美国次贷危机下的中国房地产市场发展趋势

美国次贷危机下的中国房地产市场发展趋势作者：张宏作者单位：中国工商银行大连青泥洼桥支行刊名：合作经济与科技英文刊名：CO-OERATIVECONOMY&SCIENCE年，卷(期)：2009，(3)被引用次数：1次参考文献(7条)1.理查德·比特纳贪婪、欺诈和无知,美国次贷危机真相20082.辛乔利.孙兆东次贷危机20083.程实在风险的刀尖上起舞--美国次级债风波深度解析[期刊论文]-国际经济评论2007(16)4.江培忠次贷危机下的中国地产5.李鹏从美国次级债危机对我国房地产市场引发的几点思考[期刊论文]-西部金融2008(02)6.廖英敏当前房地产市场特点及走势分析7.刘钊从次贷危机看美国楼市和中国楼市的关系相似文献(10条)1.学位论文王晓宇美国次贷危机对我国商业银行房贷业务的启示2008一、选题的背景和意义自2007年第二季度开始，美国次级抵押按揭贷款危机初露端倪，在短短的数月之内，其发展出乎很多人的意料，危机对国际金融业、房地产行业带来了巨大的影响，并迫使多个国家政府的财政政策和货币政策调整了方向。随着时间的推移，危机的影响扩散到经济生活的各个领域，也在全球范围内开始蔓延，房地产次级抵押贷款市场的危机的最终酿成了历史上少见的全球性金融创新和风险管理的危机。美国的商业银行、投资银行以及评级机构在危机中扮演了推波助澜的角色，因而危机发生时，金融机构受到的损失也最为惨重。从现实的意义看，美国次贷危机的惨痛教训为我国波动的房地产市场敲响了警钟。目前国内的经济形势是，房价由2007年的高企降低至峰值的一半，不少投资性购房者由于房地产市场的萎缩损失惨重，随之谋求风险的转嫁渠道，而未购房者出现了严重的持币待购心理，政府出台的相关刺激性财政和货币政策未见效果，这些经济特点与次贷危机发生前的美国既有相似点又有不同之处，本文的意义在于理性的看待美国的次贷危机并力争得出符合我国国情、能够指导实践的、具有可行性的商业银行房贷业务风险防范措施。目前，国外对于次贷危机的研究共有数百篇，其范围涵盖了危机的成因、后果分析等方面；国内对于次贷危机的研究，中国知网上共有文章合计688篇，其他资料来源，以互联网为例，对于次贷危机也给与了高度的关注。综合来看，国内对于次贷危机的分析主要涉及以下几类：第一类是探索次贷危机发生的原因，主要研究结论是危机的直接原因是美国房地产市场的低迷和持续的加息，根源于美联储2000年以来执行的旨在刺激经济的放松性货币政策，深层次的原因在于美国过于宽松的贷款标准和过多的创新贷款品种、泛滥的资产证券化和不当的信用评级，此外，事前美国政府的监管缺位等因素也是危机发生的重要原因。第二类是揭示次贷危机的深远影响，主要的研究结论是此次危机造成美国国内的住宅抵押贷款公司、投资银行等金融机构破产及国内经济低迷，在世界范围内引致全球股市、房市、汇市等金融市场的大幅波动，并考察了各金融机构在危机中的资产损失情况。第三类是分析次贷危机给我国带来的启示。主要涉及的领域是商业银行和房地产市场，目前的研究结论仁者见仁，智者见智。部分学者认为，美国的房贷市场及经济环境与中国有天壤之别，因此中国不会像美国一样发生房地产市场上的危机；另外部分学者认为次贷危机给我国的房贷市场敲响了警钟，应该从中吸取经验教训，充分认识到我国商业银行对于住房贷款这一所谓的“优质资产”下隐藏的风险，并提出了风险管理措施的大致方向。综上所述，已有的研究结论对于危机本身有着详尽的分析，也对于我国商业银行如何管理房地产行业信贷风险提出建议，但对我国是否存在危机发生的可能性，以及商业银行进行风险管理的具体措施较少涉及。因此，结合当前我国金融市场的发展状况，探讨我国商业银行在管理房贷业务风险所面临的挑战和应对的策略和方法，以及如何在借鉴国际经验的基础上加强业务风险管理，将具有深远的意义。二、论文的主要内容论文从剖析美国次贷危机的成因及影响出发，通过阐述中国房地产金融现状与问题，分析中国商业银行房贷业务状况，旨在对商业银行房贷业务的风险管理方式进行探索，并找出行之有效的管理方式。本文首先对将要分析研究的对象——“次级抵押贷款”进行概念上的界定，回顾并介绍了美国次贷危机的概况，并阐述了次级抵押贷款危机成因、传导机制与后果；其次结合当前我国金融市场的发展状况，在借鉴美国经验和教训的基础上，探讨我国银行等金融机构在管理房贷业务风险所面临的挑战和应对的策略和方法。根据以上思路，本文分以下四个部分论述：第一部分为对美国次贷危机成因及其影响概述，探讨了美国次贷危机的发展过程、发生原因、各国政府应对策略以及对国内国际的影响。第二部分阐述了我国商业银行房贷业务现状，从我国房地产市场环境出发，将我国房地产市场的宏观政策环境、资金环境、我国房地产市场的发展现状以及商业银行房贷业务发展情况等各方面内容进行了说明和分析，并分析我国商业银行房贷业务的条件、业务量及违约率。第三部分说明了美国次贷危机给我国房地产市场带来的启示，拓宽房地产开发企业的融资渠道；借鉴美国等经济发达国家资产证券化的经验与教训，在住房抵押贷款资产证券化理论的基础上，谨慎推进国内住房抵押贷款资产证券化进程；加强个人信贷准入关口的把握；正确区分贷款住房的性质；加强商业银行内部和监管机构外部的监管；积极预期宏观经济形势，依据经济形势制定相应的房贷规则。此外，还对商业银行房地产信贷业务进行了展望，通过以上内容的研究分析，争取找到适合我国国情的商业银行房贷业务风险控制措施。三、论文的主要观点与结论通过对以上内容的梳理和研究，文章提出了以下观点：首先，对于房地产开发企业来说，应开发多种融资渠道，依靠以房地产信托为例的多种途径为资金来源，降低对商业银行贷款的资金依存度；其次，我国的商业银行应审慎的开展住房抵押贷款业务。加强银行内部风险控制，避免在房地产过热时盲目发放住房贷款，忽略对贷款人资格的审查；政府监管部门也要加强对商业银行房贷业务的外部监管，完善商业银行自查和监管机构不定期他查的制度，并依据房地产行业的发展趋势制定相应的政策；第三，对于人民银行建立的征信系统，商业银行应提高对其重视程度，在实际业务操作中充分利用这一系统，以便加强各商业银行间对于贷款人资格的信息沟通，避免信息不对称问题的出现。第四，商业银行在发放贷款时应注重区分购房者的需求性质，对于消费或自用性住房给予鼓励，而对于投资性购房的贷款要严格审查贷款人信用状况；第五，商业银行也应对房地产甚至国家的宏观经济政策予以预测和分析，在事前完成对风险的预期，以求最大限度的降低风险发生的可能性，增强抵御风险的能力。2.期刊论文夏元燕.梁柯从美国次贷危机看我国的房地产市场-北方经贸2009,(7)美国次贷危机成为近期全球投资者关注的焦点尽管国内普遍认为美国次贷危机对我国经济的影响是有限的,我国的商业银行房贷目前也不存在所谓的次贷问题,但是我国目前的房地产市场与美国次贷危机爆发前的房市有许多相似之处.鉴于房地产业在国民经济中的重要地位,中国的房地产行业必须充分正视其中隐藏的种种风险,汲取美国房地产发展和次贷危机的教训,特别是避免金融政策的过度扩张催长房地产泡沫的形成,防止泡沫的破裂给我国经济的发展带来负面影响.3.学位论文张预美国次贷危机与中国房地产金融风险防范20092004年至2006年美联储17次加息导致房地产市场迅速降温，次级抵押贷款市场问题初现。随着2007年3月新世纪金融宣告破产，次贷危机在美国爆发，并且演变成了全球性的金融危机，众多国际性知名金融机构在次贷危机中相继爆出巨额亏损，甚至破产，对冲基金被迫清盘，投资银行宣布亏损，商业银行和保险机构也遭受了重大损失，全球股市应声下跌，最终损伤到了实体经济的发展。中国的房地产金融起步时间较晚，所以正在发展阶段，在发展的过程中，通过对次贷危机的分析，可以使我们在这其中得到启示，积极地发展我国房地产金融同时，增强房地产金融风险防范意识，提高风险防范能力，保证我国房地产金融的稳定发展。文章先通过资料分析和理论分析相结合，对次贷危机的框架结构，以及爆发演变过程进行分析。从不同的角度分析了美国次贷危机对美国经济的影响。通过对我国房地产金融存在的主要风险，与美国次贷危机进行对比分析，找出风险防范漏洞，吸取美国次贷危机教训，阐述风险防范对策。文章通过宏观和微观相结合的方法，对次贷危机的成因进行深层次的分析，揭示了美国次贷危机爆发主要的原因是美国宏观经济的变化，金融创新的同时风险防范缺失，并且从监管部门和银行内部风险防范两方面进行详细研究，评估机构证券风险状况评估失真。在对美国次贷危机运行机理进行分析时，从框架结构和因果关系两个角度，使用图表的研究方法方法，进行详尽分析。对金融创新与监管的辩证关系的分析，提出对我国房地产金融创新的政策建议。通过对美国次贷危机的分析，对我国房地产金融风险防范提出启示，并的出相关建议。4.期刊论文赵蓉.ZHAORong从美国次贷危机看我国房地产市场调控-西部法学评论2008,(6)2007年美国次贷危机爆发并迅速波及全球,使得世界各国的金融机构遭到重创,房地产次级抵押贷款危机形成.这场危机的直接原因是由于房地产市场的持续降温使购房者出售房地产或者通过抵押房地产再融资变得困难.但根本原因则在于美国对房地产抵押贷款证券化缺乏法律监管.本文试图通过对中美房地产市场的比较分析,指出我国相关的法律监管体制中也存在的问题和不足,进而为完善我国房地产市场宏观调控提供提出相应对策.5.期刊论文许雄斌美国次贷危机对中国房地产市场影响的全流程分析-全国商情·经济理论研究2009,(24)美国次贷危机对中国房地产市场的影响巨大,但在次贷危机的不同阶段,它对中国房地产市场的影响程度及作用力方向存在很大差异.本文将次贷危机划分为爆发阶段、深化阶段、恶化阶段及危机的应对与化解四个阶段,在每个阶段分别从金融及实体经济两个角度分析.主要结论是:在次贷开始阶段,它对中国的房地产市场有积极的刺激作用;在次贷危机的深化及恶化阶段,它对中国的房地产有抑制作用;而在危机的应对阶段,它对中国的房地产市场的作用力是双重的,既有抑制作用,又有刺激作用,从2009年的情况看,是刺激作用大于抑制作用,但2009年第三季度之后情况将发生明显变化.未来的房地产市场前景堪忧.6.期刊论文胡毓娟.张言树.查莎莎.HuYu-juan.ZhangYan-shu.ChaSha-sha美国次贷危机对世界房地产市场的影响-金融教学与研究2008,(4)美国次贷危机的发生对美国乃至全球的房地产业及经济发展带来了巨大的负面影响,并且这种影响仍在加深.受次贷危机的影响,美国的房地产市场下滑严重,欧洲房地产市场也危机重重,相对而言,亚洲的房地产市场受影响较小.7.期刊论文宋春兰美国次贷危机对我国房地产市场的启示-经济研究导刊2010,(11)美国的次贷危机给美国乃至全球经济带来严重冲击.次贷危机起源于住房抵押贷款市场.通过分析次贷危机产生的主要原因,对于促进我国房地产业与社会经济协调发展可以提供一些启示:要重视住房抵押贷款背后隐藏的风险;控制房地产市场的投机行为,防止房地产价格过快上涨;充分认识住房抵押贷款证券化的风险;完善住房供应结构,加强保障性住房建设等.8.期刊论文张炳辉.马辉美国次贷危机对中国房地产市场的警示-经济纵横2008,(7)本文分析美国次贷危机发生的原因,从银行系统、房地产市场和监管层方面阐述危机对中国的警示并提出政策建议.9.期刊论文张协奎.韦玮.ZhangXiehui.WeiWei美国次贷危机引发的全球金融风暴对我国房地产市场的启示-广西大学学报（哲学社会科学版）2009,31(4)美国房地产次贷危机爆发导致金融体系濒临崩溃,并引发了全球范围内的经济衰退.美国次贷危机产生的原因:房地产泡沫的破灭;房地产信贷环节的过度放松;房地产金融衍生品的泛滥;政府金融监管不力.因此,我们应时刻警惕风险,吸取美国教训,结合我国经济社会发展的具体情况,采取有效的措施防止危机的爆发,这些措施包括:稳定合理的房价;严控信贷门槛,加强信贷管理;加强房地产资产证券化各环节的管理;加强对金融体系的监管.10.