融资融券交易技巧及策略

融资融券交易技巧及策略海纳百川有容乃大熟知融资融券交易规则及特点构建新的交易模式善用“T+0”等交易技巧做一个融资融券交易“达人”丰富投资风险管理手段海纳百川有容乃大融资融券交易技巧1融资融券“T+0”交易2管理投资风险3融资融券一般交易策略1234融资融券交易技巧海纳百川有容乃大案例：投资者自有资金100万，看多股票A，股票A市价10元，折算率65%。（假设融资保证金比例为1）先普通买入，再融资买入1、先普通买入10万股股票A;2、股票A折合保证金为65万元，最多再可融资买入6.5万股股票A。共计买入16.5万股方案1先融资买入，再普通买入1、先以自有资金做保证金，最多融资买入10万股股票A;2、再普通买入10万股股票A。共计买入20万股方案2技巧1：如何充分利用杠杆海纳百川有容乃大技巧2：开立信用账户后，如何最快做交易担保物转入规则：转入现金作为保证金，T日到账，可以实现当天交易；转入股票等证券作为担保物，T+1日到账，T+1日才可交易。转入现金做为保证金，可以实现当天交易。海纳百川有容乃大技巧3：长假期间持仓选择持仓风险：长假期间可能会受到各种信息冲击利息成本：按自然日计息重新开仓的交易成本海纳百川有容乃大技巧4：维持担保比例平仓线为130%，警戒线为150%，提保线为300%提高维持担保比例可采取：①增加担保物：向信用账户转入现金或证券；②偿还部分负债：直接还款/卖券还款/直接还券/买券还券注意：如需提取现金，还需注意卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。海纳百川有容乃大融资融券一般交易策略海纳百川有容乃大341趋势交易策略事件驱动型交易策略提高资产利用效率2震荡市交易策略海纳百川有容乃大策略1：趋势交易策略：追涨杀跌类型融资交易交易策略当标的股票进入上升通道时，通过融资买入该标的扩大投资收益。特点放大交易规模及收益适用于处于上升通道的标的券民生银行：2012.11.30收盘价6.29；2013.02.06收盘价11.70.海纳百川有容乃大策略1：趋势交易策略：追涨杀跌类型融券交易交易策略当市场或某股票形成下跌趋势，有较强确定性时，投资者进行融券交易。特点市场整体趋势变坏，指数处于下降通道，短期内积重难返。判断标的券将持续下跌，高位融券卖出，低位买券还券。贵州茅台：2012.07.16收盘价262.25；2013.03.28收盘价166.82.海纳百川有容乃大策略2：震荡市交易策略：高抛低吸类型交易类型交易策略当股价处于高位时，则（融券）卖出或卖券还款；当股价处于低位时，则（融资）买入或买券还券。特点高抛低吸获取差价收益适用于处于震荡中的标的券中兴通信：海纳百川有容乃大类型融资交易特点事件驱动型交易机会指的是个股由于突发事件影响而导致股价在短时间内大幅波动，从而带来的交易性机会。交易策略假设某突发事件可能将对股价产生有利影响，那么可以在事件发生初期做多，当股价上涨后获利了结。策略3：事件驱动型交易策略海纳百川有容乃大类型融券交易特点事件驱动型交易机会指的是个股由于突发事件影响而导致股价在短时间内大幅波动，从而带来的交易性机会。交易策略假设某突发事件可能将对股价产生巨大利空影响，那么可以在事件収生初期做空，当利空出尽且股价处于低位时，则可以逢低买入了结。酒鬼酒陷塑化剂丑闻；中央抑制三公消费股价一路创新低：2012.10.19收盘价60.25；2013.05.03收盘价19.45.策略3：事件驱动型交易策略海纳百川有容乃大将长期持有的股票B转入信用账户，获得融资额度；利用融资资金买入热点股票组合A;短线操作，择机卖出股票组合A，并偿还融资，支付融资利息;将盈利部分继续增持股票B。利用长期持有股票融资，做多热点股票策略4：提高资产利用效率海纳百川有容乃大将长期持有的股票B转入信用账户，获得融券额度；融券卖出股票组合A;短线操作，择机买入股票组合A，并偿还融券支付融券费用;将盈利部分继续增持股票B。利用长期持有股票融券，做空热点股票策略4：提高资产利用效率海纳百川有容乃大融资融券T+0交易策略海纳百川有容乃大定义：T+0，又称日内交易，借助融资融券工具可以实现直变相的T+0交易。适用于单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁、振幅较大等多种情形；适用于权证客户、短线客户、技术派、风险偏好型客户；既可用于锁定收益，也可以用于锁定亏损幅度。定义及特点特点：定义：“T+0”交易策略：海纳百川有容乃大融资T+0交易：投资者日终清算后的总头寸不变，但可以通过日内交易摊低成本，利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收益。投资者持有股票A当日低开融资买入股票A股价上涨后，以卖券还款方式抛出自有资金持仓的股票A，归还当日的融资负债。融资T+0滚动交易融资T+0交易策略：海纳百川有容乃大融资T+0交易：投资者日终清算后的总头寸不变，但可以通过日内交易摊低成本，利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收益。投资者当天并没有持有股票A当日低开普通买入或融资买入股票A，股价上涨后，融券卖出同等数量的股票AT+1日以现券还券偿还融券负债、直接还款偿还融资负债。操作要点：同一日，对同一种股票，进行相同数量的低点融资买入、高点融券卖出，T+1日平仓。融资T+0冲销交易融资T+0交易策略：海纳百川有容乃大适用情形：震荡市中，个股因突发利空或其他原因出现剧烈波动，预计某股票当日高开低走或有明确预期股价将会回落，但T+1日股价未知。滚动操作：可滚动、交替操作，实现日内多次T+0交易，锁定日间个股频繁波动的收益，充分利用融券额度，获取收益。融券T+0：震荡市中利用融券T+0交易，当日锁定收益融券T+0交易策略：海纳百川有容乃大“直接还券”交易客户授信额度不释放：非交易性过户要清算后才释放授信额度“买券还券”成交后，释放客户授信额度及保证金可用余额融券T+0交易策略：融券交易可以充分实现“T+0”交易效果。海纳百川有容乃大买入卖出卖出买入买入卖出买入卖出海纳百川有容乃大1.开盘急跌抛空交易模式弱势市场中出现大量开盘快速下跌的个股，该类个股的走势技术特征清晰，下跌速度快，存在融券做空T+0而盈利机会。融券T+0交易案例：海纳百川有容乃大2.盘中买入冲高当日融券卖出模式标的证券股票在盘中冲高，但是由于市场整体弱势，可能存在尾盘回落并且第二日低开导致投资者亏损。此时可通过在当日买入冲高后即融券卖出锁定利润。下图为12月15日当天盘中出现盘中冲高机会的个股图形摘选融券T+0交易案例：海纳百川有容乃大管理投资风险海纳百川有容乃大1.持有股票未来走势不明持有的股票，当前期涨幅过大或短期受不利因素影响价格下跌，且未来股价波动不确定时，可以融券卖出以锁定既得收益。若短期股票下跌后重回上涨趋势，则了结融券负债。若股票价格发生反转继续走低，则卖出持仓股票。海纳百川有容乃大融资买入或者融券卖出的标的券停牌关联个券反向交易对冲风险寻找相关性高的其他标的券，进行反向交易，以对冲停牌期间风险。相关性判断依据：行业/主营业务/市盈率/历史联动性等海纳百川有容乃大融资买入或者融券卖出的标的券停牌利用ETF套现股票还券买入匹配数量的ETF提交基金公司进行赎回赎回获得拟还股票赎回获得其他股票卖出转入信用账户还券融资买入或者融券卖出的标的券停牌海纳百川有容乃大限售流通股股东，也可以通过融资融券交易，实现套期保值的效果。限售流通股股东海纳百川有容乃大321.保证金比例固定，融资（融券）规模易估算国海特色及服务客户如有明确的融券需求，可向我公司提出申请，我公司经过评估后，最快当日可做好相应融券券源准备2.融券券源可定制3.特殊情形下考虑客户利益更充分4.资讯类服务产品：《融资融券每日热点跟踪》、《海智融市场周报》融资融券部