期货学院第四周培训课程记录

1主题：棕榈油期货培训时间：2007年10月20日地点：上海新源广场东方证券胡茂刚：各位学员大家上午好，再过几天大连商品交易所就将上市棕榈油期货，这是中国期货市场第14个交易品种，应该说近年来随着期货市场的阵阵东风，我们品种的数量不断增加，已经翻了几倍，这相当于再造了一个期货市场。棕榈油期货的上市，将会为我国油脂行业的发展带来真正的变化。9月24号国务院办公厅发布了关于促进油料生产发展的意见，要求在已有大豆，豆油，菜籽油的品种之上，增加棕榈油期货交易品种，尽快挂牌上市，支持国内油脂和油料生产，加工贸易企业参与期货市场交易。因此棕榈油的上市，对我国油脂市场品种结构的完善，增强棕榈油市场的国际竞争力，具有重要的意义。籍棕榈油期货备战紧锣密鼓之际，我们期货学院专门设置棕榈油期货专题讲座，帮助大家了解棕榈油现货期货市场相关情况，引导投资者了解棕榈油的投资价值，鼓励棕榈油生产经营以及加工消费企业如何规避市场风险，现在我简单介绍一下今天上午的安排，第一讲我们大概是到10点半，由金麦国际粮油贸易公司总经理张振华先生主讲：棕榈油国际贸易实务。张振华先生早年毕业于上海大学国际商学院外贸外语专业，专业从事粮油，进口贸易21年。曾任中粮上海粮油进出口公司副总经理，兼进口部经理。现任上海金麦国际粮油贸易公司董事总经理，目前是华东油脂行业俱乐部秘书长，上海粮油行业协会理事，也是上海商品交易所的资深讲师，他也曾经参与大连商品交易所豆油市场的推介，现在我们有请张总为大家做精采的演讲。张振华：大家早上好！今天我讲的主要内容，是棕榈油的概况跟进出口的情况，首先我以第三者的角度来看问题，在座的都是做期货的，那么棕榈油到底是什么概念，既然棕榈油马上要上市了，大家首先要了解一下棕榈油到底是什么东西。在我们这个行业里面，大家都很熟悉。简要的讲一讲，棕榈油是从棕榈树上的果实炸出来，一般大家都知道树上的果实都能够炸油，只是油脂的含量不一样而已。给大家看一看那个棕榈果的样子，这个就是棕榈果，从树上摘下来的一颗一颗，就是这么大的一颗，棕榈果展开来看，就是这么一个样子，那么中间的一个白颜色的就是棕榈仁，也可以炸棕榈仁油。那么棕榈油的发展，自1985年开始棕榈油的产量已经超过其他的一些油脂，像牛羊脂，它仅次于大豆，成为第二大油脂类。2006年棕榈油的进口首次超过了大豆，目前占世界贸易总量的50%，成为全球第一大类油脂品种。大家先看看棕榈油的加工工艺。这里是介绍一下它的加工工艺，棕榈油的加工工艺它实际上是一个物理法，跟我们的菜籽油，大豆差不多的，先把棕榈果软化，软化以后然后再高温蒸，蒸完之后进行加工。那么棕榈油的加工可以分成几类商品，一类是24度，就是我们这次交易的，一个是44度，还有就是33度。那么棕榈仁，可以炸成棕榈仁油，根据精炼程度，它是经过物理反应，第一步是毛棕榈油，就是CPO，它这个炸出来以后，主要是棕榈进行分离，按照它的度数不一样，可以分成24度，44度，33度，这是棕榈油基本的加工图表，你到马来西亚参观工厂，他们很多工厂都有这个图表，这里我就不再展开了，如果大家今后感兴趣，可以到大交所去拿一些资料。那么棕榈油我们讲它是派什么用处的，实际上在我们生活当中已经用了很多，24度主要是用面包，饼干还有方便面，最多用的是方便面，这是传统的用法。但是现在棕榈油的量越来越多，用的时间主要是5到9月份，它的用量已经突破了常规，一般色拉油里面都兑的，很多饭店餐馆啊，还有市场上的小包装调和油都用棕榈油。33度主要是用在人造奶油，氰化棕榈油，煎炸油等油脂，大家比较熟悉的就是冰淇淋，人造奶油。44度主要是用在肥皂，制造肥皂的原料有两种，一种是棕榈油，还有一种就是牛羊油，棕榈油在我们石化行业是用途2非常的广泛。44度我们通常的叫法里面叫做工业棕榈油，实际上它的英文名叫做（），这三种油都是精炼油。还有我们现在用的猪大油，因为猪大油容易冻，所以我们把棕榈油放进去有很好的构成。这是简单的介绍一下棕榈油占世界油脂的比重，我们看到紫色就是棕榈油在世界油脂的比重。那么棕榈油占我们国家的比重是如何呢，在左上角大家可以看到，是22.3%多，我们的棕榈油是508万吨在厦门一块。下面我给大家看一下06年和07年棕榈油进口的海关对比数。06年的海关统计数据1到12月份，中国进口500多万吨棕榈油，今年1到8月份海关统计已经达到300多万吨，应该说今年全年和去年差不多。大家可以粗略的看一下，棕榈油06年9月到07年9月我国棕榈油的价格走势图，价格是一路上涨。那么第二章就是今天我想讲的重点，就是棕榈油上市以后我们如何来操作，大家都很想了解这个商品，这个商品是怎么进入我们国家的，他们是怎么进行分销，销售，我们的成本是怎么计算的，它的费用是怎么来计算的，关税是多少，增值税是多少，这是我今天要讲的重点。第一步先给大家看一下，进口棕榈油的主要流程。第一步大家都知道就是谈判，签定合同。第二步是申领自动进口许可证，那么1995年开始棕榈油实行的是两种证，一种是进口许可证配额，双重管理，是国内比较严重控制的商品。而且它当时进口呢是规定只能中粮一家独家进口，后来随着逐步的开放，中国有六家进出口公司可以进口，这两年不断的发展，2002年的1月1号开始，这6家单位都可以进口。那么从前年开始，就是申领自动配额许可证，WTO五年保护期结束以后，只要你有资格，你可以去领配额，就可以进行进口。然后我们有了许可证以后，才可以去开证。目前市场上主要是这两个。那么CAT是很少用。然后我们是保险专应，后来一个环节就是一关三检，卸货，这是进口棕榈油的主要流程。那么棕榈油产地主要来自于两个地方，一个是马来西亚。2006年进口棕榈油为337.9万吨，占进口总量66.5%。第二个进口主要来源地是引印度尼西亚，2006年进口量为163万吨，占到进口总量32.1%。下面我给大家介绍一下棕榈油的主要进口商。大家可以看一下，这个资料一般人家讲课不提供，我想作为大宗商品没有什么可以保密的，在这里跟大家分享。进口棕榈油大家知道跟豆油啊，菜油不一样，它的采购周期是非常的短，可以长，可以短，长到什么程度，就是明年5月份的现在也可以采购了，短到过两天就可以装运过来，它的装运周期非常的短，快的话一般7天就可以到，晚的话两个礼拜就可以到。因为这个装运周期是很要紧的，对于我们期货来说，万一有人B仓，装运周期短的话，你就可以很好的解决这个B仓的问题。还有一个就是装运周期的长短，导致一些非棕榈油行业的人士特别感兴趣，为什么他们对棕榈油，一些投资客户，或者今后的基金客户会对棕榈油感兴趣。还有一个就是卸货时间，跟豆油和菜油差不多。取决于每个港口的卸货制度，一般每小时100吨到每小时500吨，甚至还有1000吨的。那么发货周期也是比较短的，因为存放时间不宜过长，因为我们讲，现在所讲的棕榈油是24度，因为上市的品种就是24度。那么它都是精炼油，大家都知道精炼油存储时间不能太长，所以储备的都是放毛油或者四季油，我们市场上的是小包装，标的是12个月到18个月，实际上最佳时间是3个月，时间长了以后，过氧化值，它的酸价就会高，大家知道吃那个饼干时间长了以后，有一点耗味（同音）这就是由于过氧化值高了。棕榈油的运输工具，棕榈油的运输工具跟其他的商品不一样，棕榈油是需要有加温的，因为它是24度，在夏天可能会好一点，但是你知道海水是很凉的，从去年开始，规定有双甲板，过去是单层的甲板都可以，现在要有双甲板才能够运输，所以增加了运输的成本。运输棕榈油不光是要双层的，还要加温。它的加温要保持它能够到卸货港的时候，能够直接卸下3来。它的加温范围在25度到35度，因为我们讲你过高的加温温度等于会把油给杀了，你把温度提的很高以后，油脂的质量就会出现变化，所以一般它是保持在这个温度或者稍微偏高一点，让它保持液体状态不至于凝固，所以它的加温范围在25度到35度，我们很多油品卸下来发生问题，主要是由于船东的加温温度太高，所以我们懂行的人上船可以拿一个加温计。棕榈油它的运输工具载重量基本在3千吨到5千吨，一般的船都在万把吨左右。接下来我想讲一下棕榈油的进口价格，棕榈油的价格是如何来的，如何计算。现在印尼、马来西亚他们主要是看马来西亚交易所的报价，它是没有24度也没有33度，它是毛棕榈油报价。我们在计算的时候有了一个计算制，因为每个人对加温费的要求不一样，运费也在不断增长，汇率也在不断的变化，几个东西一起变化，我们只是算一般供应商是怎么报价，怎么算，你们自己也可以算一下，它毛棕榈油是以FOB报价为主，用的是马币，换算成24度，我是以明年3月份的毛棕榈油价格作为一个参考，当时是2698马币，汇率现在是每天变，我们就是按照3.4来算。那么加工费30，运费35，因为它是到南方，运费要便宜，到华东要贵一点，一般每个地方贵5块美金左右，按照这个计算出来，美金是859，就是这么算。那么它的供应商上下浮动的幅度不一样，所以给大家的报价也有差别。第二个进口价格来源于供应商的报价，因为我们不可能经常看它的报价，作期货的人都可以从我们那些软件上面看到，这样你可以粗略计算一下。还有有一些做证券商他也能够报价。我们有了价格，我们定了合同以后，那些作业务的必须要有进口合格的单证，单证一般做进出口贸易的都知道，一般的单证都需要，这里面我就不想再重复了，在座的很多都清楚。那么接下来我想讲一下自动进口许可证，我刚才讲到从06年1月1号起我国取消了进口配额许可证，采取了自动配额许可证。那么不是每个进出口企业都能拿到，为了保护中国的一些企业的利益，或者讲是为了有效进行经营管理，它对企业是有一定的要求，就是这个要求应该来说，也是比较严格的，它对后续公司的准入会有一定的门槛和限制，首先它要求企业要在工商部门登记注册，获得进出口经营资格，然后办理法人资格备案制，具有独立法人资格，第二个是注册资金要在1千万以上含1千万，年销售额要在2亿以上含2亿，而且进口植物油一年要在3万吨左右，大家可以看到一个企业要做到这个难度很大，所以相对来说，就把一些企业栏在门口之外，它实际上是设置了一道槛。那么对于生产型企业要求也是不一样，它要求也是要有注册，要有独立法人资格，要备案，注册资金要在5千万以上，注册资金要高一些，销售额要一个亿，其中食品生产企业要3千万以上，加工日处理能力要在200吨以上，年使用棕榈油的量在3千吨以上含3千吨，这些对生产企业的门槛是比较低了。是什么原因呢，如果它门槛一高，原来的老厂都不能进口了，所以大家都提意见，所以相对来说把门槛降的比较低，不然很多工厂提出来，你原来是有进口的，你不给进口那怎么办，所以设置了比较低的门槛。还有就是要获得全国工业生产许可证。那么申请自动进口许可证的方式大家都知道了，现在可以进行网上申请，我们上海可以网上申请，你还可以递交材料，申请的时间也很快，上海经贸委办事的效率也很高，各地都不一样，一般都是7个工作日。因为申请配额时间长短，对于我们的进口也是非常重要的，大家知道大豆也是在申请许可证的时候发生了很多问题，所以要求时间很长，那么棕榈油相对来说时间很短，非常有利于我们基础公司操作。那么接下来我讲一下进口的数量，因为我们这个散装商品，不像我们集装箱，有一箱是一箱。那个油每过一个环节，数量就会不断减少，我们在计算成本的时候，大家要知道，这个数量是怎么少的，少多少，如果计算不清楚，稍微偏千分之一，那么成本就差很大，差千分之一，按照现在的价格就是差80块。所以这个损耗，进口数量也是比较重要的环节，它区别于其他的商品，而且它还要加温。我们以1千吨以例，那么定的合同有5%的上下浮动，按4照国际惯例。第二它还有一个商检数量，那么商检数量按道理来说不应该有那么高，千分之八，为什么这么高呢，因为发展中国家装运的数量往往减少，我们过去进口菜油一船货要少800吨，那么现在这两年，我们棕榈油的商检损耗越来越大，过去从从千分之二、三到现在越来越大，所以商检损耗我为什么写的高一点，就是因为这个原因。那么千分之八怎么控制，一般来说保险公司是可以控制一部分，帮你买单一部分，还有一部分要计入成本，一般来说商检有0.45%到3%。保险它有0.3%到0.5是不赔的