电网经济效益评价培训(一)

电网经济效益评价培训（一）2008年3月培训内容一、培训的目的与要求二、项目经济效益评价的意义三、资金时间价值概述四、辅助报表及基础数据介绍一、培训目的与要求顺应项目评价中增加经济效益评价的要求，使员工对经济效益评价有初步认识丰富员工的知识层面，进行技术评价和经济评价的交流能够进行项目的简单经济评价有利于员工快速的适应和完成项目的综合评价二、项目经济效益评价的意义•建设项目经济评价的目的•经济评价的作用•建设项目经济评价内容•经济评价应遵循的基本原则1.建设项目经济评价的目的适应社会主义市场经济发展的要求完善项目评价内容，构建技术评价和经济评价相结合的综合评价符合国家颁布的《建设项目经济评价方法与参数》的规定提高建设项目决策的科学化水平2.经济评价的作用建设项目前期研究能够对项目建设的必要性和项目备选方案的工艺技术、运行条件、环境与社会等方面进行全面分析论证和评价。项目经济评价是对拟建项目的财务可行性和经济合理性进行科学的分析论证，为投资者提供科学的决策依据。需要注意的是，项目前期研究阶段要做技术的、经济的、环境的、社会的、生态影响的分析论证，经济评价只是项目评价的一项重要内容，不能指望其解决所有问题。3.建设项目经济评价内容建设项目经济评价包括财务评价（财务分析）和国民经济评价（经济分析）现阶段主要进行项目的财务评价，即经济效益费用分析财务评价和国民经济评价项目评价内容角度可行性财务评价财务效益和费用项目范围内财务可行性国民经济评价项目对国民经济的贡献国家整体利益宏观经济上的合理性4.经济评价应遵循的基本原则有无对比原则效益与费用计算口径对应一致原则收益与风险权衡的原则定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则三、资金的时间价值资金时间价值的定义折现率资金时间价值的计算资金时间价值的换算1.时间价值的定义•资金时间价值是贯穿经济效益分析的关键要素。1.1定义设某人在时刻把资金投入社会经济活动，经过时间，到达t时刻时，可回收到的资金F，使得那么，称△P为资金在△t时段内的价值增值，即△P为在△t时段内的时间价值。0t0P0ttt0PFP0P0P1.2对于时间价值定义的几点说明1.2.1四个要点有一笔初始资金投入到社会生产活动中经过时间间隔获得一定的价值增值1.2.2各要点之间的关系时间价值中初始资金、投入社会经济活动、时间间隔三个条件是获得价值增值的保障，缺一不可。2.折现率折现率是影响资金时间价值的关键因素，是初始投入和最终价值转换的桥梁。2.1折现率的定义把将来某一时刻的资金额F折算成现值时，把折现的比率称为折现率，记作i。2.2对折现率的说明折现率可以采用行业基准收益率，可以采用银行利率，也可以由企业根据自身情况制定相应的折现率项目评价的折现率多取银行利率银行利率分为名义利率和实际利率实际利率=名义利率（R）-通货膨胀率(e)0PFP0t0tP0×RP0×iP0×RP0×e3.资金时间价值的计算资金的时间价值表现为利息利息的计算方法包括单利法和复利法。3.1单利法的计息方法3.1.1特点单利法仅用本金重复计息，利息不再计息。3.1.2计算公式12NNIP1iIPiNIPNiNFP1Ni第一期利息：（）第二期利息：（2）第期利息：（）第期的本利和：（+）3.2复利法利息计算12N-1NNNIPiIP1iiNIP1iiNFP1i第一期利息：第二期利息：（）第期利息：（）第期的本利和：（+）年份PNiF单利F复利1516%5.35.32526%5.65.618………………………105106%88.9543.2.1特点上期的本利和作为本期的计息基数，再投入资金流通过程继续增值，利滚利。3.2.2计算公式举例：初始投资P为5万元，时间为10年，年利率为6%，则采用单利和复利方法计算的10年后资金额如下表：4.资金时间价值的换算4.1定义不同时点（或某一时点）发生的收支额，换算为同一时点（或另一时点）的相当值的运算或逆运算4.2换算方式现值计算（终值、年值换算为现值）A1A2A3…AN0123…NPP01NF终值计算（现值、年值换算为终值）年值计算（现值、终值换算为年值）F0123…NA1A2A3…AN①现值年金和年金现值AAA…A0123…NP01NF②年金终值和终值年金F0123…NAAA…AP4.3换算类型n(1i)n(1i)nn(1i)1i(1+i)nni(1+i)(1i)1PFPAAFni(1i)1n(1i)1i一次支付终值系数F/P，i，N一次支付现值系数P/F，i，N资金回收系数A/P，i，N年金现值系数P/A，i，NF/A，i，N年金终值系数A/F，i，N偿债基金系数四、辅助报表及基础数据介绍1.辅助报表的编制建设投资估算表建设期利息估算表流动资金估算表项目总投资使用计划与资金筹措表营业收入、营业税金及附加和增值税估算表总成本费用估算表2.辅助报表的基础数据介绍建设投资总成本费用建设期利息流动资金1.辅助报表的编制进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表：建设投资估算表（用于现金流量表）建设期利息估算表（用于现金流量表）流动资金估算表项目（用于现金流量表）总投资使用计划与资金筹措表（用于现金流量表）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（用于利润表）总成本费用估算表（用于利润表）表1：建设投资估算表（概算法，形成资产法）人民币单位：万元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（%）1固定资产费用1.1工程费用1.1.1×××1.1.2×××1.1.3×××……1.2固定资产其他费用×××……表1：建设投资估算表（形成资产法）续2无形资产费用2.1×××……3其他资产费用3.1×××……4预备费4.1基本预备费4.2涨价预备费5建设投资合计比例（%）幻灯片32表2：建设期利息估算表人民币单位：万元序号项目合计建设期123……n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其它融资费用1.3小计（1.1+1.2）表2：建设期利息估算表（续）2债券1.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其它融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）3.1建设期利息合计（1.1+1.2）3.2其它融资费用合计（1.2+2.2）表3：项目总投资使用计划与资金筹措表人民币单位：万元序号项目合计1……人名币外币小计人名币外币小计人名币外币小计1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1自有资金表3：项目总投资使用计划与资金筹措表（续）2.1.1用于建设投资××方……2.1.2用于流动资金××方……2.1.3用于建设期利息××方……2.2债务资金2.2.1用于建设投资……表4：流动资金估算表人民币单位：万元序号项目最低周转天数周转次数计算期1234…n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2×××……1.2.3燃料×××……表4：流动资金估算表（续）1.2.4在产品1.2.5产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付账款2.2预收账款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额表5：营业收入、营业税金及附加和增值税估算表人民币单位：万元序号项目合计计算期1234……n1营业收入1.1产品A营业收入单价数量销项税额1.2产品B营业收入单价数量销项税额……表5：营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（续）2营业税金及附加2.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税2.4教育费附加3增值税销项税额进项税额表6：总成本费用估算表（生产要素法）人民币单位：万元序号项目合计计算期1234……n1外购原材料费2外购燃料及动力3工资及福利4修理费5其他费用6经营成本（1+2+3+4+5）7折旧费8摊销费9利息支出（财务费用）10总成本费用合计2.辅助报表中基础数据的说明基础数据的统计对基础报表的编制和财务费用效益评价至关重要，基础数据的衡量标准年和计算方法及编制的准确度直接关系到项目评价的结果和可信度。建设投资流动资金建设期利息经营成本总成本费用财务费用主营业务税收及附加折旧无形资产和其他资产摊销费所得税2.1建设投资建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金之和。2.1.1建设投资的构成可按概算法或按形成资产法分类概算法建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费预备费=基本预备费+涨价预备费基本预备费=（建筑工程费+安装工程费+设备购置费+工程建设其它费用）×5%涨价预备费=投资额*[（1+年平均工程造价上涨指数）^预测的某年-1]表1：建设投资估算表（形成资产法）续形成资产法建设投资=固定资产费用+无形资产费用+形成其他资产的费用+预备费2.1.2建设投资按照时间价值分类建设投资按照时间价值可分为静态投资和动态投资静态投资=建筑工程费+安装工程费+设备购置费+其它费用动态投资=静态投资+建设期利息考虑到时间价值，一般进行项目评价时所值的投资为动态投资额。2.2建设期利息建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。估算建设期利息，应根据不同情况计算年利率。建设期利息计算：通常假定借款均在每年的年中支付，当年借款按半年计息，其余年份按全年计息。建设期间各年投资借款利息=（年初投资借款累计+当年投资借款数÷2）×贷款年利率建设期利息和建设投资一并计入资产，建设期利息资本化2.3流动资金项目评价中需要估算的流动资金是从流动资产中扣除流动负债后的流动资金。流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。分项详细估算法估算步骤：首先确定各分项最低周转天数，计算出周转次数，然后进行分项估算求总。扩大指标估算法参照同类企业流动资金占营业收入或经营成本的比例、或者单位产量占用营运资金的数额估算流动资产。举例：流动资金=年销售收入总额×流动资金占销售收入的比率建设项目总投资固定资产投资总额流动资金固定资产投资建设期借款利息工程费用工程建设其它费用预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费①土地征用及补偿费②勘察设计费……等①土地使用权②技术转让费③其他费用①生产职工培训费②样品样机购置费③开办费④农业开荒及其他费①基本预备费②涨价预备费固定资产无形资产递延资产流动资产2.4总成本费用与经营成本总成本费用指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用总成本费用为经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和总成本费用可采用生产成本加期间费用估算法和生产要素估算法总成本费用可分解为固定成本和可变成本，通常把运营期发生的全部利息也作为固定成本经营成本指经营活动中实际发生的现金流出，经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本多用于现金流量表的编制中，总成本费用多用于利润表的编制中总成本费用变动成本固定资本外购原材料、燃料及动力计件工资及福利费计时工资及福利费修理费其它费用折旧费、摊消费、维简费等利息支出经营成本总成本费用构成（按生产费用要素分类）总成本费用生产成本管理费用财务费用销售费用直接材料、燃料、动力直接人工其它直接费用间接材料间接人工其它间接费用直接费用间接费用（制造费用）期间费用制造成本总成本费用构成（按产品成本科目分类）2.5折旧固定资产在使用过程中会受到磨损，其价值损失通常是通过提取折旧的方式得以补偿。固定资产的折旧方法一般采用直线法我国税法也允许对某些机器设备采用快速折旧法折旧不发生实际现金流量折旧方法年折旧率折旧额年限折旧法（1-残值率）/折旧年限*100%固定资产原值*折旧率工作量法（1-残值率