四川长虹财务分析大赛ppt

上海大智慧财务舞弊分析及治理对策专业班级：财务管理141班小组分工：龚雅洁：搜集资料、公司概况、启示、PPT演示徐瑞：营运能力分析、PPT演示蔡颖：偿债能力分析、相应PPT部分制作李雪莹：盈利能力分析、相应PPT部分制作程可心：公司存在的问题及建议资料收集聂磊、石伟：实验报告撰写、word及ppt制作目录一、企业概况二、财务状况分析三、企业问题四、治理对策五、启示一、公司概况公司基本情况：大智慧前身是上海大智慧网络技术有限公司，成立于2000年12月，2009年12月整体变更为股份有限公司，公司的注册资本为139000万元。公司经营范围：•公司是以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析。二、财务分析（一）偿债能力分析科目2014年2015年2016年货币资金435699206.58613815258.34532769779.27存货283062.84253253.54279660.06流动资产合计2081064184.381925665504.90787216480.83无形资产197093211.9279068017.2450983220.64资产总计3258243324.132895145254.971648735111.70流动负债合计236723310.87306123758.47506081950.68负债合计248644842.09315150373.37702813778.60所有者权益合计3009598482.042579994881.60945921333.102014年-2016年资产负债表部分数据：（一）偿债能力分析2014年-2016年利润表部分数据：（一）偿债能力分析•1、营运资本＝流动资产－流动负债•2014年：营运资本=208106-23672=184434•2015年：营运资本=192566-30612=161954•2016年：营运资本=78721-50608=28113•分析：公司2016年和2014年相比，营运资金逐年减少，而且数额变化较大。但是短期偿债能力无法直接根据营运资金数据直接判断。（一）偿债能力分析•2、流动比率＝流动资产／流动负债•2014年：流动比率=208106/23672=8.791•2015年：流动比率=192566/30612=6.290•2016年：流动比率=78721/50608=1.555•分析：一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强;反之则弱。大智慧2016年的流动比率比2014年有所降低，但降低幅度偏大，说明在2016年的财务风险有所提高,短期偿债能力降低。（一）偿债能力分析•3、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债•2014年：速动比率=（208106-28）/23672=8.79•2015年：速动比率=（192566-25）/30612=6.29•2016年：速动比率=（78721-27）/50608=1.55•分析：公司2014年的速动比率过高，说明公司可能拥有较多的不能盈利的货币资金和应收账款，可能会降低公司的盈利机会，也可能失去一些有利的投资机会。2016年的速动比率降低，说明企业短期偿债能力风险较大。（一）偿债能力分析•4、现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）／流动负债•2014年：现金比率=43569/23672=1.84•2015年：现金比率=61381/30612=2.01•2016年：现金比率=53276/50608=1.05•分析：公司现金比率从1.84波动到1.05，该计算结果在正常范围内，说明大智慧的存货变现能力是影响短期偿债能力的主要因素。（一）偿债能力分析•5、资产负债率=负债总额/资产总额•2014年：资产负债率=24864/325824*100%=7.63%•2015年：资产负债率=31515/289514*100%=10.89%•2016年：资产负债率=70281/164873*100%=42.63%•分析：公司的资产负债率上升，说明企业的债务负担较重，其财务风险较大，偿债能力变弱。公司要进行资产结构的调整，使其长期偿债能力提高，从而降低财务风险，增加安全性。（一）偿债能力分析•6、产权比率：•2014年：产权比率=（24864/300959）×100%=8.26%•2015年：产区比率=（31515/257999）×100%=12.22%•2016年：产区比率=（70281/94592）×100%=74.30%•分析：2014-2016年间，大智慧的产权比率增加，说明说明企业偿债能力降低。（一）偿债能力分析•7、有形净值债务率：•2014年：有形净值债务率=[24864/(300959-19709)]×100%=8.84%•2015年：有形资产净值率=[31515/(257999-7907)]×100%=12.60%•2016年：有形资产净值率=[70281/(94592-5098)]×100%=78.53%•分析：2014年-2016年，有形净值债务率明显上升，说明风险变大。该指标越小，表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。2014年-2016年，大智慧的有形净值债务率上升，说明企业偿债能力变弱。（二）营运能力科目2014年2015年2016年应收账款77658871.66117181116.0972045239.60存货283062.84253253.54279660.06流动资产合计2083764184.381925665504.90787216480.83固定资产217224188.90128624990.0165281095.12资产总计3260943324.132895145254.971648735111.702014年-2016年资产负债表部分数据：（二）营运能力科目2014年2015年2016年营业收入820451544.82654171249.621130563777.81营业成本397684378.35237820936.841662196236.442014年-2016年利润表部分数据：（二）营运能力•（1）应收账款周转率2014年应收账款周转率=82045/[(7766+6903)/2]=11.192015年应收账款周转率=65417/[(11718+7766)/2]=6.712016年应收账款周转率=113056/[(7205+11718)/2]=11.95分析；2015年比2014年的应收账款周转率有大幅度降低，证明平均收账期有所增长，应收账款的收回速度降低，资金滞留在应收长款上的数量增加，资金使用效率有所提下降。2016年比2015年的应收账款周转率有大幅度提升，证明平均收账期有所缩短，应收账款的收回加快，资金滞留在应收长款上的数量减少，资金使用效率有所提升。2015年最低，说明企业账款回收发生困难，引起收账费用增加，并存在坏账的可能性。（二）营运能力分析•（2）流动资产周转率2014年流动资产周转率=82045/[(208376+219809)/2]=0.382015年流动资产周转率=65417/[(193567+208376)/2]=0.332016年流动资产周转率=113056/[(78722+192567)/2]=0.83分析：流动资产周转率在2015年比2014年稍微下降，周转率下降，完成的周转额少，流动资产利用率较低。2016年流动资产周转速度保持上升的速度，保证了企业的经营效率和盈利能力。（二）营运能力分析•（3）固定资产营运能力分析2014年固定资产周转率=82045/[(21722+50200)/2]=2.282015年固定资产周转率=65417/[(12862+21722)/2]=3.782016年固定资产周转率=113056/[(6528+12862)/2]=11.66从中分析：该指标越高表明企业固定资产利用率越高，企业固定资产管理水平较好。从数据显示看，大智慧2015年比2014年指标高，说明固定资产利用率较好，2016年指标最高，说明固定资产利用率最好。（三）盈利能力分析科目2014年2015年2016年利润总额282433717.81-423817032.37-1,735,938,986.90减：所得税41623447.6821861117.1224,171,068.25净利润240810270.13-445678149.49-1,760,110,055.15利息费用7116814.2444310474.226366018.38营业收入820451544.82654,171,249.621130563777.81减：营业成本397684378.35237,820,936.841662196236.44营业税金及附加18783244.756372044.324789008.13销售费用589833425.21372719654.24495840989.77管理费用60325864.33505553488.86510897098.22财务费用-44312455.26-7120032.98-8332046.312014年——2016年利润表部分数据（三）盈利能力分析科目2014年2015年2016年资产总额3260943324.132895145254.971648735111.70平均资产总额1397575121.33309829636.52221942677.62014年——2016年资产负债表部分数据（三）盈利能力分析•1、净利润率•净利润率又称销售净利率，是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。•计算公式：净利润率=(净利润/主营业务收入)×100%•2014年净利润率=（240810270.13/820451544.82）×100%=29.35%•2015年净利润率=（-445678149.49/654,171,249.62）×100%=—68.13%•2016年净利润率=（-1,735,938,986.90/1130563777.81）×100%=-155.48%•根据计算我们看到，从14年到16年公司的净利润率不断下降，15、16年更是突破负值，盈利能力不断下降，企业利润为负，企业经营出现问题。•（三）盈利能力分析•2、总资产收益率•总资产收益率又叫作总资产报酬率、投资报酬率或总资产净利润率，是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。计算公式：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%2014年总资产报酬率=（282433717.81+7116814.24）/1397575121.33*100%=20.72%2015年总资产报酬率=（-423817032.37+44310474.22）/309829636.5*100%=-14.54%2016年总资产报酬率=（-1,735,938,986.90+6366018.38）/2221942677.6*100%=-77.47%根据计算我们看到总资产收益率从14年的20.72%下降到15年的-14.54%，企业的投入产出的水平不断下降，总体获利能力降低，企业的资产运营方式出现问题。由于企业没有及时解决问题16年的总资产报酬率跌至-77.47%，盈利能力下降。（三）盈利能力分析•3、成本费用利润率•成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。计算公式：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%•成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用•2014年成本费用利润率=(282433717.81/1191314457.78)×100%=23.7%•2015年成本费用利润率=（-445678149.49/1115346091.82）×100%=-39.40%•2016年成本费用利润率=（-1,735,938,986.90/5108970999.47）×100%=-33.40%。根据计算我们可以看出，