泥市场兰州份额最大，约占全省市场的一半•省内水泥用量前三位的地区是兰州地区、天水地区、白银地区•随着西部开发的进程，甘肃水泥的发展是有潜力的评述甘肃省各主要地市的需求分布01年产量出省数量本省用量兰州天水白银其他21772888550111350157甘肃省内兰州地区是最大的水泥消费市场，占全省份额的48%。同时，甘肃省是西北地区主要的水泥输出省份，青海省是主要的水泥输出目的地。兰州天水白银青海陕西宁夏甘肃100万吨西藏40万吨5万吨2万吨3万吨•因为甘肃水泥产量大于自身的需求，所以甘肃省是西北地区主要的输出省份，输出目的地主要是青海和西藏•而兰州地区的产能最大，企业规模较大，因此兰州地区是甘肃的主要输出地区•青海省的经济相对较为落后，水泥工业尚不发达，造成了水泥生产不能满足自身需求•青海的经济发达地区集中在西宁和海东地区，离兰州的距离在200公里左右，所以形成了一定程度的共同市场评述资料来源：省建材办，项目小组实地访谈除销往临近省份外，水泥在各区域市场之间略有流动，兰州是主要的水泥流入地区，河西和天水地区基本自给自足兰州5~10万吨5万吨以下10万吨以上甘肃各地区水泥市场流动概况流量天水陇南地区白银庆阳地区甘南地区定西地区临夏武威地区金昌张液地区酒泉地区嘉峪关兰州地区是甘肃省的主要消费地区，从白银、金昌等地区流入兰州资料来源：省建材办，项目小组实地访谈按品种，高标号水泥占总需求的30%，主要运用于…各标号水泥在各地区市场中的份额低标号单位：万吨资料来源：省建材办，省散水办，实地访谈，项目小组分析高标号、特种及其他全省•高标号水泥在甘肃省水泥市场中比例为30%。•兰州地区由于是省会城市，经济发展在全省处于领先地位，各种高层建筑较为集中及质量较高，所以，高标号水泥的比例在35~40%。•除兰州地区以外，其他地、市的高标号水泥用量比例普遍较低。•但从各方访谈和分析表明，甘肃各地水泥市场，对高标号水泥的需求量，已程明显上升趋势。评述70%63%75%81%76%72835011121750兰州天水白银其他30%37%25%19%24%甘肃省对水泥消费的散装化拥有较为完整的规划，但实际情况仍处于起步阶段甘肃省水泥散装化“九五”“十五”计划•散装量及散装率：“十五”期间，预计年增长率为9％，2005年，全省散装量为170万吨、散装率为27.7％•2000年预拌混凝土生产能力达到75万立方米，“十五”期间年增长率6％，到2005年，全省预拌混凝土生产能力可达到100万立方米•“九五”末全省散装设施综合配套能力达到125万吨，“十五”期间年增长速度达到10％，到2005年散装设施综合配套能力可达到200万吨•2005年各地（州）市及部分统配厂散装率目标为：金昌市、张掖地区、嘉峪关市、兰州市达到30%以上；酒泉、武威、白银、庆阳达到25%左右；天水、平凉、定西、陇南、临夏、甘南达到15％以上；永登水泥厂为40％以上，武山水泥厂30％以上78.490.192.894.790.511012013114315517015.1%15.5%15.4%15.0%12.8%18.0%19.6%21.4%23.3%25.4%27.7%9596979899000102030405散装量散装率万吨甘肃九五及十五散装计划水泥散装化程度较高资料来源：省建材办，项目小组实地访谈目前，建筑业/房地产开发是甘肃省水泥消费的主要部分，其次道路建设也是重要的消费来源2001年甘肃各地区不同水泥客户需求比例40%50%20%20%10%10%30%20%甘肃兰州地区建筑业公路水利其他•在兰州地区建筑业是水泥消费主要的对象。例如甘肃七建集团水泥用量约占兰州地区总需求的5%左右•兰州地区几大建筑企业都建有混凝土搅拌站，大部分混凝土自用，少部分销售于其他用户。例七建、六建都建有混凝土搅拌站•由于兰州从今年4月起，实行市区内不得现场搅拌混凝土，故此兰州地区主要建筑企业都欲建立自有的搅拌站资料来源：省建材办，项目小组实地访谈与##省不同，甘肃的水泥用户更关注…甘肃部分水泥主要客户选购水泥的主要考虑因素回答问题客户总数=10评述•甘肃省兰州地区绝大多数水泥客户在选购水泥产品时大部分客户的首选标准是价格，这与当地企业的资金周转状况紧密相关；而又如甘肃七建集团由于其是甘肃建筑业的龙头，业务量在每年竣工面积在50万平方米左右，在建面积每年在100万平方米左右，这样的企业在选择水泥产品时最关心的是产品的质量，其次才是价格等。63441价格质量售后服务回款条件次选因素首选因素11资料来源：省建材办，项目小组实地访谈随着西部大开发对甘肃省经济带来的影响，诸多基建工程将直接推动水泥消费的增长资料来源：甘肃建材十五规划，项目小组实地访谈主要项目名称项目地点总投资额开工/完工时间工程性质备注兰州—红古高速兰州地区35亿2002—2004道路兰州—临桃高速兰州地区35亿2001—2004道路引桃入定工程临桃60亿十五期内水利时间另定海巅峡工程兰州地区4亿2003—2005水利天水—临桃高速天水地区25亿2003—2004道路天水—宝鸡高速天水地区20亿2003—2005