第03章-信用

第三章信用第一节信用及其与货币的联系什么是信用信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用是一种债权债务关系。信用的产生信用的产生的两个前提条件：其一是私有制，其二是剩余产品的出现。私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有，而产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性，即此余彼缺、此时多彼时少是经济运行的常态。信用的两种形式：实物借贷与货币借贷资料：福建的实物借贷：实物借贷通常以谷物为主，其他农产物也有。青黄不接和耕种时期借粮之风几遍全省。期限多为三个月，息半番至一番，一担的谷子一年至少可放两次，多达三次，辗转生息。福清县借100斤谷子，期限三个月，还160斤谷子。屏南县夏秋之间，借干谷5斗(旧秤50斤)，秋收时还谷1石。长乐县“放谷担”，借谷还谷，期限六个月，月利率三分二厘。林森县“放米担”、“放麦担”，冬末春初以现金借给农民，收成时还以谷麦，其子金比母金多出五六倍。莆田县“蕃薯干”款，借法币3元，到期要还地瓜干100斤(每100斤当时价格约12元)；同时在借款时，要先扣去自借款日至归还地瓜干日的利息，如农历五月借款3元，至十月还地瓜干，期限六个月，月利二分，先扣利息0.36元，农民实借现款仅2.64元。仙游县放“谷担”、“糖担”款，其贷放及取息办法与莆田放地瓜干相似。此外，赊物借贷，原属商业信用范围，由于此种赊卖，概以最高市价结算，并从赊货之日起照例加计利息，具有实物借贷的性质。同安县农民赊购生产资料，如肥料、农具多采用赊帐，年终按加一利归还；购买豆饼50斤，市价3元，赊购时50斤计价则为3.30元。龙溪县赊豆饼，月利五分，期限半年至一年还清。赊购生活资料更属常见。上杭县的萝卜干，腌制时需用白盐，农民向盐商赊借，偿还时月利三分，并附带产品要卖给债权人的条件。闽清县农民平时向肉铺赊买猪肉，每斤照市秤16两计算，到年终按赊买斤数，每斤照市秤18两计算归还。（福建地方志）现代经济：货币借贷占据绝对主导地位市场经济要求信用秩序信用的两个侧面：守信与失信失信＝蓄意赖账？维护信用的机制道德约束对违约成本的考虑声誉约束、长远经济利益约束、制度约束•前资本主义信用---高利贷信用高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式第二节现代社会之前的信用高利贷的特点：利率极高，年利率在30%-40%；用于非生产性用途。通常认为公道的利息一般是月息三分华北的驴打滚：一月期，4－5分到期不还则利息翻倍。上海地区印子钱：借10元，实得9元（扣除一元鞋袜费），每日偿还0.2元，60日还清相当于月息16.7％历史上对高利贷的态度反对高利贷中立态度：是一种商业活动的形式如何诠释高利贷高利率是由当时的经济条件决定的是高利盘剥的手段，成为摧毁生产的消极力量。对于保持农业再生产，发展商业均有积极作用。资产阶级反对高利贷的斗争斗争的焦点：利率降到平均利润率以下。斗争的手段：法律与经济现代高利贷定义：人行及高法规定，高于同期银行基准贷款利息4倍以上的贷款。民间借贷民间信用（非正规金融，体制外金融）私人之间的直接借贷有白色借贷，灰色借贷，黑色借贷等银背和地下钱庄合会非法集资典当第三节现代信用活动的基础信用经济债权与债务，盈余与赤字信用关系中的个人、企业、政府与国际收支作为信用媒介的金融机构资金流量表的阅读（统计局——统计数据——数据查询——年度数据——国民经济核算）第四节信用的主要形式一、商业信用商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信用,典型的形式是赊销,商业信用的工具是商业票据。商业票据和票据流通商业票据是商业信用中使用的债务文书商业票据的流通：背书转让与连带责任（追索权）商业信用的作用和局限性作用：有利于润滑生产和流通;加速了商品价值的实现过程和资本周转局限性：严格的方向性，产业规模的约束性，信用链条的不稳定性商业信用在中国挂账，“强制商业信用”拓展：“钱荒”危机再现2012年03月05日15:14来源：《电气中国》此前，中国农业银行（601288）、中国社科院工业经济研究所和中国经营报联合在京发布了“2011年中小企业发展全景调查报告”中显示，目前我国中小企业融资难的问题并没有因为国际金融危机逐步缓解得到有效改观，反而因为企业融资需求加大，导致融资难的矛盾以及银企之间结构性矛盾进一步加剧。由于债务支付拖欠现象的加剧，有可能形成新一轮规模较大的“三角债”拖欠，这种支付拖欠也使得中小企业的正常资金周转出现困难。所谓的“三角债”是人们对企业之间超过托收承付期或约定付款期应当付而未付的拖欠货款的俗称。20世纪90年代初，“三角债”问题一度成为中国、东欧等国经济发展中的一大诟病。数据记载，在1991~1992年间，我国“三角债”规模几乎占银行信贷总额三分之一。为了防止债务继续蔓延，1991年6月，国务院成立了清理“三角债”领导工作小组，在全国范围内开始了一场清理“三角债”战役。次年年底，国家共注入510亿元资金清理三角债，解开企业间债务2000多亿元，三角债清理工作随即结束。在此之后，“三角债”逐渐淡出了人们的视野。我国虽在2002年、2004年、2007年小范围出现“三角债”问题，不过终究是小规模事件，而且由于外部经济环境良好而没有形成严重的影响。不过自2008年金融危机以来，新一轮“三角债”却又悄然露头，随着一轮货币紧缩政策不断蔓延，且呈现愈演愈烈之势。根据去年上市公司公布的三季报资料显示，近1700家公司应收账款总计接近1万亿元，同比增长超过30%，超百家上市公司应收账款增幅超过100%。当企业忙于应对诸多成本压力的同时，却突然发现企业经营已身陷“三角债”中不能自拔——20年前的老问题再次成为国内企业发展的新难题。有分析人士指出，与上次全国性“三角债”问题相比，此轮“新三角债”问题与之相同之处在于，两者都是在银根收紧的背景下集中呈现出来的。1990年前后，国家实行过银根紧缩政策。去年以来，央行连续6次上调存款准备金率，市场上数万亿的流动性资金被冻结，导致资金出现紧张。对比上世纪90年代初爆发的“三角债”危机，此次的“三角债”问题源于银根紧缩及企业利润、销售情况下滑两方面的因素。“两方面因素挤压，造成了企业流动资金紧张，相互拖欠的问题愈发严重。”银行信用含义：银行信用是银行以货币形态提供的信用.特点:无对象的局限；无规模局限；在期限上相对灵活,可长可短。讨论：银行信用可以取代商业信用吗？银行家的票据——银行券中国的银行票据:银行本票银行汇票间接融资与直接融资直接融资的优点①由于没有中间环节，筹资的利息成本较低，投资收益较高。②资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；③有利于筹集可以长期使用的资金。直接融资的局限性：①直接融资在规模及资格方面所受的限制比间接融资多；②直接融资受金融市场的发达程度的制约；③对资金供给者来说，直接融资的风险较高；间接融资的优缺点：与直接融资形成互补金融市场金融机构盈余单位赤字单位直接融资工具直接融资工具货币资金货币资金货币资金货币资金间接融资工具间接融资工具金融市场金融机构盈余单位赤字单位直接融资工具货币资金货币资金货币资金货币资金间接融资工具间接融资工具国家信用含义：国家作为债权人或债务人的信用。国家的主要信用工具是债券。对国家信用的看法国际信用（1）国外商业性借贷包括出口信贷、银行贷款、债券发行、政府贷款、国际金融机构贷款、补偿贸易。（2）国外直接投资（关于国际信用，定义与范围划分并不统一，可以大致上将其理解为信用在国际范围的延伸）消费信用消费信用是向消费者提供的，用于满足其消费需求的信用。消费信用的主要方式：赊销分期付款消费贷款消费货款有效地促进了消费品的销售与生产，推动了技术进步与经济增长消费信用的膨胀对经济也有负作用拓展信用、股份公司与现代企业制度一、股份公司股份公司的典型形式：股份有限公司股份有限公司的特点二、股份有限公司与信用三、所有权与经营权的分离四、股份公司在中国现代企业制度现代企业制度是指以完善的企业法人制度为基础,以有限责任制度为保证,以公司企业为主要形成,以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度作用机制：用手投票，用脚投票问题：代理人成本