各券商的核心竞争力

核心竞争力中信证券2015年，公司紧紧围绕服务实体经济这一个中心，进一步完善融资安排者、财富管理者、交易服务与流动性提供者、市场重要投资者和风险管理者五大角色，不断重塑并巩固核心竞争力。公司传统业务保持市场前列。其中，代理股票基金交易金额人民币33.8万亿元，市场份额6.43%，排名行业第二；公募基金佣金分仓市场份额6.2%，排名行业第一；QFII交易客户数量139家，客户覆盖率48%；母公司完成股权融资主承销金额人民币1,773.33亿元，市场份额10.72%，排名行业第一；母公司完成债券主承销金额人民币3,856.94亿元，市场份额3.35%，排名同业第一；完成涉及中国企业参与的全球并购交易金额700亿美元，排名全球第三；母公司受托资产管理规模人民币1.1万亿元，市场份额9%，排名行业第一。公司资金类业务保持领先优势。固定收益业务方面，利率债销售市场份额4.72%，排名同业第一；融资融券余额人民币740亿元，市场份额6.3%，排名行业第一；股票质押回购规模人民币331亿元，市场份额12.2%，排名行业第二。广发证券1、具有市场化的机制,均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理公司是中国前十大券商中唯一一家非国有控制的证券公司，没有控股股东。近16年来公司前三大股东一直为辽宁成大、吉林敖东和中山公用（均为上市公司）。截至2015年12月31日，其持股比例分别为16.40%、16.33%、9.01%（不包括通过香港中央结算（代理人）有限公司持有，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为H股非登记股东所有），形成了较为稳定的股权结构，均衡、多元化的股权结构安排，为建立有效的公司治理和市场化的运行机制奠定了良好基础，确保公司能够敏锐准确地把握行业和监管的变化，并通过前瞻性的创新发展模式，把握住每一次市场机遇,实现公司的持续稳健发展。按照现代企业制度的要求，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构和相应的运行机制。通过公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等重要治理文件，从制度上保障了股东、董事的知情权、决策权，确立了公司内部的分级授权和权力制衡机制。公司的经营决策体系科学，重大事项均采用严格的集体决策机制。公司各项业务的经营决策均严格按照规定的审核流程执行，审核流程的各个环节根据赋予的职责进行专业判断、审核把关和风险控制。2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、合作共赢”的核心价值观，贯彻执行“稳健经营、持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求持续、健康、稳定的发展。公司坚持以证券业务为核心，整合资源，跨界发展，打造创新型综合金融服务平台，保持行业领先地位，早日建设成为系统重要性现代投资银行；报告期，公司完成H股的发行，在香港联交所主板挂牌并上市交易，是公司国际化发展重要的里程碑。公司将进一步依托国家对外发展战略，加快国际化布局，主动参与国际竞争，逐步在国际资本市场获得话语权和定价权。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定，流失率低，公司高层管理团队的证券和金融相关领域的管理经验平均超过16年，在公司的平均任职期限约15年，过去3年公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为1%和2%左右，大大增强了客户的信心和各项业务的连续性、稳定性。3、形成牌照齐全、居行业市场地位前列主营业务、布局海外的金融集团化架构，使集团具有强大的客户综合服务能力本集团拥有投资银行、财富管理、交易及机构客户服务及投资管理等全业务牌照，各项主要业务相对均衡发展，均取得了靠前的行业排名。同时，公司控股广发期货、广发基金、广发控股香港、广发信德、广发乾和及广发资管，投资参股易方达基金、广东股权中心、证通公司、中证信用增进股份有限公司和中证机构间报价系统股份有限公司，并通过子公司投资融资租赁、互联网小贷、PPP和QDLP等泛金融行业，形成了较为全面的金融集团化架构。截至报告期末，公司是拥有行业内最大规模的保荐代表人队伍的证券公司之一，并通过投资银行业务为切入点，通过综合金融服务平台和强大的产品创新力和销售能力，为客户在每个发展阶段提供系统性、一站式的专业服务。截至报告期末，公司拥有的投资顾问团队在行业中排名第一，具有领先的富裕客户服务能力，使得公司在财富管理业务领域持续具有市场领先地位。本集团齐全的业务牌照、排名居前的主营业务水平、集团化的金融服务能力，使得公司保持并持续提升公司核心竞争力。公司及控股子公司获得了多项奖励，获得了市场的广泛认可，2015年度获得的主要奖励如下：4、突出的业务创新能力。本集团注重创新业务对业务发展、利润贡献的重要性，一直致力于各项业务的创新，并取得了良好的效果。近三年来公司推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质如下表所示：5、互联网金融行业的先导者公司一贯重视在互联网领域的创新应用，在证券O2O、互联网理财、互联网商业模式创新等领域，走在业内创新前沿，尤其在平台、账户、服务、营销等领域取得的成果均处于行业领先位置。首先，公司建立了手机证券、官方微信、易淘金网站、网上交易金融终端和页面交易五大互联网终端，通过持续不断的平台创新提升客户在证券交易、互联网理财、在线业务办理等方面的体验，目前五大终端用户量等数据均处于行业领先地位，其中手机证券用户数超过750万，易淘金电商平台2015年产品销量与转让量超过600亿元，微信公众号已拥有超过230万用户。其次，以非现场开户为重点，建立便捷的手机自主开户，同时，将网上开户后台运营工作由传统的集中式向分布式模式变革，确保了大开户量下的快速开户及避免后台人员的大规模扩充，提高效率，降低成本，使得公司的网上自助开户数占总开户数的比例由2014年的48.79%增至2015年的93.62%。第三，公司积极拓展互联网理财业务，基于互联网证券创新资格，通过账户创新和产品创新，建立便捷的互联网理财账户，推出互联网现金管理产品淘金钱包以及提供产品转让的淘金市场，为投资者建立了互联网理财业务链。在服务创新方面，公司利用移动互联技术，建立“金钥匙”系统，将线上的海量客户需求与线下分布在全国各地的公司超过7,000名专业顾问进行实时对接，构建公司O2O服务体系，为客户提供7*24小时秒级响应的“有问必答”服务，该模式运用移动化平台、分布式运营、众包抢单模式以及电子钱包和客户评价的市场化激励机制等互联网思维和机制创新，打破传统的服务模式，大幅提升服务效率和服务质量，2015年，广发金钥匙共为超过299万名投资者提供服务，服务订单超过469万条。此外，公司还在2015年6月份上线了开放式“理财网店”平台，探索员工平台创业模式，允许客户经理和投资顾问在理财网店构建个人的理财网店，以自身专业能力生产资讯、服务产品，以点对点的方式为平台用户提供服务，个人投资者在理财网店可以与符合自己需求的投顾建立服务关系，店主可以通过服务关系的建立获得店铺收益，以此获得服务人员个人积极性和客户服务质量的双重提升，截至2015年底，理财网店已开通店铺5,219家。除了服务模式的互联网创新，公司的营销体系也积极向互联网转型，利用搜索引擎引流以及与新浪、百度等的战略合作，抢占互联网流量入口；同时，创新互联网营销模式，通过个性化二维码等技术手段，对个体的营销绩效进行可视化的跟踪与及时的激励兑现，实现多劳多得，充分调动各分支机构以及各营销服务人员的积极性，并使之成为公司的一种重要营销模式。2015年，公司新增开户数有超过29%来自于互联网引流。6、覆盖全国的营业网点，重点分布在经济发达地区截至2015年12月31日，公司共有分公司20家、证券营业部264家，行业排名第四；营业网点广泛分布于中国大陆31个省、直辖市、自治区，重点覆盖了中国经济比较发达的珠三角、长三角、环渤海地区，形成了覆盖全国的经纪业务网络体系。这些地区经济发展迅速、资金充裕，为公司营业网点取得良好经济效益提供了充足的客户资源保障。截至报告期末，公司投资顾问团队人数超过2,100名，行业排名第一，投资顾问平均拥有9年以上的咨询经验，为客户在资产配置和产品选择上提供专业意见；此外，公司还有超过3,000名客户经理，与投资顾问一起形成矩阵式的客户管理模式，通过对客户的精细化分层，实施差异化的客户管理，为高净值客户和财富管理客户提供专职、定制化理财产品服务。公司的全资子公司广发期货在中国的16个省及直辖市设有27个期货经纪营业部，网点数量在期货公司中名列前茅；公司有157家证券营业部已取得提供期货中间介绍业务资格而能够向广发期货推介客户，形成了具有较强辐射性的服务圈。7、主要经营指标多年来名列行业前列公司秉承“稳健经营，持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，在竞争激烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意进取，经受住了多次行业重大变化的考验，多年来稳处中国市场最具影响力的证券公司之一。公司营业收入、净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列，具体经营业绩指标如下：8、久经考验且行之有效的风险管理机制公司风险管理能力在行业中出类拔萃，并在公司发展过程中得到反复证实。公司是中国证监会选定的首批试点合规管理券商之一，也是业务最早推行全面风险管理战略的券商之一，还是80年代末至90年代初成立的第一批券商中仅有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重组的主要券商之一。公司一贯坚持稳健的风险偏好和风险收益对应的核心管理理念，通过适度承担风险、有效管理风险、独立监督风险，支持业务的稳健开展，并确保公司在各业务线保持领先。公司建立了一套有效的涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系，并积极建设新业务的配套风险管理系统，支持创新业务发展。多年以来，公司资产质量优良，各项主要风险管理指标均优于监管指标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的风险抵御能力。报告期，公司核心竞争力得到进一步的稳固和提升。东兴证券1、东方资产金融控股集团背景带来的广阔协同业务空间公司控股股东东方资产是财政部直接持有的四大金融资产管理公司之一，除自身经营和管理不良资产外，东方资产旗下拥有保险、信托、评级、金融租赁、小微金融和境外投资业务等多个金融业务牌照，在全国范围内拥有众多分支机构，目前收购大连银行股份有限公司的交易已获监管部门核准。依托东方资产强大的综合性金融服务平台，公司前期在投资银行、资产管理、投资等多项业务条线与东方资产及其旗下平台公司开展协同业务，取得了良好的收益，并借助前述业务储备了丰富的客户资源和多品种的投资经验。2015年，公司与东方资产集团所开展的各项协同业务累计规模超过340亿元。公司作为东方资产旗下唯一的金融上市平台，未来将继续通过自身证券业务和集团多元化业务的有效结合，抵御资本市场波动性给公司传统证券业务带来的市场风险。同时，公司未来将进一步共享东方资产及其下属公司范围内的客户、品牌、渠道、产品、信息等资源，打造自身具有不同需求类型和风险偏好的多层次客户结构，进一步提高公司的客户开发、产品销售和全方位金融服务的竞争力，最大限度挖掘客户价值，提高公司金融产品、金融服务的渗透力以及客户的满意度、忠诚度，为各项业务的开展奠定坚实的基础。2、明显的区域优势公司目前超过半数的分支机构集中在福建地区，多年的客户积累和渠道优势使公司在福建地区具有较强的市场竞争力。公司2015年的代理买卖证券业务净收入超过60%来源于福建地区，同时公司经纪业务手续费收入、股基交易量、证券经纪业务利润总额等多项指标持续位于福建证监局辖区（不含厦门）内证券公司前列。福建省民营经济较为繁荣，居民个人财富较为集中，区域经济的快速发展和现代企业制度的推行直接催化了企业的投融资需求。福建省为数众多的优质公司是公司各项业务的潜在资源，将为公司各项业务拓展提供广阔的空间。3、全面有效的风险管理体系公司在成立之初就依照“健全、合理、制衡、独立”的原则，建立了由“董事会及其专门委员会、经理层与合规总监及首席风险官、专职风险管理部门、业务经营部门