集团财务管控体系设计与实施

2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP1机场集团财务管控体系的设计与实施2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP2概要一、引言二、机场集团财务管理定位三、机场集团财务管控体系四、机场集团财务管控举措五、机场集团财务管控案例2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP3引言民航机场面临的形势：属地化改革完成以后，实行企业化运作、专业化经营管理是改革的核心和发展方向；组建机场集团，形成品牌效应和规模效应，是可持续发展的战略需要。集团管理水平、管控能力成为制约集团公司健康发展的“瓶颈”。站在企业集团总部战略管理的高度，全方位地对财务管控体系的设计与实施进行探讨，是提高机场集团核心竞争力的关键。4世界500强石化行业大型企业集团比较排名公司年营业收入（美元$）利润员工数（万人）3埃克森－美孚2710亿8.631中石化751亿40中石化/美孚28％5%465％资料来源：《财富》，2005.072019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP5“中航油”事件中国航油成立于1993年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，总部设在新加坡。公司成立之初经营十分困难，最初资金只有22万美元，一度濒临破产，后在总裁陈久霖的带领下，一举扭亏为盈，从单一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。公司曾创下连续7年营业额平均每年增长222％、贸易量平均每年增长214％、税前利润平均每年增长160％的记录。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP6新加坡国立大学将其作为MBA的教学案。2002年公司被新交所评为“最具透明度的上市公司”,并且是唯一入选的中资公司。公司总裁陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”，入选“北大杰出校友”名录。2003年下半年涉足石油期货交易。2004年12月中航油宣布投机期货巨额亏损5.5亿美元，向法院申请破产保护。中航油从一个名不经传的小公司走向成功用了整整十年，而由一个明星企业从辉煌走向毁灭仅用了十个月。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP7第一部分机场集团财务管理定位2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP8集团的优势特征：以资本(产权）为主要联结纽带战略目标的一致性资源的聚合性－资源有效配置和共享运作及财务的协同性－投资决策、配置资源、调整结构等重大方面协同。具备上述特征（能力），才能打造出真正具有竞争力的国际性集团。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP9集团的财务特征产权关系复杂化财务主体多元化及管理多元化－集组织、资金、人员管理于一体。财务决策多层次化关联交易普遍化－政策许可下利润的合理流动母公司职能双重化－战略、政策、信息上述特征表明集团公司财务管理更具复杂性和风险性。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP10集团财务管理定位资源开发与配置风险防患与规避“成本领先”竞争策略实现战略目标集团财务管理定位：通过构建具有财务控制力的集团财务总部实现2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP11一、资源开发与配置投资方向：投入航空业务或非航空业务？投入的地区？投资规模：包括各投资项目之间的组合。投资方式：独资、合资（合作）、产权买卖、收购、兼并和重组等资本运作方式。目标：实现资源最佳配置和最佳投资回报。2019/9/2212航空业务资源开发配置1、支持跨区域联合、兼并区域性竞争的机场兼并极具意义。非竞争性机场，也只有做大做强，才能与航空公司在航权、定价权的对话中获得话语权。国内机场属地化改革的形势下，绝大多数地方政府缺乏经验，具有管理优势的机场集团，可以通过联合重组，向管理水平低下的成员机场输出先进管理。全球最大的机场管理公司—英国BAA（英国上市公司）的成功经验，机场联盟的出现，表明了机场业跨区域联合的发展趋势。2、支持专业化经营“业有专功”，集中优势资源，形成核心竞争力，获得最佳效应。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP13非航空业务资源开发配置机场以其客流、物流中心和土地资源所带起的周边商业是机场管理集团的相当一部分利润所系，成为打造多元化收入结构的基础。关键是能否集中优势资源开发具有核心竞争力的产业。提高非航空性收入摆脱机场主要依靠起降费赢利的单一经营模式，起到辐射机场周边区域作用，成为地方经济发展的龙头。在全球航空市场受高油价影响十分不景气的今天，犹显得意义重大。国际机场业的成功经验：BAA、法兰克福机场、法国巴黎机场。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP14二、防患与规避风险机场集团跨区域兼并和经营多元化也是一把双刃剑，在取得协同效果的同时，因涉足陌生行业、区域，增加管理难度，也增加了机场集团的风险。企业的风险来自经营风险和财务风险：包括快速成长的风险、组织结构与执行力的风险、决策风险、商业模式风险、财务风险五种。站住集团管理的角度，对每个投资项目进行跟踪管理和监督，规避潜在的风险，使投资项目获得既定的或最高的回报率，成为财务管理的重要职责。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP15建立“授权”与“受控”相统一的机制集团财务管理必须正确处理集权与分权的关系，才能克服集团公司普遍存在的“一收就死，一放就乱”的体制性缺陷。过渡集权，子公司没有经营决策权，无法在激烈市场竞争中立足；过度分权，没有对子公司进行有效管理的控制，造成重大财务事项决策失误频繁发生，弱化了集团整体优势；严格监督与充分授权的机制：完全“受控”前提下的充分“授权”；“受控”程度决定“授权”范围。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP16三、“成本领先”的竞争策略“降低成本是民航企业的长期目标，是关系到民航企业生存与发展的一个生死攸关的问题。”－国际航协首席执行官切瓦尼.比西尼亚尼2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP17机场收入受到来自三方面制约：1.客流量和航班量增长受宏观经济影响大；2.随着机场区域性竞争的加剧，机场采取价格竞争策略；3.民航总局代表政府制订机场收费标准并对价格进行的管制。2019/9/2218机场成本支出的特殊性机场是一个资本密集型的特殊行业，其资金投入大、技术要求高、安全保障要求高，固定成本较其他行业大，因此成本控制有其特殊意义。成本支出的可控性1.资本性成本（财务费用、折旧费用）：控制建设规模、降低建设成本、延长扩建周期，降低资本成本；2.人工成本：国内民航机场的人工成本占总成本比重20％-46％之间，空间很大；3.水电、油料费用和维修费用也属可控成本。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP19各要素费用占机场服务费用总额的比例项目所占比例人工费用23.7燃料、动力及水电费用7.49修理费用5.71折旧费33.28其他29.82资料来源：《中国民用航空总局2004年机场财务信息通报》，规划发展财务司2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP20集团总部与子公司分部的财务管理定位集团总部管理定位：构建具有财务控制力的财务总部1、实施以资源有效配置为管理核心，以财务监控为管理主线的战略；2、保障“成本领先”战略的实施；子公司分部的管理定位：集团整体产业链中相对独立和相互依存的分部，在集团治理结构下实现战略协同。集团总部的财务管理定位子公司分部的财务管理定位投资决策中心评价激励中心资源配置中心信息管理中心制度制定中心利润中心被考核中心成本费用中心信息反馈中心制度执行中心2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP21第二部分机场集团财务管控体系2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP22中航油事件回放：从数字看中航油折戟2003年下半年：开始投机性期权交易，最初仅涉及200万桶石油，由于对国际石油市场价格判断准确，公司产生了一定利润。2004年一季度：油价攀升导致公司潜亏580万美元，公司决定延期交割合同，交易量也随之增加。2004年二季度：随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右，公司因而决定再延后交易量再次增加。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP2310月10日：交易盘口达5200万桶，资金周转出现严重问题：已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美元，另外已支付8000万美元的额外保证金。首次向母公司呈报交易和账面亏损。10月20日：母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油。10月26日和28日：公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓，蒙受1.32亿美元实际亏损。11月8日到25日：公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损达3.81亿美元。12月1日，在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP24中航油事件暴露出的企业集团管控方面问题公司治理结构不健全，内部人控制严重：权力制衡、相互制约的公司内部治理结构没能发挥作用，内部人控制严重，公司总裁权力至上，缺乏有效制约机制。制度形同虚设：公司风险控制制度由国际四大会计师事务所之一的安永事务所设计，风险控制制度体系完备，如规定50万美元损失自动平仓，500万元损失应报告总部并停止交易，但在执行中却如同废纸。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP25信息严重不对称，总部监控滞后：巨额违规操作并形成巨额亏损在长达一年多时间，总部无人知晓，直至损失无法逆转。激励与约束机制不健全：总裁年薪逾千万，现行机制实质上是只奖不罚，导致公司管理层愿意把国家和股东的资源聚集到自己手中，去进行高风险的投机。赌赢了，利益是个人的，而且，赢得越多，个人获利越大；赌输了，损失的是国家和公司。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP26中航油事件对建立管控体系的思考应加强对公司高层的监控力度。一大堆制度管不住一个人，如何避免由于个人行为导致的无可挽回的巨大损失。应重视强有力的过程管控，而不仅仅是事后监督。应建立分层归口控制的运行机制，规避风险。尤其是对重大项目和重要合同应进行归口层层审批。应建立全方位、多元化的财务管控体系，实行集中式财务管理。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP27企业集团财务管控制模式的主要类型集权制是指集团内部的主要管理权限制于母公司，分部或子公司主要执行其指令。分权制是指集团内的管理权限包括财务决策分散于各子公司，母公司不干预子公司的生产经营与财务活动，子公司只要将一些决策结果报母公司备案即可，子公司财务结构具有相对独立性。集权与分权结合制：集中式财务管控模式。2019/9/22XIAMENINTERNATIONALAIRPORTGROUP28“集中式”财务管控模式一、财权配置财务控制权（财务监控与管理权、财务评价与激励和财务决策与处理）配置集中在集团财务总部；非重大事项及日常财务处理等部分授权。2019/9/222