学习情境五财务报表综合分析（PPT119页)

财务报表分析学习情境六财务报表综合分析财务报表综合分析学习情境内容子情境二：营运能力分析子情境一：偿债能力分析子情境三：盈利能力分析子情境四：发展能力分析子情境五：杜邦财务分析财务报表综合分析子情境一偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析财务报表综合分析子情境二营运能力分析流动资产营运能力分析非流动资产营运能力分析总资产营运能力分析偿债能力分析财务报表综合分析子情境三盈利能力分析与收入相关的盈利能力指标分析与资产相关的盈利能力指标分析与融资相关的盈利能力指标分析财务报表综合分析子情境四发展能力分析营业收入增长能力分析营业利润增长能力分析总资产增长能力分析可持续增长能力分析财务报表综合分析子情境五杜邦财务分析杜邦财务原理分析杜邦财务分析应用撰写财务分析说明财务报表综合分析【职业能力目标】•社会能力•方法能力专业能力财务报表综合分析专业能力方法能力社会能力能够利用财务报表资料，计算各种财务指标能够根据指标计算结果，对企业偿债能力等方面进行分析能够对财务报表资料进行杜邦财务分析学会与不同的报表使用者进行沟通与协调学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息培养良好的团队合作意识会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料会运用数理统计等方法加工整理选取资料具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告【职业能力目标】财务报表综合分析学习子情境一偿债能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作财务报表综合分析【子情境引例】任真是一名刚刚毕业的大学生，学的是会计学专业。应聘到一家会计师事务所工作。部门经理严谨将光明乳业股份有限公司的财务报表交给他，让他在两天之内做一份财务分析报告。任真决定从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和杜邦财务分析等方面进行深入分析。引例财务报表综合分析企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。【知识准备】一、偿债能力概念二、短期偿债能力概念短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，所以企业短期偿债能力又被称为企业的支付能力。其分析应包括以下指标：（1）营运资本（2）流动比率（3）速动比率（4）现金比率（5）现金流量比率财务报表综合分析长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务与长期债务利息的能力。其大小取决于两个因素：企业获利能力、企业的资本结构。【知识准备】三、长期偿债能力概念财务报表综合分析【职业判断与业务操作】偿债能力分析指标体系偿债能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率资产负债率速动比率现金比率现金流量比率产权比率有形净值债务率利息保障倍数债务保障比率流动比率财务报表综合分析【典型任务举例】根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业短期偿债能力指标如下。项目2007年2008年2009年流动资产2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179营运资本638,461,383181,519,542401,012,090营运资本任务一：光明乳业短期偿债能力分析财务报表综合分析【典型任务举例】流动比率项目2007年2008年2009年流动资产2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179流动比率142.33%110.07%122.83%2007年末流动比率=2,146,605,468/1,508,144,085×100%=142.33%2008年末流动比率=1,984,574,157/1,803,054,615×100%=110.07%2009年末流动比率=2,157,327,269/1,756,315,179×100%=122.83%财务报表综合分析【典型任务举例】速动比率项目2007年2008年2009年流动资产2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179存货555,763,813607,353,545518,861,344速动比率105.48%76.38%93.29%2007年末速动比率=(2,146,605,468-555,763,813)/1,508,144,085×100%=105.48%2008年末速动比率=(1,984,574,157-607,353,545)/1,803,054,615×100%=76.38%2009年末速动比率=(2,157,327,269-518,861,344)/1,756,315,179×100%=93.29%财务报表综合分析【典型任务举例】现金比率项目2007年2008年2009年流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179货币资金831,223,656700,889,809929,253,805现金比率55.12%38.87%52.91%2007年末现金比率=831,223,656/1,508,144,085×100%=55.12%2008年末现金比率=700,889,809/1,803,054,615×100%=38.87%2009年末现金比率=929,253,805/1,756,315,179×100%=52.91%财务报表综合分析【典型任务举例】现金流量比率项目2007年2008年2009年流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179经营活动现金流量净额309,262,524166,156,861465,104,702现金流量比率0.210.090.262007年末现金流量比率=309,262,524/1,508,144,085×100%=0.212008年末现金流量比率=166,156,861/1,803,054,615×100%=0.092009年末现金流量比率=465,104,702/1,756,315,179×100%=0.26财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析【典型任务举例】根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业长期偿债能力指标如下。资产负债率任务二：光明乳业长期偿债能力分析项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583资产总额4,161,495,9664,037,663,2434,122,987,766资产负债率40.73%48.50%46.69%2007年末资产负债率=1,694,902,485/4,161,495,966×100%=40.73%2008年末资产负债率=1,958,190,301/4,037,663,243×100%=48.50%2009年末资产负债率=1,924,883,583/4,122,987,766×100%=46.69%财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析【典型任务举例】产权比率2007年末产权比率=1,694,902,485/2,466,593,481×100%=68.71%2008年末产权比率=1,958,190,301/2,079,472,942×100%=94.17%2009年末产权比率=1,924,883,583/2,198,104,183×100%=87.57%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583股东权益2,466,593,4812,079,472,9422,198,104,183产权比率68.71%94.17%87.57%财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析【典型任务举例】有形净值债务率2007年末有形净值债务率=1,694,902,485/(2,466,593,481-119,739,376)×100%=72.22%2008年末有形净值债务率=1,958,190,301/(2,079,472,942-118,636,678)×100%=99.87%2009年末有形净值债务率=1,924,883,583/(2,198,104,183-122,071,256)×100%=92.72%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583股东权益2,466,593,4812,079,472,9422,198,104,183无形资产净值119,739,376118,636,678122,071,256有形净值债务率72.22%99.87%92.72%财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析【典型任务举例】利息保障倍数2007年末利息保障倍数=(273,285,760+13,709,822)/13,709,822=20.932008年末利息保障倍数=(-319,543,911+16,386,030)/16,386,030=-18.502009年末利息保障倍数=(189,821,125+18,429,744)/18,429,744=11.30项目2007年2008年2009年利润总额273,285,760-319,543,911189,821,125财务费用13,709,82216,386,03018,429,744利息保障倍数20.93-18.5011.30财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析【典型任务举例】债务保障比率2007年末债务保障比率=309,262,524/1,694,902,485×100%=18.25%2008年末债务保障比率=166,156,861/1,958,190,301×100%=8.49%2009年末债务保障比率=465,104,702/1,924,883,583×100%=24.16%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583经营活动现金流量净额309,262,524166,156,861465,104,702债务保障比率18.25%8.49%24.16%财务报表综合分析【典型任务举例】财务报表综合分析学习子情境二营运能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作财务报表综合分析【子情境引例】任真在进行完光明乳业股份有限公司偿债能力的分析后，结合自己对营运能力的了解，开始潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，进行营运能力分析。根据自己所学知识，他决定从流动资产营运能力、非流动资产营运能力、总资产营运能力三个方面来进行分析。引例财务报表综合分析企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。【知识准备】一、企业营运能力含义二、企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。财务报表综合分析内部因素外部因素【知识准备】三、影响企业营运能力的因素内部因素主要是指企业的资产管理政策与方法。外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景。财务报表综合分析【知识准备】四、企业营运能力的分析指标周转率周转期代表资产完成一次循环所需要的天数。资产周转期（天数）=代表一定时期内资产完成的循环次数。资产周转率（次数）=计算期资产平均占用额计算期资产周转额资产周转率（次数）计算期天数财务报表综合分析【知识准备】五、企业营运能力的分析意义有助于投资者进行投资决策有利于企业管理者改善经营管理有助于债权人进行信贷决策财务报表综合分析【职业判断与业务操作】营运能力分析指标体系应收账款周转率..营运能力分析非流动