会计报表粉饰及其识别方法

2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements1会计报表粉饰及其识别方法主讲人：厦门大学管理学院会计系黄世忠教授Ph.DMBACPACPVCTA电话：0592-218728613906016965传真：[phone]电邮：[e-mail]2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements2TwoTypesofRiskOverlookedinChina’sSecuritiesMarketCorporateGovernanceRiskAccountabilityisweakShareholdersarenotactivelyDirectorsarenotindependentAccountingRiskStandardsarenotconservativeUntruefinancialinformationisacommmonplace2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements3一、会计信息失真的严重性——信息使用者和监管部门不得不面对的环境从三组统计数字看企业会计信息失真的严重性财政部的统计数字上海的统计数字深圳的统计数字从“基金黑幕”和银行业统计数字看金融机构会计信息失真的严重性从审计署报告看政府部门会计信息失真的严重性2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements4会计信息失真（续）财政部的统计数字110户酿酒企业，102户会计信息严重失真，收入、费用不实25亿元，导致虚假利润13.88亿元,其中41户利润相差一倍；100户国企，81户虚列资产37.61亿元；83户企业虚列所有者权益26.12亿元；89户虚列利润27.47亿元。159户企业和为其出具审计报告的117家事务所，资产不实147户，需增18.48亿元,虚减24.75亿元,资产失真度0.95%；155户所有者权益不实，虚增19.36亿元,虚减18.17亿元,失真度1.82%；157户利润不实，虚增14.72亿元,虚减19.43亿元,失真度33.4%。上海22家市管企业及其202家子公司，账面利润26.45亿元,审计查出114家虚增利润22.69亿元,65家虚减利润4.93亿元，相抵后，实际利润8.69亿元，不到账面利润的三分之一。深圳1.2万家企业，只有不到6000家经过验资，50%以上公司的注册资本是假的，抽查201份验资报告，130份是假的，其中98份纯属伪造。2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements5会计信息失真（续）“基金黑幕”基金稳定市场——一个未被证明的假设对倒——制造虚假的成交量倒仓——更能迷惑人的操纵行为独立性——一个摇摇欲坠的幻觉净值游戏——不仅仅是表面的欺瞒投资组合公告——信息误导愈演愈烈证券公司违规经营及会计信息失真问题违规融资与委托理财问题个人帐户与小金库问题不良资产问题：买入返售证券、对外投资2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements6会计信息失真（续）商业银行的困境—财务指标比较2700亿元特种国债与资本充足率14,000亿元不良信贷资产剥离25%的不良资产率商业银行困境的原因剖析经营模式：分业经营？混业经营？金融工具创新税负过于沉重：营业税、所得税会计制度不够稳健金融企业会计制度改革展望[2000]20号文《公开发行证券的商业银行有关业务会计处理补充规定》[2001]127号文《金融企业呆账准备提取及呆账核算管理办法》新的《金融企业会计制度》2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements7会计信息失真（续）1999年有关财务指标比较工行农行中行建行资产总额(亿)35,39922,75826,17922,010贷款总额(亿)24,27115,89613,64211,892呆账准备(亿)166144285116呆账准备覆盖率0.68%0.91%2.09%0.98%所有者权益(亿)1,8141,3441,4681,068资本充足率5.13%5.91%5.61%4.86%税后利润(亿)27.64-3.5329.0949.58总资产收益率0.08%-0.02%0.17%0.24%2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements8会计信息失真（续）1999年有关财务指标比较不良资产率资产回报率花旗银行1.4%N.A.美洲银行0.9%1.93%汇丰银行4.0%1.40%三菱银行4.8%0.56%大通银行1.0%2.07%富士银行4.4%0.50%三和银行4.4%0.52%JP摩根保证0.5%1.19%中国银行14.9%0.17%国有银行平均25.0%0.12%2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements9会计信息失真（续）三年来，三次审计，三个报告1998年的审计：查出了水利部门巧立名目，挤占挪用了数十亿元的水利专项资金1999年的审计：1）粮油收购贷款被挤占挪用的金额竟高达768亿元，粮食企业少列收入、多列支出、虚报挂账的金额也高达138亿元；2）国家投入的488亿元扶贫资金中，挤占挪用、虚列支出、转移资金和私设小金库的金额高达43.4亿元；3）国税系统违法违规资金47.7亿元；4）国务院53个部门和直属单位违法违规将国家资金164亿元任意滞留、挤占挪用。2000年的审计：1）重点公路建设项目查出违法违规资金140亿元；中科院等4个主观部门以及63个科研院所科技经费中，查出违法违规金额54亿元；3）审计12个省级国税部门，查出违法违规金额84亿元；4）审计人民银行总行及其部分分支机构的财务收支情况，查出违法违规金额6.77亿元；5）审计国务院其他63个部门和单位预算执行情况，查出违法违规金额56.22亿元。2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements10二、会计报表粉饰动机透视业绩考核动机资金筹措动机股票发行动机股价操纵动机税收规避动机政治目的动机责任推卸动机启示财务分析中应判断企业的粉饰动机及类型获取交叉复核资料，如离任审计报告、纳税鉴定、海关申报、资产评估报告等。2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements11三、会计报表粉饰的类型粉饰经营业绩利润最大化(ProfitMaximization)利润最小化(ProfitMinimization)利润均衡化(ProfitSmoothing)利润清洗(Big-bathofProfit)粉饰财务状况高估资产(OverstatementofAssets)低估负债及或有负债(UnderstatementofLiabilitiesandContingentLiabilities)粉饰动机与粉饰类型的关系当前应关注的报表粉饰类型2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements12四、会计报表粉饰的典型手段及案例（一）现代手段及案例利用资产重组调节利润的手段及案例六种典型做法以优质资产置换劣质资产；低价出售高盈利的子公司；高价出售闲置资产；剥离不良资产；互购资产；捐赠三个特点：暴利、时间差、不等价交换重组利润占利润总额比例排行榜三个案例（吉林纸业、贵州旅业、琼海得）券商与上市公司“联手重组”及其财富效应分析2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements13典型手段及案例(续)重组收益占利润总额的比重排行榜公司名称重组收益占利润比重每股收益东北华联1504%0.01焦作万方211%0.03银河动力99%0.34辽房天99%0.08津国商97%0.25如意集团96%0.06耀华玻璃92%0.10时装股份81%0.20飞乐音响79%0.16金狮股份67%0.172019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements14四、典型手段及案例（续）利用关联交易调节利润的手段及案例五种典型做法虚买虚卖；以不等价交换进行购销活动和资产置换；委托经营或受托经营；高息或低息资金拆借，调节财务费用；以收取或支付管理费、分摊共同费用调节利润。关联方应收款占应收款总额的比例原因剖析琼民源案例2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements15四、典型手段及案例（续）关联交易的五个典型案例中辽国际将大股东以2500万元抵债的大厦，转手作价5000万元卖给了大股东。其他四个案例见“会计挑战之五”2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements16挑战之五：资产重组与关联交易有使会计沦为“魔术”之虞会计是一门科学，还是一门艺术？—都不是，会计可能是一门“魔术”通过资产重组和关联交易，上市公司亏损一夜之间就可变成盈利从四个案例透视“魔法”广电股份---谁说上海人小气—6,926万元的土地卖得21,926万元，获利15,000万元—1,454万元的下属企业卖9,414万元，获利7,960万元—两笔暴利22,960万元占当年利润总额9,733万元的235.9%—剔除暴利后，亏损13,277万元—结论：“有妈的孩子像个宝”2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements17挑战之五：资产重组与关联交易有使会计沦为“魔术”之虞陕长岭---陕西的“雷锋”比东北的“雷锋”慷慨—大股东为解决拖欠债务问题，2000.10.30将其持有的圣方科技的1000万股股权以每股1元转让给陕长岭—2000.11.22陕长岭以每股8元的价格将这些股权转让给美鹰玻璃公司（关联企业？），获得7000万元的投资收益—占当年利润总额1,604万元的436.4%—剔除后，亏损5,396万元—为何不多加个零？不好意思？—不好意思的直接机会成本是减少了7.2亿元的利润！2019/9/22SeminarforGTJA--WindowDressingofFinancialStatements18挑战之五：资产重组与关联交易有使会计沦为“魔术”之虞ST包装---四川的“摘帽高手”令魔术大师们自叹不如—2000.11.25将其持有的四川长信40%的股权以4,800万元让给尚未入主的潜在大股东（四川泰港集团），确认4,800万元的投资收益（因长信资不抵债，长期投资已减记至零）—资不抵债的股权可以卖4,800万元，真是匪夷所思！“世上无难事，只要厚脸皮”—占当年利润总额1,622万元的295.9%；若剔除，亏损3,178万元—同样是在2000.11.25这个大好日子里，四川泰港集团将其持有的四川神岩风景区旅游公司95%股权（评估值18,943万元）无偿赠送给ST包装。ST包装由此确认了12,692万元的资本公积，其余作为递延税款—每股净资产由1999年末的0.308元增至2000年末的2.74元—大结