担保项目财务分析评价与风险防范-西安-杨春光

担保项目财务分析、评价与风险防范•担保项目财务分析和评价是担保业务最主要的工作之一，是担保决策不可缺少的基础和依据，财务评价工作质量的高低直接影响到担保项目的成败，其重要性不言而喻。•如何做好担保项目的财务分析和评价工作，是担保机构不断探索和实践的目标，担保公司基于自身的公司性质、区域经济特点、主要客户群体类型研究总结适合自己的财务分析和评价技能和技巧。•企业财务报表是公认的有统一规范要求的企业资产实力经营能力的信息载体，通过报表认识企业情况是最为有效率的方法，也是银行、担保公司最基本和常用的方法。•报表是人为的结果，是一件经济信息作品，即便在遵循会计准则的前提下同一个企业，在同一时期，为不同的目的，也可以编制出不同的报表。报表是企业的面具，面具的背后还是所见的那张漂亮的面孔吗？•为了实现融资目的，客户会采取各种各样的方法操纵、修饰、美化、甚至虚构、变造报表，担保业者应该具备拨开面具见真相、透过表象显实质的能力，还原报表背后真实的信息——这就是财务评审的作用和目的。•搞好财务评审的五要素：一个观念两个层面三个维度四个原则五个技巧一、一个观念。树立全局观或者整体观、格局观二、两个层面：跳出报表看报表，深入报表解报表三、三个维度：对项目可以从资产质量、经营能力、反担保保护度三个维度进行分析和评价四、“四个不”原则是战胜骗局的武器五、五种核实技巧的应用•评审前奏工作的设计与落实：1、受理——预判2、访谈——交流3、现场考察——体验•担保项目的受理•担保项目的受理是一项项目筛选的过程，目的是为了剔除风险显然、没有评审价值和担保前景的项目，避免无效劳动。一般而言，具有下列情形的项目不予受理：•不良信用记录•提供虚假信息、虚假资料•融资资金投向高息放贷•违法经营•涉诉、涉案•资产负债奇高，明显无还款能力•经营状况弱化、恶化•申请担保金额高于净资产等•访谈访谈就是担保评审人员与目标客户关键性的经营管理人员就担保相关问题进行面对面的交流。这个交流是双向的，通过交流，让双方了解对方企业的相关情况，为达成担保目的做好铺垫。通过访谈，能够掌握企业财务信息的背景情况，比如企业产品的市场地位，以此判断和验证应收应付、预收预付的真实性，比如企业收入、利润与员工薪酬的挂钩机制，以此推算企业的收入和利润情况，比如企业产值的能耗情况，以此框算企业实际生产规模等等。1、访谈对象（关键人）2、访谈重点3、访谈目的4、访谈技巧5、延伸访谈对象现场考察：•现场考察的范围•现场考察的目的•现场考察的技巧现场考察两大技巧：1、看细节2、看状态生产场所的细节经营场所的细节细节观察力测试图•账务审查与核实账务核实技巧：有重点、不求精确求正确可以精确到万甚至十万，5%—10%的误差可以接受审查方法（参考）：1)表账相对、账账相对。2)随机抽查账证相对、账物相对3）向银行查询（流水、余额）4）通过审计师事务所向税务部门查询纳税与收入是否匹配1、重点审查科目：货币资金、应收帐款、存货、其他应收款、应收票据、固定资产、待摊费用、应付帐款、应交税金、短期借款和长期借款、主营业务收入。2、资产负债表审查原则：“左减右加”法：左边资产栏，无法认定的，可认可不认的，减掉；右边负债栏，可认可不认的，加上。资产用减法，负债用加法。3、报表再造能力通过核实，剔除资产业绩虚增状况，剩下真实有效的资产、负债和收入，项目经理要能够为企业再造一张报表，这张报表的数据，是可核实的、谨慎的、保守的，是完全有负债承载力的，是可以用来作为担保决策依据的。对于没有报表的小微企业、个体工农商户项目经理根据调查结果能够编制一张简约型报表。简约型报表样式介绍货币资金•货币资金现金、银行存款和其他货币资金，现金要坚持眼见为实，客户提供的数字应该看见，看到了现金，看到了真的银行存款对账单就认账，看到多少就认账多少，没有看到，就应该在货币资金科目余额中减掉。•核对现金日记帐和银行存款日记帐、总账的余额与报表数是否相符；•浏览银行存款日记帐，感觉企业现金流情况是否与企业介绍相吻合•核对对帐单，在对帐单上一年内随机抽查不少于3笔不同期限的进出业务与存款日记帐核对；在存款日记帐上一年内随机抽查不少于3笔不同期限的进出业务与银行对帐单核对；•通过检查上年末和当期的资产负债表日的银行存款余额调节报，核实银行对帐单和银行存款日记帐的真实性；应收帐款。应收账款问题最多，客户容易在这方面造假，是保前审查最重点关注的内容。对稍大金额（何谓稍大，需要经验值）的应收账款需要逐笔过手，对于那些回收无望的和企业无法提供其存在性的证据的应该果断从余额中删除。•核对应收帐款明细帐、总账的余额与报表数是否相符；•浏览全部明细帐，抽查年内应收帐款变动频繁、基本不动、偶发性大额应收款各一笔，调看原始凭证、合同、发货、结算等单据，以核实债权发生的真实性和可回收性。预付账款预付账款也是一项资产，预付账款所要采购的商品或资产应该是市场上紧缺的，属于卖方市场的，贷款企业如果存在大量预付账款而无法合理解释，预付账款所对应的商品或资产很可能落空，也有可能是客户作假，遇到这种情况，果断剔除这部分资产为好。存货。存货定原则上应该坚持眼见为实，大数额的一要实盘存货，而要看到对应得购货发票以及运费发票，三要看一下该科目与报表的整体合理性。很多企业的部分存货会严重贬值，需要按可变现价来确认其账面价值。需要注意的是，直接人工成本会计入存货成本，许多企业在这方面动脑子，有意调高存货的价值，将许多不相关的费用也计进去，其结果是：增加了当期的资产总值，减少了当期的费用，如此，资产大了，利润也大了，盘点就能发现这些问题。•核对存货明细帐、总账的余额与报表数是否相符；•浏览全部明细帐，随机抽查三个品种商品到仓库现场清点实物是否存在；同时在仓库随机抽查三个商品实物核对存货明细帐是否记录；大额存货应该逐一盘点核对。固定资产固定资产也是很重要的一个科目，在资产中所占比重一般较大，它是一项看得见的资产，只要看到了它的原始发票和已对该固定资产付款的证据以及合理计提折旧，就可以承认。这里提请关注的是动产固定资产需要留意，它是可以移动的，会一夜之间藏匿掉，所以对他的价值认定应该有一个合理的折扣，具体折扣率，应该具体情况具体分析，不能一概而论。无形资产重点关注除土地以外的无形资产，比如专利技术、商标权等，一般情况下，对银行、担保公司而言是没有多少意义的，除非有明确受让预期客户的外，应该剔除这部分资产价值。应交税金。•对销售收入有疑问时选用，通过核查应交税金科目，反推纳税收入的实际规模。•以增值税进项、销项发生额倒算当年度存货购置额、销售额，并与存货借方数销售收入贷方数核对是否一致。•利用纳税申报表中纳税收入与销售收入核对短期借款和长期借款•1）核对借款明细帐、总账的余额与报表数是否相符；•2）逐笔调看所有借款合同、保证合同原件，掌握企业的借贷历史、借款银行、借款金额、还款日期、保证措施。或有负债审查非常重要！！！但无确定的方法保证全面掌握企业的或有负债。相对有效的方法是在访谈关键人时，让不同访谈对象对企业对外担保问题的回答并结合企业实际控制人的经营风格来判断和总结。如果有非关联企业为该企业提供了信用担保，务必摸清是否提供了互保。损益表对损益表的审查通常用分析性复核法，即将损益表与上年数比较，与同业比较，看一下销售利润率是否合理，询问并分析差异的原因，需要有合理的理由支持。重点是对销售收入的核实，需要有点功夫，项目经理应该培养核算能力，几十本上百本发票底根半个小时左右就能算出合计数。数额过大的，也可以采取抽查法核实。主营业务收入。•核对主营业务收入明细帐、总账的余额与报表数是否相符；•浏览全部明细帐，每年度随机抽查3笔销售明细帐，核对销售业务的原始凭证（发票、运货单据）和记帐凭证，如形成应收帐款，则应核实货款回笼情况，判断销售客户是否与其有交易的需要，确定销售收入是否真实；再随机抽查3笔销售业务的原始凭证（发票、运货单据），追查至记帐凭证及明细帐，以确定销售记录是否完整。•在浏览明细帐过程中，关注大额收入业务，必要时按上法核查以确定其真实性。重要企业资料、项目资料、合同审查•企业营业执照、特种行业经营许可证、房产证、土地证、相关政府批文等企业和项目资料必须查看原件，确认在有效期间，并已通过年检。涉及巨额资金的购销合同、特许经营权的授权合同、重大业务合作协议、有关贷款投向方面的合同等重要资料也必须调看原件，关注合同中单价、交货方式、付款方式、违约责任等关键点，并留意印章、签名等细微处，以判断合同的真实性。•同行业比较是发现问题的有效手段•某上市银行巧施财技护融资案例评审人员除了有能力做好帐务核实和报表重建工作之外，还要求做足表外功夫。表外重要信息点•小结一：还原经营之道才是会计的本质•小结二：永远的现金流：要赚钱不要赚利润•小结三：相信常识，不相信奇迹•小结四：关注“硬”的财务指标:花钱的数据最真实•小结五：关注细节、关注状态•评审报告撰写需要对评审报告制定一个格式化标准文本，以填空的方式，把评审一个项目需要了解的最基本的信息内容全部编排进去，项目经理撰写报告时需要逐一落实，具有强制性，不可自行省略、删除其中的任何内容，以保证项目经理详评工作全面到位。报告格式主要内容：现场描述及图片支持客户经营管理状况分析重要会计科目核实方式、评价用途可行性还款可行性存在风险及对策反担保措施担保方案•三维度法确定担保额度的思路和方式•资产实力量化指标的选择和应用•经营能力量化指标的选择和应用•反担保保护能力指标的选择和应用•信用等级测评模型的探索实践担保方案应该明确的内容：能否担？——依据担多少？——依据期限多长？——依据约束和保障措施是什么？——依据需要掌握的基本技巧：如何寻找适当、安全的担保额度？依据是什么？与资产怎么匹配？与收入怎么匹配？与反担保怎么匹配？小结：评审关注点：1、企业资产质量重要指标：关注总资产、负债、净资产、尤其重视有效总资产、刚性债务、有效净资产。有效总资产、有效净资产真正体现偿债实力。如何确定有效总资产？如何确定刚性债务？如何确定有效净资产？2、企业经营能力重要指标：关注销售收入、应收帐款、毛利率、利润总额、现金流量销售收入反映出产品的市场活跃程度、应收帐款反映出供需双方的市场地位、毛利率反映出产品的市场竞争力、利润总额反映出企业管理能力、现金流反映出企业的活力，现金流量永远是偿债能力的第一指标。特别注意：现金流也是可以“造”出来的！需用平均毛利率进行衡量。3、反担保保障力和约束力：关注反担保资产的可变现价值、反担保资产对抗力（优先权）、企业违约成本（约束性）。重视反担保措施组合叠加形成的综合效果。如何确定反担保物的变现值？如何确保反担保资产的处置优先权？如何抬高客户企业的违约成本？担保重点行业情况及特点：1、商贸类企业的情况及特点2、生产制造类企业的情况及特点3、服务类企业的情况及特点4、“三农”经济体的情况及特点担保项目风险的认识和分析风险是什么？风险在哪里？国资委2006年《企业全面风险管理指引》指出：企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响；以能否为企业带来盈利等机会为标准，将风险分为纯粹风险（只能带来损失一种可能性）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）财政部2008年《企业内部控制基本规范》定义：风险是对实现内部控制目标可能产生负面影响的不确定因素国际ISO31000人为风险的概念是：不确定性对目标的影响担保业务风险高发因素分析用以百万甚至千万计的金钱的损失换来的失败教训是宝贵的，总结分析实践中导致代偿和代偿后无法追偿的高发风险因素，让失误不再重复，让失败的教训成为日后成功的经验和基石，是担保业交流的目的，让别人的教训成为自己的经验更是参加担保交流的重大收获。130个代偿项目原因分析资金挪用24%业务转型失误12%应收款回笼问题14%资料不实，实际情况差11%经营团队不稳定3%行业风险政策风险9%投入项目不合规10%替他人担保承担赔偿责任6%替他人融资11%资金挪用应收款回笼问题业务转型失误资料不实，实际情况差替他人融资资金投入项目不合规政策导致行业波动替他人