现货(新)基础知识培训资料

成都柱倍投资学员讲义第一讲现货与现货交易现货亦称实物、实货，是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物。现货交易在19世纪末20世纪初就已出现。现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。在现货交易中，随着商品所有权的转移，同时完成商品实体的交换与流通。因此，现货交易是商品运行的直接表现方式。在21世纪以前，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的形式是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行，买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。它存在如下缺点：（1）价格形成不规范，风险不能转移。由于合同价格签署是根据当时的供求情况等因素定出的，而执行合同中市场价格发生变化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制，很难形成公平的价格。（2）信用风险。价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性，信用风险在这种情况下不可避免。（3）买卖双方很少，难以形成集中的市场，买卖双方单独协商讨价还价达成协议，谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。（4）合同规范程度低。每签合同都要重复寻找客户，询价，初步谈判，签约等一系列环节，都要就品种质量、时间、运输等因素争论不休，对大宗商来说，这种签约和执行都很复杂，交易成本相应增加。21世纪是网络的世纪，以网络为载体的新的商业运作模式——电子商务正以历史上前所未有的速度飞速发展。随着互联网的出现，世界已慢慢变成地球村，建立在信息化基础上的现货电子交易走上新经济的舞台。现货电子交易（也称为大宗商品电子交易，或现货仓单交易）是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。《大宗商品电子交易规范》对大宗商品做了明确的规定：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。标准化现货电子交易合同是指由市场制定的，除价格外，其它条款都规定好的标准化的远期合同。《大宗商品电子交易规范》中规定了标准化现货电子合同一般包括的条款，包括：合约名称：即是该合约的品种名称交易单位：是市场交易的每批合约所代表的标的商品数量。报价单位：是指公开竞价过程中对合约报价所使用的单位。最小变动价位：是指在公开竞价过程中，对合约的每单位报价的最小变动数值。合约交收月份：是指某合约最后的履约期限月份最后交易日：是指某个合约交收月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓合约必须进行实物交收交收日期：是指合约进行实物交收的时间交收等级：是指由市场统一规定的、准许在本市场交易的合约标的物的质量等级交收地点：是指由本市场指定的可以进行实物交收的仓库.交易代码：是指代表商品名称的交易代码.第二讲专业术语1、交易商：参与现货市场买卖，从事网上商品贸易的企业或个人。2、一级交易商：参与现货市场经营，具有代理市场经营资格的企业法人单位。3、商务代表：帮助交易商进行网上商品贸易的专业人员。4、现货：可以进行买卖的现时既有的实物商品。5、批：交易单位，商品买进或卖出的数量。6、多方：交易中以买进为主的投资人。7、空方：交易中以卖出为主的投资人。8、开仓（进仓）：指投入履约金后第一笔买进或卖出的行为。9、平仓：买进现货后，卖出全部或部分同品种的现货称平仓；或卖出现货后，买回全部或部分同品种现货称平仓。10、持仓：买卖现货后，并不及时平仓，在一定时期内拥有其所有权的交易方式。11、追仓（加仓）：指交易中买进或卖出现货后，在同方向再增加的现货买卖量。12、交收：现货买卖方将现货仓单兑换成现货实物的一种交易方式。13、货物交割：是指按照电子交易合同约定，交易双方对合同约定货物所有权转移手续办理的过程。14、涨跌停板（最高最低限价）：现货交易中为了控制市场风险由交易市场所设定的每日交易价格最大波动范围。15、履约金、保证金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于现货交易的结算和保证履约。16、指令：交易商或其授权的交易代表下达的有关现货交易的具体要求。17、开盘价：当日交易成交的第一笔价格。18、最高价：某现货交易品种当日成交的最高价格。19、最低价：某现货交易品种当日成交的最低价格。20、收盘价：当日交易收盘时最后一笔成交价。21、成交价：交易过程中经交易市场交易系统统一撮合以成交的价格。22、核算价：按当日全部成交价加权平均值作为计算交易盈亏及第二日制定最高最低限价的依据。23、交易量：也称成交量，在一段时间内买进或卖出现货数量的总和。现货交易是继股票、期货之后又一投资新领域，它兼备了股票和期货投资的特点及优势。因此，交易商在进行现货价格技术分析时，必须结合自身的交易特点，再根据现货的市场因素，总结出一套能预测现货市场价格波动的专业市场分析。第三讲大宗商品电子交易的特点（一）电子交易合同的标准化：电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册，便成为仓单。（二）双向交易：指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式更加灵活，增加交易机会。（三）对冲机制：对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，达到解除履约责任的目的。（四）当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。（五）保证金制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。（六）T+0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。第四讲现货电子交易相比证券交易的十大优势1、只要能上网，就可以买卖赚钱，价格走势技术分析手段与股票完全一样。2、股票有上千只，横跨所有行业，您很难充分了解并从中做出正确的判断，而摩配交易的单一性，更加贴近老百姓的日常生活。3、无与伦比的信息优势，重庆本地是全国知名的摩配生产基地，您能更加容易的获取相关价格信息和行业发展动态。4、电子交易因为有实物交收，所以其电子交易价格总是围绕着现货价格上下波动，到期品种的电子交易价总是基本等于现货价格，而股票则不同，有的企业可以被摘牌，分文不值，而有的则被机构炒作，几百元也不足为奇，普通投资者根本无法把握。5、股票投一万最多只可以买一万，电子交易则投一万可以做五万的交易，以小博大，节约资金。6、买股票是把钱交给企业，让您不了解的企业主来经营，电子交易是自己的钱自己来打理经营，相当于开了个贸易公司。7、买股票只有在上涨的时候挣钱，电子交易则只要你做对了方向，上涨和下跌都可以赚钱，取决于您对价格走势的正确研判。8、买股票是T+1，今天买了股票，即使看到走势恶化也只能在第二天卖出。而电子交易是T+0，当天就可以买进卖出，理论上可以进行无数次交易。9、买股票需要等主力资金拉升才能赚钱，散户赚钱始终处于被动状态，电子交易挣的是供需双方之间的差价。10、股票一般一年只有一波比较大的行情，错过了机会再赚钱就难了，电子交易上涨和下跌都是行情，您可以一年四季做行情。第五讲现货电子交易市场的构成及功能1、投资成员多（1）现货生产商现货交易有利于生厂商降低现货的中转成本，杜绝“三角债”，加速了资金周转，是生产商最好的商品销售大渠道。（2）现货使用商现货交易市场指定仓库按国家标准检验商品入库，杜绝了“假冒伪劣”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是使用商最节省也是最放心的购物渠道。（3）套利投机商现货交易市场上市的交易品种在现货市场中有较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控制，充分博取价格波动中的价差，从而获得巨额的投资回报。在现货交易里，我们所做的就是套利投机商！2、信息明确，规律明显现货交易是利用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势.3、操作简单，投资见效快。交易商可以通过交易市场代理机构委托下单。只需要选择好交易品种，了解该品种近期价格波动情况，不必考虑商品质量，资金债权债务等问题。交易中可先买后卖，也可以先卖后买，投资者可长线持有现货商品进行实物交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价。现货电子交易市场的功能1、投资功能传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制，对于普通的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同，货物质量有保证；电子交易，没有了地域的限制；保证金交易，投入资金少，普通投资者可方便介入，从而获取经济利益。2、发现发现功能，是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。3、规避风险规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值业务，有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。套期保值之所以能有助于规避风险，其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约，因而一般情况下，两个市场的变动趋势相同。以棉粕为例，棉粕上涨会给以棉粕为原料的经营者增加生产成本，如果大量存入现货，又会占用大量的资金，同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下，可以在现货电子交易市场上买入仓单。随着棉粕的上涨，虽然现货采购的成本增加了，但是在现货电子交易市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利，从而弥补现货的亏损，达到规避风险的目的。第六讲现货交易实战技巧1．学会建立现货帐户的头寸、止损斩仓和获利平仓：建立头寸也就是开仓。开盘之后，买进的现货品种称为多头，卖出的现货品种称为空头。选择适当的现货品种建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。止损斩仓是在建立头寸后，为防止亏损过高而采取的出仓止损措施。例如，普洱茶目前价位是235元，在此位买入100手，之后，茶下跌到230元，为防止茶继续下跌造成更大的损失，便在230平仓卖掉卖，以每手亏损5元圆结束了头寸。有时交易者不认赔，而坚持等待下去，希望回头上涨，这样当茶一味下滑时会遭受巨大亏损。获利的时机比较难掌握。在建立头寸后，当茶已朝着对自己有利的方向发展时，平仓就可以获利。例如在230买入茶100手，当茶上升至235元时，已有5元的利润，于是便卖出，赚取利润；掌握获利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，现货走势发生逆转，不盈反亏。2．买涨不买跌的原则：现货买卖同股票买卖的原理完全一样，宁买升，不买跌。因为价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。在现货下跌时买入，只有一点是买对的，即现货已经落到最低点。除此之外，其他点买入都是错的。由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价格下降时买入却只有一点是买对的，因此，在价格上升时买入盈利的机会比在价格下跌时买入的机率大得多。3．金字塔加码的原则：金字塔加码的意思是：在第一次买入某品种之后，该品种上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循每次加码的数量比上次少的原则。这样逐次加买数会越来越少，就如：金字塔一样。因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。同时，在上升时买入，会引起多头的平均成本增加，从而降低收益率。4．不要在赔钱时加码的原则：在买入或卖出一个品种后，遇到市场突然以相反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是很危险的。例如，当某品种连续上涨一段时间后，交易者追高买进了该品种。突然行情扭转，猛跌向下，交易员眼看赔钱，便想在低价位加码买一单，企图拉低头一单的均价，并在反弹时，二单一起平仓，避免亏损。这种加码做法要特别小心。如果现货已经上升