专题2财务报表分析与管理决策

专题二财务报表分析与管理决策一、财务报表分析的目的、依据和方法二、3张主要财务报表提供的分析信息三、财务报表案例分析一、财务报表分析的目的、依据和方法（一）简介财务报表分析的发展演变情况（二）财务报表分析的目的（三）财务报表分析前期需要收集的基本资料（四）财务报表分析的方法（一）简介财务报表分析的发展演变情况时间：19世纪末20世纪初银行信贷服务—投资人服务—企业管理需要—政府—其他报表使用者（二）财务报表分析目的1、评价企业财务报表的真实性2、评价企业的偿债能力、资产管理能力和获利能力3、评价企业财务状况和经营成果产生的原因4、预测企业未来的发展趋势5、为报表使用者的决策服务。（三）报表分析前期需要收集的基本资料1、企业的营业执照及会计师事务所出具的验资报告目的：（1）了解企业的注册资本、投资方及关联关系（2）了解企业的营业范围（3）了解企业的法人代表2、企业组织结构图目的：了解关联方关系总公司全资子公司非控公司分公司子公司1子公司22、公司组织结构图单一公司：管理层采购部商业部广告部财务部行政部目的：了解企业内部业务分工情况3、企业的主要供货和销货渠道目的（1）了解企业主要的进货渠道（2）了解企业主要的销货渠道4、企业若干年份的财务报表和审计报告目的：1、提供比较财务数据2、用于比较分析3、寻找变化规律5、有关会计报表项目的详细说明资产类—明细项目、产权归属负债类—明细项目、形成原因、重要合同目的：了解企业基本的资产、负债情况。续6、企业高层管理者关于未来发展趋势的讨论意见7、主要会计政策—折旧、存货计价等目的：排除会计方法影响（四）财务报表分析的方法（一）比较分析法趋势比较和结构比较（二）比率分析法（三）因素分析法二、3张主要财务报表提供的分析信息（一）资产负债表（二）利润和利润分配表（三）现金流量表各报表的基本结构、功能、作用、所反映的财务管理内容（一）资产负债表（基本结构）资产负债及所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产流动负债长期负债负债合计实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润资产总计负债和所有者权益资产负债表功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构。关系：资产=负债+所有者权益资产负债表的作用：1、了解企业在某一时点上的各类资产和负债的规模、结构、数量对应关系及其变化情况2、了解企业的资金来源结构以及负债与权益资本的对应关系3、了解企业的资产构成结构以及风险大小4、与利润表和现金流量表结合评价企业的三大能力所反映的财务管理内容资产财务管理（投资）负债及所有者权益财务管理（融资）现金短期投资应收帐款存货长期投资固定资产现金管理证券评价应收帐款管理存货管理证券评价投资管理短期借款应付借款长期负债实收资本/股本未分配利润银行信用商业信用负债融资（资本结构）权益融资（资本结构）股利分配（留存收益）（二）利润表（基本结构）一、主营业务收入减：主营业务成本(主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润Ġ减：期间费用三、营业利润加：投资收益加：营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润利润表功能：提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量。关系：当期确认的收入及损益－当期确认的成本和费用=当期损益利润表的作用：1、了解企业的利润或亏损变化情况2、了解企业盈利或亏损的原因3、了解企业各项税金的计算和缴纳情况4、了解主营业务收入中各个项目所占的比重5、与资产负债表和现金流量表结合起来分析所反映的财务管理内容项目财务管理销售收入减：变动成本固定成本（付现）固定成本（非付现）息税前利润减：费用化利息加：投资收益税前利润减：所得税税后利润销售规模及市场风险经营杠杆经营风险财务杠杆资本运营税收筹划股东收益和风险说明息税前利润=销售收入－变动成本－固定成本=销量×（单价－单位变动成本）－固定成本税后利润=息税前利润－利息－所得税（三）利润分配表（基本结构）一、净利润加：年初未分配利润盈余公积金转入二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润利润分配表功能提供企业会计年度内的利润分配情况和年末未分配利润情况关系本期利润＋期初未分配利润－分配利润－转增权益=期末未分配利润利润分配表（作用）1、了解企业的利润分配政策或股利分配政策2、了解权益资本结构调整的结果3、预计可能给投资者带来的影响所反映的财务管理内容：项目财务管理一、净利润加：年初未分配利润加：盈余公积转入剩余索取权弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润或股利股利政策三、未分配利润期末剩余索取权（四）现金流量表1、概念2、基本结构3、主要项目解释4、现金流量表的功能和关系5、作用6、所反映的财务管理内容1、现金流量表的概念现金：指资产负债表中的货币资金。现金等价物：指具有下列特征的投资：（1）期限短；（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险很小。备注：一般指从购买日起3个月以内到期的债券2、现金流量表的基本结构主表：经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动产生的现金流量现金和现金等价物流量净额附表：将净利润调节渺经营活动的现金流量不涉及现金收支的重大投资和筹资活动3、现金流量表主要项目解释（1）经营活动产生的现金流量供应生产销售货币资金---材料---在产品—产成品—货币资金支付工资其他费用期间费用进项税额销项税额（2）投资活动产生的现金流量（1）购建长期资产固定资产无形资产其他长期资产（2）不包含在现金等价物范围内的投资：股票投资债券投资其他投资（3）筹资活动产生的现金流量权益筹资：股票筹资吸收投资者直接投资负债筹资：借款发行债券4、现金流量表的功能与关系功能：提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。关系：现金流入－现金流出=现金持有量的变化5、现金流量表的作用（1）了解企业的现金流入和流出信息（2）了解企业的现金流入和流出结构（3）了解企业取得和运用现金的能力（4）了解企业支付债务本息和股利的能力（5）预测企业未来的现金流量（6）有助于管理者了解净收益的质量6、反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量可用于支持经营性流动资产、偿还债务本息和长期投资的内源融资二、投资现金净流量投资于实物资产、权益性和债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资。三、筹资现金净流量外源融资能力：吸收投资、发行股票分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资7、将净利润调节为经营活动现金流量的方法调整项目包括：（1）没有实际支付现金的费用；（2）没有实际收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）存货、经营性应收、应付项目的增减变动；（5）其他。（五）财务报表之间的勾稽关系资产负债表利润分配表利润表净利润可供分配的利润所有者权益未分配利润期末未分配利润净利润报表及帐户信息现金流量表三、财务报表案例分析案例类型：案例1---上市公司财务报表分析案例2—有限责任公司财务报表分析案例3—如何根据报表发现企业帐务问题（一）财务报表分析的程序1、明确分析的目的（审计、真假判断、咨询）2、明确报表的范围（合并或个别）3、作好分析前的基础工作（1）编制比较的资产负债表和利润表（2）编制资产构成结构和来源结构分析表（3）以利润表为基础按年或月编制主营业务收入中各项目所占比重对比表（4）编制现金流量表的流入和流出结构对比分析表（5）编制不同年份反映偿债能力、资产管理能力和盈利能力的指标对比数据（关注行业数据）4、依据有关基础资料进行分析（二）案例讲解江西纸业股份有限公司背景尚未流通股份7800万股（法人股）已流通股份5850万股---------------股份总数13650万股第一大股东：江西纸业集团有限公司占总股本的57.14%东方公司背景投资方：现变更为外商投资企业所属控股公司A公司B公司主营业务：商品销售（三）财务报表分析的局限性（一）财务报表本身的局限性1、以历史成本计价2、假设币值不变3、实行稳健原则4、只能按年或分期提供信息（二）财务报表的真实性（三）会计政策的改变（四）比较基础的选择尝试：从我国1400多家上市公司中选取部分行业作为分析对象，分析评价其财务状况。