浅谈票据理财风险

年初至今，银行业的票据窝案接连发生。2016年4月初，又有天津银行爆出7.86亿元票据案，再次引起行业和投资者的关注。然而，在银行接二连三爆出票据案件的背景之下，互联网理财平台上却依然不乏票据理财相关的产品，那么这对投资者而言，到底有没有风险呢？什么是票据理财票据理财，还要从什么是汇票说起。汇票主要有两种：一是银行承兑汇票，是由付款人委托银行开据的一种远期支付票据，票据到期银行具有见票即付的义务。因银行承兑汇票以银行的信用为担保，见票银行就会兑付，理论上风险很小。二是商业承兑汇票，是由付款人开具的远期支付票据，由于没有通过银行的担保，所以商业承兑汇票信用相比银行承兑汇票较低。这两种票据都可以背书转让，由于为纸质票据，因此在流通中就会出现操作的风险。而互联网票据理财产品，则是借款方以银行承兑汇票或商业承兑汇票作为抵押物通过第三方互联网理财平台向投资者融资，票据到期后以银行或付款企业兑付的资金作为还款来源。而通俗的理解，就是企业需要融资时，可把银行承兑汇票或商业承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资，其本质是一个P2B（个人对企业贷款）的投融资平台。目前互联网票据理财平台上的票据多以银行承兑汇票为主，商业承兑汇票很少。票据理财存风险介绍：2016年银行票据违规事件频发，问题主要出在票据保管环节，属于内部管理和操作风险。“当前发生问题的票据均为纸质票据，纸质银票存在一些先天性的缺陷，一是纸质银票作为实体票据，转让交接的过程中，可能存在漏洞，导致一些心术不正的交易经办人员有机可乘；二是银票市场的贴现、转贴现情况没有统一的登记记录，信息散落在各个交易主体，给不法分子留有机会；三是纸质银票在流通过程中还可能被损毁、被克隆，乃至造假，导致难以如期兑付。”而从事互联网票据理财的第三方平台，多数并非与某家银行建立长期的固定合作关系，而是他们手头拥有的客户所质押的票据决定了他们与哪家银行打交道。如果他们持有的票中，出现了出事银行对应的票，则可能影响到平台的兑付，也即存在风险。“随着固定收益类投资品种的收益不断下滑，互联网票据理财产品的收益也不是很高，目前基本在4%左右，而且票据理财也是短周期封闭产品，流动性相对较差，同样流动性情况下，银行理财产品更为安全。”买票据理财的三大实战攻略票据理财的高收益、低门槛自有它的吸引人之处。到底如何买到靠谱的票据理财产品呢？请看最实用的票据理财实战攻略！首先，最重要的是要选择一个靠谱的平台。羊城晚报记者发现了个小规律，一些知名电商和银行系平台的票据理财收益率并非最高，却总遭遇“秒杀”，就是因为人们对于平台和理财项目背后的大公司、大银行的信任。确实，在当前国家尚未对网络票据理财规范的情况下，只选对的，不选收益高的也算是投资的金科玉律。而所谓选择对的，即一定要重视推出票据理财的平台的力量，再怎么不幸，比如借款人违约了，甚至票据也是假的，放心，可靠的大平台都会兜底。其次，我们还需要在投资时尽可能地了解到资金的用途和去向，借款人所处的行业，汇票的承兑银行等信息。不要再以菜鸟理财为荣了，了解到借款人的行业，结合到平时招财猫普及的知识，比如钢贸行业集体面临风险，我们大可以避免；再比如，留意一下银行承兑汇票的金额，如果金额过大，也就说明面临一定的风险。当前大额的票据完全可以通过银行进行贴现，贴现率更低，如果借款人摈弃了银行贴现的低息，转而网上融资，那么也需要留意三分。同时，还需要留意的是，为了防范来自未来银行也面临破产的风险，最好选择大银行承兑的汇票，会更有保证。再次，对于所有的投资者来讲，需要留意一个技巧，即计算好自己的收益率。比如7%可能只是年化收益率，一般而言，越短时间内年化收益率越高自然是好事。但是我们需要留意一个时间点，即是起息日。比如本月的5日将一笔资金打入账户，起息日则为本月的11日，那么中间的6天实际上没有任何收益，就折损了。实际收益率也低于宣传的年化收益率。