财务报表分析课件4篇

财务报表分析课件4篇【导读】这篇文档“财务报表分析课件4篇”由三一刀客最漂亮的网友为您分享整理，希望这篇范文对您有所帮助，喜欢就下载吧！财务报表分析课件1一、偿债能力指标1.短期偿债能力指标（1）流动比率下限为100%上限为200%,一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。（2）速动比率100%合适，小于100%面临很大的偿债风险。其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。(3)现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加2.长期偿债能力指标（1）资产负债率一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。（2）产权比率一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。(3)权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大，在企业管理中就必须寻求一个最优资本结构，以获取适当的EPS／CEPS，从而实现企业价值最大化。(4)要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险二、运营能力指标运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。计算公式为：周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额三、获利能力指标1、营业利润率＝营业利润/营业收入×100%该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100%2、销售毛利率＝（销售净收入－产品成本）/销售净收入×100％如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。3、息税前利润总额＝利润总额＋利息支出该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强4.销售利润率＝利润总额/营业收入×100％5.销售毛利率＝（销售净收入－产品成本）/销售净收入×100％如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面.四、发展能力指标1.营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好2.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%3.总资产增长率（1）该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快；（2）分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。4．净利润增长率，它是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的重要指标。短期偿债能力指标：流动比率=（流动资产/流动负债）速动比率=（速动资产/流动负债）现金流量比率=经营现金流量/流动负债营运资本=流动资产—流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债长期偿债能力指标：资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益权益乘数=资产总额/所有者权益利息保障倍数=息税前利润/利息费用营运能力指标：应收账款周转率=销售收入/应收账款存货周转率=销售收入/总资产总资产周转率=销售收入/总资产营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数盈利能力：销售利润率=净利润/销售收入销售毛利率=销售毛利/销售收入资产利润率=净利润/总资产总资产报酬率=息税前利润/总资产权益净利润=净利润/股东权益发展能力指标：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%净利润增长率=（08-07）/07销售收入增长率=（08-07）/07资本报至增长率=（08-07）/07一、整体发展点评：从发展能力中找，从绝对量和增长率入手，如：营业收入、净利润（经济效益）、总资产（代表企业规模）增/减二、会计分析：1、财务状况：08、07年末资产、负债、股东权益、资产负债率。当前财务状况及变动。2、主要资产项目：公司总资产主要有货币资金、存货、、其中货币资金占总资产比率为、、3、财务期限是否合理：若长期资产三、财务比率分析：1、偿债能力分析：短期偿债能力：08年末，流动比率为，较上期增长了。营运资本同上。公司偿债能力增长/减弱，当前短期偿债能力：速动比率为主，流动比率为，速动比率为，合理/不合理，公司短期偿债能力强/弱。长期偿债能力：（1）资产负债率、产权比率、权益乘数分别为、、，数据表明公司长期偿债能力增强/减弱。挡墙偿债能力怎样（根据资产负债率判断）（2）利息保障倍数（要求1，表明能还额偿付利息）当为负时，借款利息很小，原因：银行存款利息收入很大，存款利息收入大于贷款利息支出。如：利息保障倍数12，资产负债率78%，长期偿债能力很弱2、盈利能力分析：（1）从经营盈利角度：销售利润率为。。增长了，盈利能力增强。销售利润率、资产利润率分别为、、增加/减少。权益乘数下降的原因，股东权益大额增加。（2）营运能力：以总资产周转率为重点，应收账款周转率反映了应收账款周转速度的款满及对应收账款管理效率的高地周转次数越多，天数越少表明企业偿债能力强，可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。存货周转天数不是越低越好越高越好，越高则其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。加强存货管理，提高其投资的变现能力和获利能力。流动资产周转率：周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。固定资产周转率：越高，表明企业固定资产利用越充分，也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能充分发挥其效率，不高则运营能力不强。总资产周转率在销售利润率不变的情况下，周转次数越多，形成的利润越多，盈利能力越强，表明1元资产投资所产生的销售额。越高表明其全部资产的使用效率越高。较低，则企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。四、分析结论：总评：例如：苏宁公司08年保持了告诉增长态势，当前财务状况正常，短期偿债能力增强，长期偿债能力尚可。赢利呢管理增强，但资产的管理效率有所下降。（每个能力有明确总结）财务管理课件7营运资本管理22012-06-15公司财务管理•营运资本的日常管理•资金链分析•全面预算管理营运资本的日常管理•货币资金管理•应收账款与信用管理••存货管理流动负债管理第7章营运资本管理企业日常到底做什么？•投资？••融资？运营？营运资本•营运资本又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金。•营运资本总额=流动资产总额-流动负债总额•营运资本=（现金+其他流动资产）-流动负债•资产=负债+所有者权益•流动资产+非流动资产=流动负债+长期负债+股东权益•营运资本+非流动资产=长期负债+股东权益•现金=长期负债+股东权益+流动负债-除现金外的流动资产-固定资产2012-06-15•营运资本的周转，指企业的营运资本从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。与现金的周转密切相关。•存货周转期•应收账款周转期•应付账款周转期•事件•决策•购买原材料•订购多少存货•是否借款或者削减现金余•支付现金额••选择何种生产技术•生产产品销售产品•是否应该向某特定顾客提回收现金供信用•如何收款•随着流动资产投资规模的上下，而使得成本出现涨落之间的决策权衡。•随流动资产规模的增加而上升的成本称为持有成本，公司对流动资产的投资越大，持有成本也就越高•持有成本包括：保持其经济价值的成本和机会成本•随着流动资产规模的上升而下降的成本，称为短缺成本•短缺成本分为：•交易或订购成本•与安全储备不足相关的成本•增加现金的活动•减少现金的活动•增加长期负债•减少长期负债•增加股东权益•减少股东权益•增加流动负债•增加流动负债•减少除现金之外的流动•增加除现金之外的流动资产资产•减少固定资产•增加固定资产•营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数•现金周期=营业周期-应付账款周转天数购进存货存货期出售库存收款期付款期现金周期支付货款现金收讫营业周期货币单位持有流动资产最低点的总成本持有成本短缺成本CA*流动资产水平（CA）2012-06-15货币单位最低点持有流动资产的总成本持有成本短缺成本CA*流动资产水平（CA）•在德隆所谓的资本运营过程中，上海友联通过金新信托、德恒证券等六家股权托管公司，以向客户承诺按期还本并支付高于银行同期利率的固定收益率的方法，吸收公众存款32658笔或与693个单位和1073名个人签订合同，变相吸收公众存款437.437亿余元，其中未兑付资金余额为167.052亿余元人民币。0.450.40.350.30.250.20.150.10.050时间199719981999200020012002新疆屯河净利润率沈阳合金净利润率湘火炬净利润率货币单位持有成本最低点持有流动资产的总成本短缺成本CA*流动资产水平（CA）•在德隆危机爆发时，德隆系相关公司已达到177家，资产逾1200亿，涉足包括矿业、旅游、零售、汽车、农业、食品在内的数十个行业。通过下属子公司直接投资参股、借别人的名义间接出资、由下属券商坐庄等方式，德隆至少控制了10多家上市公司及17家金融机构。新疆屯河相关经营指标28000000001.5600000000百分比单位：元14000000000.5200000000001994199519961997199819992000200120022003时间主营业务收入增长率净利润率存货应收账款2012-06-15财务指标短期长期借净资产借款依货币资借款款（亿（亿元）（亿销售收元）存度金（亿元）（%）元）入（亿净利润经营还（亿元）债期元）（年）新0.6714.511.65疆200119.99427.670.5113.6屯河200232.64.1816.32268.3119.441.1310.3200316.24.8511.424.7118421.741.1918.3湘200112.560.26611.816.67火22.10.6510.3炬200219.571.4217.441208.7339.271.219.9200331.772.7731.311011.13103.142.227.4合20016.822.29金0.174.231657.50.2216.4投资20028.180.124.4561863.299.480.3912.820037.80.35.441493.6211.30.718.1货币资金的日常管理•在保证公司生产经营所需现金的同时，尽可能压缩过多的闲置资金，提高资金的获利能力，以增加企业的收益。•货币资金管理的内容：1.编制现金预算，合理估计现金需求；2.加强现金流量控制，提高现金管理效率；3.确定目标现金余额；4.现金余额差异的处理。交易费用•委托买卖佣金••委托手续费•证券过户费•实物交割手续费•决策相关成本与现金流量呈反向变化财务指标新疆屯河湘火炬合金投资营运资本-13.14.082.47营运资本需求9.57.986.26现金支付能力-22.6-3.9-3.79财务指标德隆集团屯河集团