第16讲投资策略

第十六讲投资策略一、把握大势二、目标策略三、选股策略四、操作策略一、把握大势证券市场的行情与资本市场动向有关。在一定时期，社会资本会根据当时的经济状况在股票市场、期货市场、实体经济等市场间流动，资本的流动直接地影响某个市场的发展。所以要时刻注意资本市场的动向。（一）注意资本市场的动向一、把握大势在一定时期，根据宏观经济目标的变化，政府的宏观经济政策会向某一方面倾斜，这会影响人们的投资预期。了解宏观经济政策的导向是是把握资本市场动向关键。（二）注意宏观经济政策的导向一、把握大势历史上的高点或低点都会在投资者的心理上留下某种抹不去的阴影，会对人们心理产生一定的压力或依赖，所以在实战中应注意。（三）了解目前各个资本市场及实体经济投资的行情（四）了解各个资本市场的历史状况二、目标策略（一）确定预投资的市场根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确定预投资的市场。二、目标策略（二）确定自己的投资类型1、资产保值型期货期权购买非货币资产二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型（1）投资型以股票投资为例，华尔街两大流派：价值型股票投资者和成长型股票投资者。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型（1）投资型A.价值型投资价值型股票投资者投资有明确资产和收益稳定的上市公司的股票，巴菲特是其代表。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型目前价值被市场低估了，当其价值逐渐被市场挖掘，价格就会上升的股票称为价值回归型股票。价值回归型股票的股本比较大，有稳定的收益，市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型b.价值发现型投资指投资于一些随经济周期波动的股票。如钢铁、石化类、房地产类等股票，投资这类股票应注意宏观基本面的分析。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型c收益型投资公共事业类股票属于这一类。其特点是股本大，成长性不高，但有实力抗经济衰退；市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型B.成长型投资指投资于预期将来能产生高利润的公司的股票。彼得·林奇是其代表。成长型投资的关键是行业景气，要注重行业，精选个股。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型成长型股票的上市公司，股本小，业绩突出，成长潜力大，股本扩张能力强。投资者应在一些新股或次新股中选择。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型（2）投机型投机型投资可以选择题材型股票进行投资。所谓题材型投资就是要投资当前热门的题材或概念。二、目标策略（二）确定自己的投资类型2、风险型这类股票的时效性强，投机性强，投资者只有及早发现，快速介入，及早撤离才有可能盈利，所以稳健的投资者不宜介入。案例1巴菲特选股的方法必须通过各种方法了解上市公司的一切；巴菲特认为要选择自己了解的行业来投资；巴菲特认为不能买太多家公司；三、投资选股策略（一）投资型股票的选择案例1巴菲特选股的方法巴菲特经常在一年或者两到三年里做有限的几支股票，而且操作极少；选择自己老家出名的企业；每选择一支股票就要列出起码5条以上的理由；三、投资选股策略（一）投资型股票的选择案例1巴菲特选股的方法巴菲特总是先预测大势是热还是冷，然后再大选，再细筛选，直到把目标集中到一个很小的范围内。接着把这几家公司的资料研究透彻，搞清公司的实质价值及可能带来的发展价值。三、投资选股策略（一）投资型股票的选择案例2短线传奇人物—石开——一个成功散户的真实神话1、石开的业绩一年多时间，从4.8万元升值到40万元。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开1999年初：48356元1999年5月19日：80000元1999年6月30日：150000元2000年2月：400000元三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开时间跨度：13个月；上交税款：10万元2、石开的风格稳准狠，短平快，专做短线三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开3、石开的七点七条操作策略：策略一：“短、平、快”的投资战术频繁操作，快进快出，一般只持股3－5天，每次赚一点，集少成多。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开3、石开的七点七条操作策略：不企望抓一匹黑马－－他认为那是偶然的。资金不多，只有高速运转，才能让他迅速增值。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开策略二：把握板块轮涨节奏。策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动设立了10％的止损、止盈点。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开当他发现有些个股价量突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开策略五：关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。策略六：实践“高效市场理论”。股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的实质。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。股谚：利空出净是利好三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开策略七：利用b系数来判断个股投资风险大小。b系数：个股走势与大盘的背离程度.计算公式：三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开b=K×(个股涨跌幅－指数涨跌幅)×100K的取值：指数涨幅在1％以上，K为0.9指数涨幅在1％以内，K为1.0三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开既可以采用收市价来计算b系数，也可以在交易过程中采用及时股价来得出b系数。b系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开石开又将自己的操作概括成四句话：1）选准个股2）选准时机3）重仓出击4）快速撤退三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的92％，亏损占8％。只选强势股。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择案例2短线传奇人物—石开4、如何找强势股均线系统判断，用5天10天均线来判断，5天10天均线的斜率越陡，庄稼越强。放量越大，庄稼越强。回档幅度越大，庄稼越强。三、投资选股策略（二）投机型股票的选择四、投资操作策略1、了解政策面2、了解信息面3、把握趋势K线、均线，指标线等。4、顺势而为（一）证券投资原则四、投资操作策略5、控制风险：对待“问题股”、“庄家股”、“怪异股”要慎重。6、严明纪律。“布林线”指标的创始人约翰·布林格说过，纪律是最好的朋友，自制力是成功的关键.（一）证券投资原则四、投资操作策略7、逆向思维，物极必反。8、与市场保持距离。9、耐心是应具备的重要心理素质。（一）证券投资原则四、投资操作策略1、分批买入。2、分散化投资。3、止赢、止损.威廉·欧奈尔认为，在买入股票时，应给自己设两个价位：止损出局价位和获利了结(止赢)价位。（二）投资策略四、投资操作策略4、大局为重，识别牛市或熊市大局。5、波段操作，当上涨波段来临时操作。6、比价买入，比较同板块中股票，选择上涨空间大的股票。7、撒网操作，多选多淘汰，留精英。（二）投资策略第十六讲小结了解理解掌握