飞马杯培训-交易终端开发知识讲解

程序化交易终端开发与实现上海市金融信息技术研究重点实验室上海财经大学谢斐主讲人信息谢斐上海财经大学实验中心副主任上海市金融信息技术研究重点实验室副主任上海财经大学金融数学与金融工程博士复旦大学软件工程专业硕士高级程序员交易终端的基本功能基本交易终端的实现策略逻辑与交易逻辑程序化策略设计案例目录一、交易终端的基本功能交易终端的基本功能基本交易逻辑交易终端的基本功能基本功能行情揭示交易指令管理下单撤单账户信息查询资金持仓历史记录交易终端的基本功能——常见交易软件的界面二、基本交易终端的实现基本交易终端的实现连接服务器TD/MDAPI:RegisterFront用户登陆/登出TD/MDAPI:ReqUserLoginBrokerID,UserID,PasswordTD/MDAPI:ReqUserLogout基本交易终端的实现行情揭示TDAPI:ReqQryInstrumentMDAPI:SubscribeMarketDataTopicSubMarketData/UnSubMarketData基本交易终端的实现订单管理TDAPI:ReqOrderInsertBrokerID,InvesterID/UserIDUserOrderLocalIDExchangeID,InstrumentIDOrderPriceType,Direction,OffsetFlag,LimitPrice,VolumeReqOrderActionExchangeID,OrderSysIDBrokerID,UserID/InvestorID,UserOrderLocalIDUserOrderActionLocalID基本交易终端的实现本地单号UserOrderLocalID的用途前置机撤单策略的灾备和恢复订单号匹配关系的存储基本交易终端的实现查订单TDAPI:ReqQryOrder查成交TDAPI:ReqQryTrade查资金TDAPI:ReqInvestorAccount查持仓TDAPI:ReqInvestorPosition基本交易终端的实现——同步、异步、阻塞、非阻塞老张爱喝茶，废话不说，煮开水。出场人物：老张，水壶两把（普通水壶，简称水壶；会响的水壶，简称响水壶）。1老张把水壶放到火上，立等水开。（同步阻塞）老张觉得自己有点傻2老张把水壶放到火上，去客厅看电视，时不时去厨房看看水开没有。（同步非阻塞）老张还是觉得自己有点傻，于是变高端了，买了把会响笛的那种水壶。水开之后，能大声发出嘀~~~~的噪音。基本交易终端的实现——同步、异步、阻塞、非阻塞3老张把响水壶放到火上，立等水开。（异步阻塞）老张觉得这样傻等意义不大。4老张把响水壶放到火上，去客厅看电视，水壶响之前不再去看它了，响了再去拿壶。（异步非阻塞）老张觉得自己聪明了。基本交易终端的实现——同步、异步、阻塞、非阻塞所谓同步异步，只是对于水壶而言。普通水壶，同步；响水壶，异步。虽然都能干活，但响水壶可以在自己完工之后，提示老张水开了。这是普通水壶所不能及的。同步只能让调用者去轮询自己（情况2中），造成老张效率的低下。所谓阻塞非阻塞，仅仅对于老张而言。立等的老张，阻塞；看电视的老张，非阻塞。情况1和情况3中老张就是阻塞的，媳妇喊他都不知道。虽然3中响水壶是异步的，可对于立等的老张没有太大的意义。所以一般异步是配合非阻塞使用的，这样才能发挥异步的效用。基本交易终端的实现——异步阻塞和异步非阻塞FEMASTraderAPI和MDAPI都采用异步模式工作MDSPIOnRspUserLoginOnRtnDepthMarketDataTDSPIOnRspUserLoginOnRspQryInstrumentOnRspOrderInsert,OnRspOrderActionOnRspQryOrder,OnRspQryTradeOnRspQryInvestorAccount,OnRspQryInvestorPositionOnRtnTrade,OnRtnOrder基本交易终端的实现——出错信息OnRspXXX一般都可能回调出错信息MDSPIOnRspUserLoginOnRspErrTDSPIOnRspUserLoginOnRspOrderInsert,OnRspOrderActionOnErrRtnOrderInsert,OnErrRtnOrderActionOnRspErr出错信息必须能够展示给用户编程语言与UI开发首选C/C++，其他C#、Java、PythonUI选择：MFC/Ribbon,Qt三、策略逻辑与交易逻辑策略逻辑与交易逻辑程序化交易是交易策略的有序实现程序化交易终端在基本交易终端的基础上实现完备的策略逻辑，实现策略机会的监控交易订单管理策略状态切换策略历史和日志记录资金和持仓监控出错处理和人工干预策略逻辑与交易逻辑——一个简单的策略逻辑以跨期套利为例：IF1509-IF1508（1手:1手）策略逻辑：基差变化规律策略逻辑与交易逻辑——一个简单的策略逻辑建仓监控条件计算IF1509-IF1508基差阈值建仓操作IF1509卖开IF1508买开平仓监控条件计算IF1509-IF1508基差阈值平仓操作IF1509买平IF1508卖平策略逻辑与交易逻辑——一个简单的策略逻辑策略状态步骤主要划分建仓条件监控订阅IF1508、IF1509行情行情回调判断开仓条件建仓操作下单、订单状态回调撤单、订单状态回调平仓条件监控订阅IF1508、IF1509行情行情回调判断平仓条件平仓操作下单、订单状态回调撤单、订单状态回调策略逻辑与交易逻辑——一个简单的策略逻辑常见订单管理逻辑：下单函数行情回调下单回调超时回调撤单回调策略逻辑与交易逻辑——一些要点策略架构：策略——步骤——订单管理异步策略昀终是由一系列回调函数构成策略回调一般就是以下几类：行情回调（OnRtnDepthMarketData）订单回调（OnRtnOrder）成交回调（OnRtnTrade）超时回调其他回调（开市、暂停、收市）策略逻辑与交易逻辑——一些要点策略状态变化切换必须在订单变为昀终状态时进行USTP_FTDC_OS_AllTraded全部成交USTP_FTDC_OS_Canceled撤单异步意味着要考虑资源的多线程访问和同步问题临界区、信号量四、程序化策略设计案例期现套利原理期现平价()()(,)()rdTtFtTPte(,)FtT()Pt为时刻T到期的合约在t时刻的期货价格,为t时刻股票的价格，r为无风险利率，d为股票红利率，T为期货合约的到期时间。套利示意图无套利区间()()()()()(,)()rdTtrdTtPteFtTPte套利成本套利成本历史期现基差‐100‐50050100150200IF当月合约/沪深300指数基差300ETF50ETF500ETF完全复制抽样复制沪深300指数成分股组合成分股组合ETF基金ETF基金沪深300指数基金沪深300指数基金八仙过海——套利方法面面观现货模拟现货模拟效果评价现货模拟效果评价跟踪误差跟踪误差相关性相关性模拟成本模拟成本代码简称月相关系数月跟踪误差(%)日成交量(万股)160706.SZ嘉实3000.99990.52932,262510300.SH300ETF0.99980.2086105,942510330.SH华夏3000.99990.16655,855数据来源：Wind资讯基金统计（2015年初以来）基金替代的优缺点开放式指数基金基本不具备套利条件ETF替代的优点简便，可以手工操作融资融券较为方便交易成本较低（以万6计，约3-4指数点）基金替代的优缺点ETF替代的缺点流动性问题，极易发生“踩踏”二级市场折溢价跟踪误差仍然较大波动较小，资金利用率低套利现货组合权重配置套利现货组合股票池沪深300成分股沪深股票完全复制或抽样复制等权重市值加权误差优化利用成分股组合模拟现货指数成分股组合模拟的优缺点优点跟踪误差较小，大约只有ETF的1/3到1/2流动性好，冲击成本较小，可容纳大资金波动较大，建仓、平仓机会较多其他优势（分红、门票）成分股组合模拟的优缺点缺点交易成本较高，昀高接近ETF的3倍（以千1.6计，约8-9指数点）零股问题涨跌停问题期指爆仓风险•寻找大概率事件•稳定的胜率和盈亏比•止损与风险可控•“剩者为王”以专业的知识和经验获取长期稳定的回报程序化交易的目标thanks谢谢观看SUFE谢斐