10月-企业财务分析与控制-白云霞

企业财务分析与控制白云霞Email:[e-mail]课程目的–掌握如何通过会计报表“看穿”企业的经营战略、偿债能力和盈利能力，并作出理性决策。–掌握如何管理营运资金，从而提高资金使用的效率，同时降低资金链断裂的风险。–掌握如何运用现代成本管理制度来全面而持续地降低成本，提升企业绩效。授课方式–讲授与讨论相结合，并适时进行实例分析。基本内容•一、引言•二、财务报表简介•三、财务报表分析•四、营运资金管理•五、成本性态与本量利分析•六、作业成本管理•七、目标成本制度•八、责任会计•财务管理的范围不仅限于企业内部，越来越需要放眼于企业外部–无论是顾客、交易伙伴，还是提供人才、物力资源和资金的“供货方”，都位于企业外部。•财务管理局限在本国本地区的思路不再行得通，必须有全球视野。–全球化意味着所有企业都必须放眼整个世界，在此基础上强化竞争力以在全球展开竞争。–某个企业在某个行业里，除非能达到世界上最领先企业所设定的标准，否则连存活下去的希望都没有（德鲁克）一、引言销售收入增长率中位数-0.10-0.050.000.050.100.150.200.250.30199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012年度NASDAQNewYorkChina现金/总资产中位数0.000.020.040.060.080.100.120.140.160.181997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012年度NASDAQNewYorkChina固定资产增长率中位数-0.020.000.020.040.060.080.100.120.14199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012年度NASDAQNewYorkChina•2.公司战略与财务管理–什么是企业•企业是盈利的工具？•企业是创造出顾客认可的商品，并以顾客肯积极支付的价格把商品提供给给他们的工具。–战略就是明确“在什么领域集中资源”，并“舍弃其余部分”，包括两个要素：•细分市场•对细分后的市场进行定位（即市场占有率）•成功制定战略的三个前提条件–经营环境•资源在外部•站在外部观察企业才可以了解企业活动是否恰当–企业活动的目的•顾客决定提供什么（商品），在哪提供（市场），如何提供（渠道）•企业向顾客提供一个”购买的目的”–企业的强项二、财务报表简介•会计系统–财务会计•资产负债表•利润表•现金流量表–管理会计•数据智慧才是致胜的关键–IBM的“智慧地球”的理念企业活动企业战略•业务范围•多元化程度•多元化类型•竞争定位•成本领先•差异化•关键致胜因素与风险企业活动•融资活动•投资活动•经营活动企业环境•政府有关法规•劳动力市场•资本市场•产品市场•供应商•客户•竞争对手•财务报告•会计系统资金运动资金运动的结果财务信息的使用者会计报表股东企业管理者债权人监管部门客户供货商货币资金59,946,596短期借款510,700,000短期投资390,963应付票据24,906,686应收票据170,000应付帐款76,000,536应收帐款1,353,931预收帐款62,979,219其他应收款14,521,077应付工资7,955,347预付帐款36,154,802应付福利1,882,363应收补贴收入67,219,089应付税金-7,689,548存货678,122,720其他应交款39,092待摊费用其他应付款19,605,053流动资产合计857,879,180应计费用904,246长期股权投资63,871,4261年内到期的长期负债221,999固定资产流动负债合计697,504,996固定资产原值93,223,206长期应付款675,603减:累计折旧43,838,513长期负债合计675,603固定资产净值49,384,692负债合计698,180,599减:减值准备1,714,683股本199,253,729固定资产合计47,670,009资本公积345,787,562无形资产3,628,191盈余公积22,479,838递延资产886,581未分配利润-291,766,339长期资产合计52,184,781股东权益合计275,754,790资产合计973,935,389负债和股东权益合计973,935,389A公司资产负债表2012.12.31资产负债表•资产负债表三要素–资产：企业拥有或控制带来未来的经济利益，并且能以货币合理计量的经济资源。–负债：债权人对企业资产的索取权，是由过去的交易、事项所形成的未来需要以现金或其他资产偿还的现时义务。–所有者权益：所有者对企业净资产的索取权，其金额等于资产减去负债。•资产负债表恒等式资产＝负债＋所有者权益A公司B公司主营业务收入206,672,65628,291,087减：主营业务成本147,421,33529,973,773主营业务税金及附加834,64249,806主营业务利润58,416,680-1,732,492加：其他业务利润3,922,20730,885减：销售费用8,946,199844,088管理费用22,558,8847,824,887财务费用10,947,23214,202,078营业利润19,886,572-24,572,660加：投资收益1,040,0000补贴收入00营业外收入154,77433,452减：营业外支出126,68634,258总利润20,954,660-24,573,465所得税2,555,87627,112少数股东收益3,562,2770净利润14,836,507-24,600,577净资产216,157,880101,103,016ROE（％）6.86-24.332012年度利润表利润表•利润表的要素–收入：收入指企业在一个特定期间（会计期间或会计年度）中，通过销售产品（或商品）、提供劳务等经营业务实现的经济资源的总流入。–费用：企业在日常活动中发生的各项资源的耗费,应该从取得的收入中得到补偿（收入费用配比原则）。•利润表恒等式利润=收入－费用2011年度2012年度2011年度2012年度A公司A公司B公司B公司一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金187,799,761178,294,54854,044,83232,162,792收取的租金550,000收到的其他与经营活动有关的现金10,628,08017,362,71017,898,4576,696,093现金流入小计199,935,067201,431,76372,493,93939,576,363购买商品接受劳务支付的现金138,632,456111,200,94834,854,74738,470,694支付给职工以及为职工支付的现金23,375,73326,528,71617,161,39912,805,260支付的增值税款9,215,77010,369,822900,000813,380支付的所得税款2,797,56611,025,0711,513,82427,112支付的除增值税所得税以外的其他税费3,368,2071,169,775516,91318,000支付的其他与经营活动有关的现金27,123,37415,409,48641,575,6609,475,511现金流出小计204,513,104175,903,81996,522,54361,609,956经营活动产生的现金流量净额-4,578,03725,527,945-24,028,605-22,033,593二、投资活动产生的现金流量处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额51,880165,200600,00037,200收到的其他与投资活动有关的现金27,408现金流入小计79,288165,200600,00037,200购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金21,725,9407,578,988582,6747,600权益性投资所支付的现金10,400,000现金流出小计21,725,94017,978,988582,6747,600投资活动产生的现金流量净额-21,646,652-17,813,78817,32629,600三、筹资活动产生的现金流量借款所收到的现金213,660,00056,000,00042,246,91644,800,000收到的其他与筹资活动有关的现金1,333,029现金流入小计213,660,00057,333,02942,246,91644,800,000偿还债务所支付的现金175,815,70021,500,0007,700,36648,091,842发生筹资费用所支付的现金95,461分配股利或利润所支付的现金5,850,0481,495,980偿付利息所支付的现金10,709,94311,840,4037,804,5601,365,366现金流出小计192,375,69134,836,38215,600,38749,457,208筹资活动产生的现金流量净额21,284,30922,496,64726,646,528-4,657,208四、汇率变动对现金的影响3,586-6,674五、现金及现金等价物净增加额-4,936,79430,204,1292,635,249-26,661,2012012年度现金流量表•现金流量的要素–经营活动产生的现金流量–投资活动产生的现金流量–筹资活动产生的现金流量现金流量表•会计基本原则–确认原则•收付实现制（现金流量表）–现金流出或现金流入的时间•权责发生制（利润表）–权力已经形成或义务已经发生–会计主体–持续经营与会计分期–收入与费用匹配原则抚顺特钢600399-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.0020022003200420052006200720082009201020112012年度亿元总资产所有者权益销售收入净利润经营现金红豆实业600400-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0020022003200420052006200720082009201020112012年度亿元总资产所有者权益销售收入净利润经营现金表1-2双轮公司20x2年1月2日~20x2年1月12日的各项交易分析（单位：美元）交易说明资产=负债+所有者权益现金=+商品存货+商店设备=应付票据+应付账款+洛佩斯，资本（1）初始投资+400000=+400000（2）从银行贷款+100000=+100000（3）现金采购商店设备-15000+150000=（4）现金采购存货-120000+120000=（5）赊购存货+10000=+10000（6）以现金加商业信用的方式采购存货-10000+30000=+20000（7）出售设备+1000-1000=（8）退回一月六日采购存货-800=-800（9）向债权人支付应付货款-4000=-4000余额（20x2年1月12日）352000+159200+14000=10000+25200+400000525200=525200交易分析表2-2双轮公司分析20x2年1月的各项交易（单位：美元）资产负债+股东权益=负债+股东权益交易说明现金+应收账款+商品存货+预付租金+商店设备=应付票据+应付账款+实缴资本+留存收益(1)~(9)参加表2-1起初余额（20x2年1月12日）352000159200+14000=100000+25200+400000（10a）以记账方式销售（资产流入）+160000=+160000（销售收入）（10a）所销售商品存货成本（资产流出）-100000=-100000（销售成本）（11）收回应收账款+5000—5000=（12）收回应收账款预付