企业财务分析培训资料

财务与会计1同维CAD分享:企业：一个系统的概念例如：一个热水器系统•一群有组织的组件-水管-烧水器-调温表-等等…•相互影响-如果一个组件坏了，那么整个系统将受到影响•系统的最终目标-热水•系统的控制-调温表•系统和外部的关系-热水器需要外部的能源(电、煤气、天然气等…)2财务与会计一个系统是由一群有组织的相互影响的组件组成的同维CAD分享:企业：一个系统的概念3财务与会计一个系统是由一群有组织的相互影响的组件组成的决策系统执行系统信息系统企业系统供应商客户银行国家外部环境外部环境外部环境外部环境调整调整调整调整同维CAD分享:企业系统的最终目的•经济目标和社会目标-有效地创造财富-分配财富•“道德”-创造对社会有益的财富-寻找社会的前进-合理地分配财富•为了达到这个最终目的地，企业有它的目标-增长目标-利润目标-独立目标•最终目的和目标的区别-最终目的：企业的增长-目标：10%的年销售额增长率4财务与会计同维CAD分享:）掌握公司财政情况2）发展机遇3）财务政策4）沟通工具5）汇报工具6）外界评价同维CAD分享:）公司管理者2）银行(借钱者)3）股票市场4）竞争对手5）保险和信息公司6）客户7)供应商谁需要同维CAD分享:附表系统的财务分析财务与会计•财务比率分析•营运资本分析•现金流量分析•总体分析财务平衡资本结构短期偿债能力获利能力发展趋势外部环境总体评估•衡量风险•竞争对手•行业发展前途•总体经济环境(大气候)•财务结构风险•破产风险•权益回报率财务报表为基础财务分析方法财务分析方向评估结果同维CAD分享:一个统一的分析基础•财务报表的阅读•财务报表的调整•信息的收集：市场信息、产品信息、竞争对手等...为了更好的分析8财务与会计同维CAD分享:风险提示指数•财务指数：-营业额、EBIT-利息保障倍数-短期偿债能力-流动比率-等…•非财务的数量指数：-企业的规模(员工人数…)-客户数量和ABC分类-是否属于一家集团公司-企业的年龄-等…•质量指数：-产品的质量(退货次数)-工作气氛-管理工具-领导能力-等…9财务与会计同维CAD分享:短期：应收、短期借款•业务的发展：营业额•风险•管理、经营•短期财务预测•短期融资方式•短期金融投资10财务与会计同维CAD分享:中期：中期借款•发展能力•投资回报跟踪•财务结构的平衡•企业的应变能力11财务与会计同维CAD分享:长期：兼并其它公司？•企业的资产评估•投资项目的分析•利润的增长额度•财务风险12财务与会计同维CAD分享:财务与会计•历史情况•控股情况•企业体制•组织表•产品•服务•竞争环境•市场•企业在市场上的发展机遇同维CAD分享:财务与会计•生产能力•人员•经营周期•获利能力：-资产周转率-生产效率-营业现金流量-销售净利率•资产负债表的结构•偿债能力分析(现金流量，比率)•流动性比率权益回报率同维CAD分享:财务与会计•投资项目•BusinessPlan•预算表的分析评估融资向银行续贷款或股东注入资金投资是否投资？同维CAD分享:大原因•投资没有回报•没有跟上现代化•销售萎缩•发展太快财务与会计16同维CAD分享:危机_++_断裂点A.警惕B.重振C.拯救或...警示(控制比率、仪表板)行动计划+战略管理总体诊断(风险和灵活度)重振计划企业审计(法律+资产评估)拯救计划或...管理工具预控调整PP1P1银行供应商外界压力同维CAD分享:因结构性原因引起的企业倒闭•市场需求的减少•企业高层管理人员的能力•错误的战略定义•管理人员的专业知识不足•企业内部高层管理人员的沟通问题•对成本的不了解•其它：-生产工具的落后-领导生病或死亡-竞争对手的发展-企业移交工作没有做好-内部员工工作态度财务与会计18同维CAD分享:因市场总体原因引起的企业倒闭•A类客户的倒闭•由于总体市场环境引起的需求减少•银行收缩贷款•财务费用太高•库存太多•内部贪污•没有足够的资金来支持快速的市场发展•应收款的增加和应付款的减少•其它：-供应商的倒闭-领导提取过高-汇率损失财务与会计19同维CAD分享:企业倒闭的特征•市场的萎缩•难以维持有足够利润的价格•倒闭的3年前还在招聘•最后2年的利息费用猛增•通常来说，这些企业有5年的亏损历史•投资金额没有减少•最后3年营运资本来源会低于营运资本所需•最后2年的负债太高财务与会计20同维CAD分享:）直线法2）工作量法3）双倍余额递减法4）年数总和法同维CAD分享:分享:分享:分享:分享:营运资本定义营运资本=流动资产－流动负债＄财务与会计26同维CAD分享:分享:分享:资金占用短期资金来源长期•应收款•存货•银行短期借款•各项应付款•设备•厂房•长期投资•长期借款•股东投资营运资本短对短、长对长=适中型企业长对长、长对短=保守型企业短对短、短对长=风险型企业同维CAD分享:企业的资金需求•一家公司在运转中需要-生产和营运工具(厂房、机器、设备、办公室、复印机等..)-库存(原材料、在产品、成品、货物等…)-给予客户应收款财务与会计30同维CAD分享:企业的资金来源•一家公司的主要来源是-股东所投入的资金(当初投入的资金、没有分配的利润)-银行的中长期借款-供应商欠款财务与会计31同维CAD分享:营运资本流动资产流动负债长期资产长期负债+投资人权益营运资本资金来源资金占用财务与会计32资金来源同维CAD分享:营运资本（BFR，FR，TRE）流动资产流动负债长期资产长期负债+投资人权益营运资本所需=BFR营运资本来源=FR现金短期借款净现金=TRE财务与会计33资金占用资金来源同维CAD分享:营运资本（BFR，FR，TRE）财务与会计34流动资产流动负债长期资产长期负债+投资人权益营运资本所需=BFR营运资本来源=FR现金短期借款净现金=TRE资金占用资金来源A1A2A3B1B2B3同维CAD分享:营运资本（BFR，FR，TRE）A2现金A1+应收+存货+长期资产A3=短期借款B1应付+B2+长期负债+投资人权益B3现金A1-短期借款B1+A2应收+存货-应付B2=长期负债+投资人权益B3-长期资产A3现金A1-短期借款B1=长期负债+投资人权益B3-长期资产A3A2应收+存货-应付B2-流动资产流动负债长期资产长期负债+投资人权益营运资本所需=BFR营运资本来源=FR现金短期借款净现金=TRE资金占用资金来源A1A2A3B1B2B3同维CAD分享:营运资本（BFR，FR，TRE）现金A1-短期借款B1=长期负债+投资人权益B3-长期资产A3A2应收+存货-应付B2-现金A1-短期借款B1=长期资金来源B3-长期资金占用A3A2短期资金来源-短期资金占用B2-同维CAD分享:营运资本来源定义•营运资本来源=长期资金来源－长期资金用途=(所有者权益+长期借款)-(固定资产净值)•营运资本来源是企业的一种长期资金来源，因为通常长期资金用途要小于长期资金来源。•它的用途主要是提供了企业短期营运所需要资金的来源财务与会计37卡车的结构同维CAD分享:营运资本所需定义•营运资本所需=短期资金用途－短期资金来源=(应收+存货+其它流动资产)-(应付+其它流动负债)•营运资本所需是企业的一种短期资金所需，因为通常短期资金用途要大于短期资金来源。•它的所需主要是企业短期营运所需要的资金(购货、生产、放债)财务与会计38卡车所载的货物同维CAD分享:净现金定义•净现金=现金－短期借款=(金库+银行存款+约当现金)-(银行短期借款)•净现金=营运资本来源－营运资本所需•净现金只是一种结果，它代表了营运资本来源和营运资本所需两者之间的差额。财务与会计39卡车的弹簧同维CAD分享:销售收入营运资本所需营运资本所需中的滚动性长期资金需求以营运资本来源来支持:长期来源配对长期用途营运资本来源金额时间同维CAD分享:•谷底值最低应付款•谷底值最低应收和存货资金占用短期资金来源长期•季节性高峰•银行短期借款•各项季节高峰应付款•设备•厂房•长期投资•长期借款•股东投资营运资本短对短、长对长=适中型企业长对长、长对短=保守型企业短对短、短对长=风险型企业长期短短短长同维CAD分享:以上是一家运输公司明年的运量计划,如果你是这家公司的总经理,你购买车辆会有几吨的承载能力?同维CAD分享:存货收入制造成本销售及行政费用-++-+++--同维CAD分享:营运资本（BFR，FR，TRE）净现金=来源-所需净现金=TRE营运资本所需=BFR营运资本来源=FR来源所需,来源-所需=净现金,（净现金0）正常情况财务与会计44资金占用资金来源同维CAD分享: