2务人员实用教程+企业财务分析培训讲稿

2019/9/22企业财务分析1飞机驾驶舱2019/9/22企业财务分析2导言747喷气式飞机的驾驶舱看起来像是一种三维发射的电视游戏。它有一个相当大的空间，里面挤满了计量器、开关、光源等部件，还有三位经过高级训练的、全神贯注的飞行员。将它与单引擎飞机的驾驶舱相比，我们倾向于得出相异点大于相似点的结论。2019/9/22企业财务分析3但是，在一个更为基本的水平上做比较，它们的相似点则远大于相异点。尽管747技术复杂，但是两种飞机的驾驶员都以同样的方式操纵飞机：驾驶杆、风门和阻力板。并且为改变飞行的高度，每位飞行员通过对上述的很少几根杠杆的同时调节来操纵飞机。导言2019/9/22企业财务分析4上述现象与企业很吻合。一旦你除去复杂的表面现象，会发现各个公司的管理者在影响其公司的财务业绩时，所采用的杠杆相当之少，且非常类似。管理人员的工作是操纵这些杠杆以保证企业安全、有效的运营。管理人员如同飞行员，管理者必须牢记这些杠杆之间的相互联系。你不能够只转变生产经营中的阻力板而同时不调整驾驶杆和风门。导言2019/9/22企业财务分析5财务分析是显微镜，从细微处反映企业的财务状况和经营成果；财务分析是透视镜，窥视企业深层次的问题；财务分析是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景。导言2019/9/22企业财务分析6本次讲座的主要内容：一、财务分析概述二、偿债能力分析三、营运能力分析四、获利能力分析五、财务状况的趋势分析六、财务状况的综合分析企业财务分析2019/9/22企业财务分析7一、财务分析概述（一）财务分析的涵义财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测，为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助的重要财务活动。2019/9/22企业财务分析8一、财务分析概述（二）财务分析的作用1、可评价一定时期（或日期）企业财务状况、经营成果，揭示问题，总结经验教训。2、可为投资者、债权人、其他有关主体提供决策所需的财务资料。3、是考评各职能部门工作业绩的依据。2019/9/22企业财务分析9（三）财务分析的目的1、一般目的评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势2、具体目的偿债能力分析获利能力分析营运能力分析发展趋势综合分析2019/9/22企业财务分析10（四）财务分析的基础1、资产负债表及附表2、利润表及附表3、现金流量表4、会计报表附注2019/9/22企业财务分析111、资产负债表(1)揭示的信息特定时点上公司的财务状况的快照(2)编制原理资产=负债+所有者权益(3)理解报表需注意的问题资产是按历史成本计价，可能与市价相差大同样是流动资产，流动性要相差很多可能存在许多未计入表中的资产与负债2019/9/22企业财务分析121、资产负债表及其附表资产投资活动结果负债及所有者权益筹资活动的结果现金投资剩余（满足支付、预防、投机）短期借款银行信用筹资应收账款应收账款投资（促进销售、减少存货）应付帐款商业信用筹资存货存货投资(保证销售或生产连续性)长期负债长期负债筹资长期投资对外长期投资(控制子公司经营等)资本主体权益筹资固定资产对内长期投资(经营的基本条件)留存利润内部权益筹资资产负债表有3张附表，包括资产减值准备明细表、所有者权益（股东权益）增减变动表和应交增值税明细表。2019/9/22企业财务分析132、利润表(1)揭示的信息企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的回放.（2）编制原理收入—费用=利润（3）理解报表需注意的问题利润不等于现金流量会计政策选择不同会引起利润不同会计利润与纳税所得不同2019/9/22企业财务分析142、利润表及其附表损益表项目企业的基本活动一、主营业务收入主要经营活动收入主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利次要经营活动毛利息前、税前经营利润（报表中未列示）全部经营活动利润三、营业利润全部经营活动利润（已扣债权人利息）2019/9/22企业财务分析152、利润表及其附表四、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）五、净利润全部活动净利润（所有者所得）2019/9/22企业财务分析162、利润表及其附表利润表有6项补充资料，反映利润总额中的非正常损益，包括：（1）出售部门或投资的所得收益；（2）自然灾害发生的损失；（3）会计政策变更增加（或减少）的利润总额；（4）会计估计变更增加（或减少）的利润总额；（5）债务重组损失；（6）其他非正常损益。利润表有3张附表，包括利润分配表、分部报表（业务分部）和分部报表（地区分部）。2019/9/22企业财务分析173、现金流量表（1）揭示的信息企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支付能力的显示器。（2）编制原理按收付实现制表现企业现金流动情况。现金流入－现金流出=现金持有量变化将现金流动情况分为经营活动现金流投资活动现金流筹资活动现金流2019/9/22企业财务分析183、现金流量表现金流量表项目企业的基本活动经营现金流入经营活动：会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量筹资现金流出筹资现金流量净额2019/9/22企业财务分析194、会计报表附注会计报表附注是会计报表的补充，主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释说明，有助于会计报表使用者理解和使用会计信息。按照我国《企业会计制度》的规定，在财务报表附注中至少应披露以下十三项内容：(1)不符合会计核算基本前提的说明2019/9/22企业财务分析20(2)重要会计政策的说明会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。会计政策的选择应考虑谨慎、实质重于形式和重要性三个原则。重要的会计政策具体说来包括：1）合并原则；2）外币折算方法；3）收入确认的原则；4）所得税的处理方法；5）存货的计价方法；6）长期投资的核算方法；7）坏账损失的核算；8）借款费用的处理；9）其他会计政策。2019/9/22企业财务分析21重要会计估计的说明会计估计，指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。1）坏账是否会发生以及坏账的数额；2）存货的毁损和过时损失；3）固定资产的使用年限和净残值大小；4）无形资产的受益期；5）长期待摊费用的摊销期；6）收入能否实现以及实现的金额；7）或有损失和或有收益的发生以及发生的数额。2019/9/22企业财务分析22(4)或有事项的说明或有事项，是指过去交易或事项形成的一种状况，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。企业在报表附注中应对以下或有负债进行披露：1）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；2）未决诉讼、仲裁形成的或有负债；3）为其他单位提供债务担保形成的或有负债；4）其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）。或有资产，是指有可能导致经济流入的或有事项。出于谨慎原则的考虑，一般不需要披露或有资产。但是，如果或有资产“很可能”给企业带来经济利益时，则应说明其形成的原因，如果能预计其产生的财务影响，也应作相应披露。2019/9/22企业财务分析23(5)资产负债表日后事项的说明资产负债表日后事项，资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。典型的调整事项有：已经证实资产发生减损、销售退回和已确定获得或支付的赔偿等。典型的非调整事项有：资产负债表日后发生的股票和债券的发行、对一个企业的巨额投资、自然灾害导致的资产损失以及外汇汇率发生较大变动等。非调整事项，应说明其内容、估计其对财务状况、经营成果的影响；如无法作出估计，应说明其原因。2019/9/22企业财务分析24(6)关联方关系及其交易的说明关联方，是指一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方的财务和经营决策，或者对另一方的财务和经营决策能施加重大影响。这种企业或个人称为报告企业的“关联方”。按照我国现行会计制度规定，在存在控制关系的情况下，关联方如为企业时，不论他们之间有无交易，都应说明如下事项：1）企业经济性质或类型、名称、法定代表人、注册地、注册资本及其变化；2）企业的主营业务；3）所持股份或权益及其变化。在企业与关联方发生交易的情况下，企业应说明关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。这些要素一般包括：l）交易的金额或相应比例；2）未结算项目的金额或相应比例；3）定价政策（包括没有金额或只有象征性金额的交易）。2019/9/22企业财务分析25(7)重要资产转让及其出售的说明如企业本期转让子公司的情况，以及转让价款、所得收益等。(8)企业合并、分立的说明(9)会计报表重要项目的说明1）应收款项（不包括应收票据，）及计提坏账准备的方法；2）存货核算方法；3）投资的核算方法；4）固定资产计价和折旧方法；5）无形资产的计价和摊销方法；6）长期待摊费用的摊销方法；2019/9/22企业财务分析26(10)收入应当说明当期确认的下列各项收入的金额：1）销售商品的收入2）提供劳务的收入3）利息收入4）使用费收入5）本期分期收款确认的收入(11)所得税的会计处理方法(12)合并会计报表的说明(13)有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。2019/9/22企业财务分析27（五）财务分析的种类1、按财务分析的主体：内部分析、外部分析2、按财务分析的对象：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析3、按财务分析的方法：比率分析、比较分析4、按分析目的：偿债能力、获利能力、营运能力分析，发展趋势、综合分析2019/9/22企业财务分析28（六）财务分析的程序1、确定财务分析范围，收集资料。2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价。3、因素分析，抓住主要矛盾。4、为作出经济决策，提供各种建议。2019/9/22企业财务分析29（七）财务分析的主要方法1、比较分析法将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾2、因素分析法分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响2019/9/22企业财务分析301、比较分析法①按比较对象的不同分为纵向比较或趋势分析横向比较差异分析（计划与实际比）②按比较的内容分为比较会计要素的总量比较结构百分比比较财务比率2019/9/22企业财务分析312、因素分析法①差额分析法将指标分解为几项指标之和②指标分解法将指标分解为几项指标之积③连环替代法依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。④定基替代法分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。2019/9/22企业财务分析32（八）财务分析的评价标准1、经验标准2、历史标准3、行业标准4、预算标准2019/9/22企业财务分析331、经验标准经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。例如,西方国家70年代的财务实践就形成了流动比率的经验标准为2:1,速动比率的经验标准为1:1等。还有,通常认为,当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。2019/9/22企业财务分析34经验标准（续1）事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准。在具体应用经验标准进行财务分析时,还必须结合一些更为具体的信息。例如,假设A公司的流动比率大于2:1,但其存在大量被长期拖欠的应收帐款和许多积压的存货；而B公司的流动比率可能略小于2:1,比如说为1.5:1,但在应收帐款、存货及现金管理等方面都非常成功。那么,如何评价A与B？2019/9/22企业财务分析35经验标准（续2）“经验标准=平均水平”吗？经验标准并非一般意义上的平