建设银行审查培训

授信调查审查要点一、行业风险分析二、经营管理分析三、财务报表分析四、票据业务关注点影响企业的环境行业分析行业企业宏观经济行业分析1行业风险分析的目的2分析非可控因素对所有企业的影响依据行业发展基本规律，通过行业分析，判断行业发展趋势，了解行业的增长点和风险所在，掌握总体的行业财务及比率标准和差异，从而促进对个体企业的财务状况分析质量和现金流预测的准确性，可以科学把握客户，超前规避行业内的客户风险，识别出行业内真正的优质客户，促使银行信贷业务安全开展。行业分析主要包括以下方面行业分析行业分析行业成熟度行业替代产品行业依赖性行业周期性行业成本结构对行业的监管行业盈利能力成熟度（行业生命周期）行业分析MoTABC生命周期——新生（种子、启动、导入）、成长、成熟、衰退风险的一般度量成熟阶段——低风险成长后期或高度成熟阶段－中度风险新兴或衰退阶段－高风险判断依据1、行业年销售增长率2、进入或退出该行业的企业所占比例(如中国创业板上市管理办法规定：首次上市创业板企业最近两年营业收入增长率均不低于30%）行业生命周期分析的作用行业分析有助于从企业之外的恰当视角看待行业和企业前景，决定应该加大投入或是撤离。对银行而言，不了解企业所处的行业生命周期，有可能造成贷款盲目投放。首先行业发展阶段决定了企业的扩张速度及其资本支出需求。如步入成长期，市场需求的快速扩张将引领行业产能的迅速扩张，从而导致资本支出大幅增长，相应的对银行信贷需求增大；步入成熟期，市场趋于稳定，竞争转向质量、性能、服务等非价格方面，行业大规模、集中式资本支出将大大减少，相应银行的还款来源较有保障，但信贷空间同时将萎缩。其次，行业发展阶段还决定了企业不同的风险水平和盈利特征，对应于不同的偿债能力。行业周期性行业分析分析行业对经济周期的敏感性1分析行业周期与经济周期的同步程度2周期性行业（行业表现与周期变化同步，如航运、钢铁等）反周期性行业（经济收缩期表现好于扩张期，如修理业等，但明显反周期行业几乎很难找到）非周期性行业（经济收缩和扩张影响不明显的行业，该行业往往提供的是绝对必需的产品和服务，如基本的食品和药品）难点——要预测经济走势3周期性风险分析应考虑以下问题行业分析借款人所在行业周期性如何？主要是判断经济周期对其影响程度和时间关联性。1经济周期目前处在何种阶段？2行业是否存在严重的产能过剩？3行业在历史上成功度过收缩和衰退阶段的能力如何？4行业内企业必须做好哪些事情才能在经济周期中取得成功？5行业分析周期性行业之所以存在信贷风险，主要是由于在经济收缩期，现金流不可避免地会发生下降。其破坏力最大的时候，可能是经济增速刚开始放缓的时候。这时企业销售增长从高点意外下降，会导致存货的增加和产品价格的走弱，继而影响、侵蚀其利润和现金流，企业的信用度发生显著恶化，而这往往发生在经济周期高潮刚刚结束之后。为什么银行往往在经济周期繁荣期做出坏的信贷决策，而不是在萧条期？信贷标准放松。这既是迫于竞争压力的结果，也是基于对企业、行业和整个经济表现良好的感觉。信贷分析和决策的完成，均基于借款人处在增长阶段的若干年的财务信息，而这些信息往往体现的是企业最强的经营业绩。行业分析行业市场结构分析1四种基本类型：2影响因素3分析要点完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。其中垄断竞争(家电连锁、手机等)和寡头垄断（如电信、石化）被称之为不完全竞争市场。市场集中度、进入壁垒及产品差异程度等。如市场集中度与产业利润水平密切相关。加强对客户所处行业市场结构分析，有助于加深对企业竞争地位和盈利前景的认识。行业集中度分析不能仅从全国的角度分析，而须依据资源配置范围，必要时应依据区域视角才更具针对性和决策的依据性。如一些行业从全国范围看集中度可能较低，属于竞争型结构，而若从区域的角度其市场集中度可能很高，市场结构可能属于寡占型，具有鲜明的垄断性市场特征，因而对于在该区域的信贷投放可能更具有参考价值。行业分析行业的成本结构成本结构分析的核心：——分析盈亏平衡点经营杠杆全部成本中固定成本所占比重对利润的影响作用行业分析行业替代品替代品－－与某一产品有基本相同效用的产品分析重点该行业的产品及其互补品有无替代产品以及潜在的替代产品；使用替代产品的转换成本.如：光伏电池按技术路线不同主要分为两大类：一是晶体硅电池，二是薄膜电池。形成替代关键在光电转换率的高低对成本的影响。在考察替代品时，既要看整个行业，也要看市场或行业的一部分。因为在通常情况下，行业中的不同部分也存在竞争。目前还需关注基于成本因素考虑的生产能力替代暨“产业转移”以及技术和产业的进化，带来的革命性产业模式变化——如渐行渐远的“NIKE”——如零售行业“店商”向“电商”的转变、大数据时代背景下诞生的“宝宝们”对银行存款的冲击。行业分析案例：“店商”还是“电商”，零售业进化中的生死劫苏宁电器无疑是一家值得敬佩的企业，在所有传统零售企业中，苏宁无疑是最坚决触及电商的厂商之一。2013年3月苏宁电器公司正式启用“苏宁云商”这一新名称，开启“云商”互联网时代的零售与服务模式模式，即“店商+电商+零售服务商”，致力于打造线下连锁店面平台和线上电子商务两个平台，通过云商系统以云技术为支撑、以开放平台为架构，服务全产业、服务全客群，形成多渠道融合、全品类经营、开放平台服务的业务形态。从苏宁电器到苏宁云商转型到底能否成功？无人能知道。目前图书、数字产品、家电等“标准件”产品对应的业务模式可能会变成这样：大多数只需要在线上购买，无需线下店存在，或者只需要少量的展示店、形象店、以及7-11这样的社区内便利店。换言之，零售从百货、到超市、再到Mall的进化之后，将被线上电商平台这种超级大卖场替代，无可逆转。反倒是生鲜、饮食、非标准件等可能还会在线下较多存在，社区店、生鲜超市这种古老的业态仍会较难置换。打败苏宁、国美们的不是京东和阿里，而是技术和产业的进化；将来打败京东和阿里们的也不是今天的落后生产力，而是利用新技术、创造新模式、找到生产力新方向的新企业。行业分析案例：中国纺织业迈入”沉默转型期”中国出口服装受到订单变化剧烈、劳动力成本上升、原材料库存消化缓慢等因素影响，使中国纺织服装行业面临的种种困扰。和过往数年相比，中国纺织服装业已经进入了一个相对“沉默”的调整与转型阶段。纺织业不仅是中国传统的出口支柱，也是全球市场的重要支柱，中国出口的纺织服装产品占世界市场1／3的份额。而当前市场信息显示，当前中国纺织服装产业越来越倚重内销、低端制造业越来越受到国际同行竞争压力，已经成为不争的事实。由于加工成本不断提高，在中低端和普通产品类别上，很多国家和地区已经形成了对“中国制造”的替代生产能力。未来数年内，中国纺织服装行业会进入一种近似“沉默”状态的转型过程。其特征是行业集中度进一步提高、同时技术应用水平和企业管理水平进一步攀升；同时，中国纺织服装企业会加快“走出去”步伐，加快和国际知名销售品牌的合作力度，谋求在海外市场的营销渠道和体系。行业分析行业依存度行业对供应商和客户/或对上游行业和下游行业的依赖程度依存度依赖性大——风险高依赖性小——风险低行业分析案例：轮胎制造业2011年全球天然橡胶市场依然向好，由于价格较高，导致轮胎工业的利润大幅下滑。约25%的轮胎企业出现亏损，企业平均利润率仅3%。2013年天然橡胶市场继续呈现震荡下行态势，受此影响，轮胎企业盈利有所增长，亏损面有所降低。但受产能过剩、产品层级较低、企企业议价能力不强等影响，2013年度轮胎价格继续下跌。行业分析盈利能力对平均盈利水平较高的行业分析其盈利趋势1对盈利水平下降的行业要特别慎重2行业的盈利性与行业所处周期性的相关性3行业分析行业的监管-法律政策环境影响宏观经济形势的影响分析该行业是否受法律和政策支持或限制注意分析该行业的生产过程、废弃物排放是否会对环境有害汇率、相关贸易国特殊政策及变化等其中还需注重行业与区域政策分析：产业或区域政策是一种政府行为，是政府经济职能的重要实行形式。产业政策的有效实施需要其他政策的配合，而信贷政策即是其重要支柱之一。遵循产业和区域政策也是商业银行规避政策性风险的基本要求。行业分析法律政策环境影响中对行业的监管分析：行业的健康或景气度是否与目前的监管有关？1正在构思中的监管是否会极大地影响行业的经济利益？2政府对于行业的监管可能笼统或相当的具体，监管可能对一个行业有利，也可能使其在某一时期不可能盈利。所以分析时需考虑：行业分析法律政策影响的威力——铅酸蓄电池行业或遭整合半数企业将退出目前我国《铅酸蓄电池行业准入条件》已经起草完毕。制度将规定低于50万KVAH(千伏安小时)的企业将不允许再立项，低于20万KVAH企业不再允许继续生产。我国现有的2000多家铅酸企业将整合至300家。据业界看来，《准入条件》一旦出台，将迫使半数企业退出市场。由于铅酸电池污染引发多地血铅超标事件，目前国家环保部门正对全国的铅酸电池企业进行停产整顿，没有达到500米防护距离的铅酸电池企业一律关停。近日南通市宣布关闭45家铅酸蓄电池厂冰火两重天：中国光伏产品遭欧美“双反”跌入寒冰期；美国对华轮胎三年特保期到期，中国轮胎出口大幅增长。具体客户系统贷前调查工作要点：（1）对公司历史的调查评价；（2）对公司股东的调查评价；（3）对公司产品和服务的调查评价；（4）对公司客户的调查评价；（7）对同业态度的调查评价；（5）对公司供货商的调查评价；（6）对公司资产情况的调查评价；（8）对公司管理的调查评价；公司开业多久？公司是如何成长或延续演变为如今状态的？公司在不同的经济环境下是如何运作的？需调查了解的一般问题：（1）对公司历史的调查评价须深入了解的问题：1、公司所处的发展阶段？处于成熟期的企业相对而言风险最低；成长期的企业发展具有不确定性，调查关注重点是公司管理是否规范并能保持良好的持续经营势头。2、公司业务战略是否有效并保持连贯一致？战略适用性及保持连贯一致是一家公司成功持续经营重要因素，也是后续评价管理层风险的重要依据。3、公司是否经历过不利环境或艰难的经济周期考验？在危机中或不利环境中曾采取过有效并且合法的行动，以及经过多种经济环境变化的洗礼是企业能够成功持续经营的宝贵财富。-“跨周期持续经营能力”4、当处于困境时，其经营的业务范围、管理层及股东是否有变化？经过竞争和经济萧条期仍能幸存固然是重要的成功因素。然如管理层或经营的业务发生改变，过去的成功业绩并不一定意味其将来也能成功获得。-“持续稳定发展能力”调查关注要点：该部分主要调查分析评估企业成熟度风险。虽企业衰落并不完全是由其自身的成熟度所造成的，但有着较短或有着波动性经营历史的新企业，由于其未来经营业绩存在很大的不确定性，因此隐藏着非常高的成熟度风险。在评估成熟度风险时，应考虑宏观经济和行业周期性问题。一个有着三四年经营历史的企业，管理层较稳定且业绩也不错，其成熟度风险看上去似乎不大，但若所在行业是周期性的，这三四年的初始经营历史又发生在周期的恢复期和繁荣期，则可以认为该公司尚无法证明其在经济衰退情况下仍能稳定持续经营。（2）对公司股东的调查评价股东是谁？如果有多个股东，他们各自的投资比例是多少？需调查了解的一般问题：须深入了解的问题：1、股东是否介入公司的业务或给予支持？股东资金实力、行业经验和客户关系对公司经营财务状况是有重大影响的。2、银行与其股东是否已建立了往来关系？股东在银行的历史信用记录良好也能起到对公司信用增信的作用调查关注要点1、股权结构；（辨识实际控制人，谁是真正的交易对手，警惕股权和组织架构复杂且无合理解释，亦或故意隐匿实际控制人的公司）2、股东声誉和诚信度；3、股东实力；4、投资目的；(战略性亦或是财务性？）5、银行同业和企业同行的态度或评价。案例思考：这个股东增资真实吗？某有限公司成立于1992年5月，2000年由集体所有制企业改制为有限责任公司，由徐某等37名股东投入股本买断，初始注册资本为1066万元。2004年注