企业财务报表分析——全部课件

企业财务报表分析目录第一讲：企业财务报表分析概述第二讲：资产负债表阅读与分析第三讲：利润表阅读与分析第四讲：现金流量表阅读与分析第五讲：万科2008年财务报表分析第一讲、财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的定义财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。1、财务报表分析的对象：企业的各项基本活动。（1）筹资活动筹资活动：是指筹集企业投资和经营所需要的资金的活动。结果：一方面是取得运用现金（有时也包括非现金资产）的权利，它们反映在资产负债表的左方（资产）；另一方面是产生对债权人和所有者的义务，它们反映在资产负债表的右方（负债及所有者权益）。（2）投资活动投资活动：是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。直接结果：是取得非现金资产，它们反映在资产负债表的左方（未投资的部分按现金报告）。最终结果：是运用资产赚取的收益，它们反映在利润表上。投资活动的过程，是现金流出企业（同时非现金资产流入企业）以及收回投资时现金流入企业（同时非现金资产流出企业），它们反映在现金流量表的第二部分（投资活动产生的现金流量）。（3）经营活动经营活动：是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动。直接后果：是取得收入和支出成本，它们反映在利润表的上半部分。经营活动占用的资源是资产，它们反映在资产负债表的左方。经营活动会引起现金流动，它们反映在现金流量表的第一部分（经营活动产生的现金流量）。2、财务报表分析的结果：是分析人对企业做出某些判断。这些判断可以概括为：了解企业过去的业绩、评价现在的状况，以及预测未来的发展。（二）财务报表分析的主体1、债权人关心：企业是否具有偿还债务的能力。（1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率。（2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。财务报表分析解决的问题：（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。2、投资人关心：企业是否具有获利的能力。主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选择。财务报表分析解决的问题：（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。3、经理人员关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资人和债权人满意。4、政府机构和其他人士政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审计师和财务分析师等。（三）财务报表分析的内容1、财务状况分析财务状况分析主要指对公司目前资产、负债和所有者权益的各个方面进行评价。分析企业资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力和现金流量。2、盈利能力分析盈利能力分析主要是通过对各专业及各项收入、成本费用的增长分析、结构分析、预算完成情况分析等，了解企业过去的经营业绩，掌握各项收支因素增减变动对利润的影响。3、资产运营效率分析运营效率分析主要是通过对资产运营产生的经营效果分析它的周转速度、投资回报等情况，了解和衡量企业经济资源的运营状态和资产管理水平。总之，会计报表分析的作用包括：衡量企业目前财务状况，评价过去经营业绩，判断企业财务风险，可以预测企业未来的发展趋势。二、财务报表分析的方法（一）财务报表分析的原则财务报表分析的原则：是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范。财务报表分析的原则可以概括为：目的明确原则；实事求是原则；全面分析原则；系统分析原则；动态分析原则；定量分析与定性分析结合原则；成本效益原则。（二）财务报表分析的一般步骤1、明确分析目的2、设计分析程序3、收集有关信息4、将整体分为各个部分5、研究各个部分的特殊本质6、研究各个部分之间的联系7、得出分析结论第一、比较（对比）分析法1、定义：是将本期实际数与基数进行对比，揭示其差异的一种分析方法。差异=实际数—基数=+正指标：好；反指标：差-正指标：差；反指标：好差异率=差异/基数×100%（三）财务报表分析的方法2：比较目的（1）实际数与计划或定额数比较目的：（2）本期实际数与上期实际数比较目的：（3）实际数与先进水平数比较目的：3：要求：用于比较的指标必须是同质且可比。第二、比率分析法1：定义：将一个指标与另一指标相除，计算比率进行分析的方法。2：具体方法（1）相关比率分析法ab率=b/a*100%其中：a、b是两个性质不同但相关的指标。（2）构成比率分析法b占a的比重=b/a*100%其中：a是总体指标，b是部分指标。要求：应将计算的比率指标与相关的比率进行对比分析，才能作出正确的评价。第三、趋势分析法1、定义：将不同时期同一指标进行比较分析其发展趋势的分析方法。2：具体方法（1）定比趋势分析法定比比率=本期数/基期数（2）环比趋势分析法环比比率=本期数/上期数第四、连环替代分析法1、定义：通过计算影响总体指标的各个因素的变化，分析主体指标变化原因的分析方法。2：分析程序：第一步：确定影响综合指标的因素并进行因素排列，采用对比分析法计算综合指标的差异。（1）因素排列原则：先数量后质量；先实物后价值；先主要后次要。（2）计算综合指标差异设：M=a*b*cM1=实际数=a1*b1*c1M0=基数=a0*b0*c0M差异=M1—M0=L第二步进行因素替代M0=a0*b0*c0K=a1*b0*c0R=a1*b1*c0M1=a1*b1*c1第三步：计算各因素的变动影响a因素变动影响=K-M0=L1b因素变动影响=R-K=L2c因素变动影响=M1-R=L3合计：L1+L2+L3=L第四步：分析说明实例：M公司2001年度生产甲产品资料如下：甲产品原材料成本表项目单耗量（公斤/件）产量（件）材料单价（元/公斤）材料成本（元）计划1080020160000实际9100025225000差异-1200565000要求：采用连环替代分析法进行分析。第一步：甲产品原材料成本=产量*单耗量*材料单价甲产品原材料成本差异=225000-160000=+65000第二步：因素替代800*10*20=1600001000*10*20=2000001000*9*20=1800001000*9*25=225000第三步：计算各因素的变动影响产量变动影响=200000-160000=40000单耗量变动影响=180000-200000=-20000材料单价变动影响=225000-180000=45000合计：+65000第四步：分析说明M公司2001年度甲产品原材料成本超支65000元，其主要原因是因为产量的增加和材料单价的上升引起的，应进一步查明二要素变动的原因。3：连环替代分析法的简化方法—差额计算法第一步：同上设：M=a*b*cM1=实际数=a1*b1*c1M0=基数数=a0*b0*c0M差异=M1—M0=L第二步：计算各因素的变动影响（计算某因素变动影响，直接用该因素的实际数减基数的差额乘以其他因素，其他因素在该因素前面的用实际数，后面的用基数）a因素变动影响=（a1-a0）*b0*c0=L1b因素变动影响=a1*（b1-b0）*c0=L2c因素变动影响=a1*b1*（c1-c0）=L3合计：L1+L2+L3=L第三步：分析说明见上例：第一步：甲产品原材料成本=产量*单耗量*材料单价甲产品原材料成本差异=225000-160000=+65000第二步：计算各因素的变动影响产量变动影响=（1000-800）*10*20=40000单耗量变动影响=1000*（9-10）*20=-20000材料单价变动影响=1000*9*（25-20）=45000合计：+65000第三步：分析说明M公司2001年度甲产品原材料成本超支65000元，其主要原因是因为产量的增加和材料单价的上升引起的，应进一步查明二要素变动的原因。三、财务报表分析使用的资料（一）财务报表1、财务报表财务报表是公司财务人员根据财务标准或准则编制的、向股东、高层管理者、政府或债权人提供或报告，公司在一段时期以来有关经营和财务信息的正式文件。2、财务报表构成：四大报表：资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表；报表附注。（二）审计报告审计报告与财务报表的可信性有密切关系，财务分析人员必须注意注册会计师出具的有关审计报告。1、财务报表审计按照我国现行规定，上市公司、国有企业、国有控股或占主导地位的企业的年度财务报表要经过注册会计师审计，对财务报表的合法性、公允性和一贯性发表意见。进行任何目的的财务报表分析，都应事先查阅审计报告，了解注册会计师对公司财务报表的审计意见。2、审计报告的类型（1）无保留意见的审计报告：分为“标准的”的无保留意见审计报告和“带说明段”的无保留意见审计报告。标准的无保留意见的审计报告，是注册会计师对被审计单位财务报表发表不带说明段的无保留意见的审计报告。带说明段的无保留意见的审计报告，是在“意见段”之后增加了“说明段”的无保留意见的审计报告。在说明段中，注册会计师对某些事项进行了必要的说明。这些说明并不影响财务报表的正常使用，但它们都是很重要的事项，对于理解财务报表数据有特殊意义。报表分析人在评价其盈利和偿债能力时，必须考虑到这些事项的影响，适当修正有关的结论。（2）保留意见的审计报告：是指注册会计师认为被审计单位报表总体上恰当、但对某些事项有保留意见而发表的审计报告。保留意见不妨碍财务报表的总体使用价值，但是某个重要局部的数据不具有可信性。有时，这种困难可以通过数据调整来克服。（3）否定意见的审计报告：是与无保留意见报告相反的审计报告。注册会计师出具否定意见的审计报告是出于两种原因：一是会计处理方法的选用严重违反了《企业会计准则》及国家其他有关财务会计的规定，而且被审计单位拒绝调整。另一种是会计报表严重歪曲了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，被审计单位拒绝调整。（4）拒绝表示意见的审计报告：是指注册会计师对被审计单位的会计报表不能发表意见，包括肯定、否定或保留的审计意见。拒绝表示意见，不是注册会计师不愿意表示意见，而是由于某些限制而未对某些重要事项取得证据，没有办法完成取证工作，使得他无法判断问题的归属，无法对财务报表整体反映发表审计意见。第二讲：资产负债表阅读与分析一、资产负债表阅读二、资产结构分析三、资本结构分析四、偿债能力分析一、资产负债表阅读1、是指反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。时点报表。2、通过资产负债表分析：可以了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断。3、基本结构资产=负债+股东权益资产负债表资产项目负债及所有者权益项目一、流动资产二、非流动资产一、流动负债二、非流动负债三、所有者权益200７年12月31日流动资产合计20负债合计100--现金5--短期负债50--银行存款15--长期负债50非流动资产合计130--固定资产100股东权益50--长期股权投资20--实收资本10--无形资产10--资本公积金10--盈余公积金20--未分配利润10资产合计150负债与股东权益合计150