资产负债表(会计)分析

3-0CorporateFinanceRossWesterfieldJaffeSixthEdition3第3章资产负债表(会计)分析3-1本章概览3.1资产负债表分析概述3.2资产负债表比较分析3.3资产项目分析3.4负债及所有者权益项目分析3-23.1资产负债表分析概述3.1.1资产负债表分析的内涵3.1.2资产负债表分析的意义3.1.3资产负债表分析的步骤3-33.2资产负债表比较分析3.2.1资产负债表水平分析3.2.2资产负债表垂直分析3.2.3资产负债表趋势分析3-43.2.1资产负债表水平分析•资产负债表水平分析的目的之一是从总体上概括了解资产、负债和所有者权益金额变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动幅度，分析其变动产生的原因。1.编制资产负债表水平分析表•根据表1-2，编制SYZG公司资产负债表水平分析表，如表3-1所示。3-5表3-1SYZG公司资产负债表水平分析表项目期末余额期初余额变动额变动幅度对总资产的影响资产流动资产：货币资金59704042397517306540.82%7.84%交易性金融资产531426850461882.84%0.23%应收票据1113172598085337328.47%3.87%应收账款57279144484412794728.76%5.80%预付账款133536787275480969.62%2.48%其他应收款5495072673-17723-24.39%-0.80%存货56872739929216943542.43%7.68%其他流动资产0000.00%0.00%流动资产合计2043675144575959791641.36%27.08%非流动资产：长期股权投资1979422936-3142-13.70%-0.14%投资性房地产0000.00%0.00%固定资产61483843336518147341.88%8.22%在建工程2166491318568479364.31%3.84%工程物资674922459242900174.45%1.94%无形资产1560101190773693331.02%1.67%开发支出35686270313.95%0.01%商誉0000.00%0.00%3-6表3-1SYZG公司资产负债表水平分析表长期待摊费用218363-145-39.94%-0.01%递延所得税资产1504529381-14336-48.79%-0.65%其他非流动资产180-180-100.00%-0.01%非流动资产合计109040276183632856643.13%14.88%资产合计3134077220759592648241.97%41.97%负债和股东权益流动负债：短期借款499444169908329536193.95%14.93%交易性金融负债210210.00%应付票据22770012029010741089.29%4.87%应付账款43887423437720449787.25%9.26%预收款项95849531934265680.19%1.93%应付职工薪酬31363872722636259.38%1.03%应缴税费73495381143538192.83%1.60%应付利息207718921859.78%0.01%应付股利517321000041732417.32%1.89%其他应付款229310321269-91959-28.62%-4.17%一年内到期的非流动负债1032344609057144123.98%2.59%其他流动负债0000.00%0.00%流动负债合计1753099100386074923974.64%33.94%3-7表3-1SYZG公司资产负债表水平分析表非流动负债：长期借款121223165968-44745-26.96%-2.03%应付债券48856487101460.30%0.01%预计负债871738244893127.96%0.22%递延所得税负债330818522-15214-82.14%-0.69%其他非流动负债702119755046255.49%0.23%非流动负债合计189125238999-49874-20.87%-2.26%负债合计1942224124285969936556.27%31.68%股东权益：股本506247148800357447240.22%16.19%资本公积969123820-122851-99.22%-5.56%减：库存股0000.00%0.00%盈余公积137188857935139559.91%2.33%未分配利润500780544113-43333-7.96%-1.96%外币报表折算差额-10152-9841-3113.16%-0.01%归属于母公司股东权益合计113503289268524234727.15%10.98%少数股东权益5682172051-15230-21.14%-0.69%股东权益合计119185396473622711723.54%10.29%负债及股东权益合计3134077220759592648241.97%41.97%3-83.2.1资产负债表水平分析2.资产负债表规模变动情况的分析评价•SYZG公司总资产本期增加92.65亿元，增长幅度为41.97%，说明该公司本年度资产规模有较大幅度的增长。（1）流动资产增加了5.98亿元，增长幅度为41.36%，使总资产规模增长了27.08%。其中：•货币资金增加了17.31亿元，增幅为40.82%。对于货币资金的变化，应结合该公司现金流量，从资金利用效果方面进行分析，以作出是否合适的评价。•应收票据增加了8.53亿元，增幅为328.47%；应收账款增加了12.79亿元，增幅为28.76%。对于应收票据、应收账款的变化，应结合该公司的销售规模变动、信用政策和收账政策进行评价。•预付账款增加了5.48亿元，增幅为69.62%；存货增加了16.94亿元，增幅为42.43%。应结合主营业务成本的增减变动及销售规模变动等进行进一步分析。3-93.2.1资产负债表水平分析（2）固定资产净额增加了18.15亿元，增幅为41.88%，使总资产规模增长了8.22%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。•该公司本年度固定资产原值增加了22.54亿元，固定资产折旧增加了4.38亿元，固定资产减值准备增加了149万元，导致了固定资产净额的增加。而其原值的增加，说明该公司的生产能力有所增加。（3）在建工程增加了8.48亿元，增幅为64.31%，对总资产的影响为3.84%。随着在建工程在今后的陆续完工，有助于扩张该公司的生产能力。（4）无形资产增加了3.69亿元，增幅为31.02%，使总资产规模增长了1.67%。•主要是为应对公司快速增长的需求，加大对土地使用权的购建；且该公司管理层经复核后认为本公司无形资产期末可收回金额超过账面价值，不需计提减值准备。3-103.2.1资产负债表水平分析•SYZG公司本年度负债增加了69.94亿元，增长幅度为56.27%，使负债和股东权益总额增长了31.68%。其中：•流动负债增长了74.92亿元，增幅为74.64%，主要表现为短期借款、应付票据、应付账款、预收款项和一年内到期的非流动负债等的大幅度增长。•非流动负债减少了4.99亿元，下降幅度为20.87%，主要是长期借款的大幅减少引起的。•SYZG公司本年度所有者权益增加了22.71亿元，增幅为23.54%，对负债和股东权益总额的影响为10.29%。其中：•股本增加了35.74亿元，增幅为240.22%。•资本公积减少了12.29亿元，下降幅度为99.22%。•归属于母公司的股东权益增加了24.23亿元，增幅为27.15%.3-113.2.2资产负债表垂直分析•资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或负债和股东权益总额的比重，分析评价企业资产结构、负债和股东权益结构的变动情况及变动的合理性。1.编制资产负债表垂直分析表•根据表1-2，编制SYZG公司资产负债表垂直分析表，如表3-2所示。3-12表3-2SYZG公司资产负债表垂直分析表项目期末余额期初余额期末比重期初比重变动情况资产流动资产：货币资金59704042397519.05%19.21%-0.16%交易性金融资产53142680.17%0.01%0.16%应收票据111317259803.55%1.18%2.37%应收账款57279144484418.28%20.15%-1.87%预付账款133536787274.26%3.57%0.69%其他应收款54950726731.75%3.29%-1.54%存货56872739929218.15%18.09%0.06%其他流动资产000.00%0.00%0.00%流动资产合计2043675144575965.21%65.49%-0.28%非流动资产：0.00%0.00%0.00%长期股权投资19794229360.63%1.04%-0.41%投资性房地产000.00%0.00%0.00%固定资产61483843336519.62%19.63%-0.01%在建工程2166491318566.91%5.97%0.94%工程物资67492245922.15%1.11%1.04%无形资产1560101190774.98%5.39%-0.42%开发支出356860.01%0.00%0.01%商誉000.00%0.00%0.00%3-13表3-2SYZG公司资产负债表垂直分析表长期待摊费用2183630.01%0.02%-0.01%递延所得税资产15045293810.48%1.33%-0.85%其他非流动资产1800.00%0.01%-0.01%非流动资产合计109040276183634.79%34.51%0.28%资产合计31340772207595100.00%100.00%0.00%负债和股东权益流动负债：短期借款49944416990815.94%7.70%8.24%交易性金融负债2100.00%0.00%0.00%应付票据2277001202907.27%5.45%1.82%应付账款43887423437714.00%10.62%3.39%预收款项95849531933.06%2.41%0.65%应付职工薪酬3136387271.00%0.40%0.61%应缴税费73495381142.35%1.73%0.62%应付利息207718920.07%0.09%-0.02%应付股利51732100001.65%0.45%1.20%其他应付款2293103212697.32%14.55%-7.24%一年内到期的非流动负债103234460903.29%2.09%1.21%其他流动负债000.00%0.00%0.00%流动负债合计1753099100386055.94%45.47%10.46%3-14表3-2SYZG公司资产负债表垂直分析表非流动负债：长期借款1212231659683.87%7.52%-3.65%应付债券48856487101.56%2.21%-0.65%预计负债871738240.28%0.17%0.10%递延所得税负债3308185220.11%0.84%-0.73%其他非流动负债702119750.22%0.09%0.13%非流动负债合计1891252389996.03%10.83%-4.79%负债合计1942224124285961.97%56.30%5.67%股东权益：股本50624714880016.15%6.74%9.41%资本公积9691238200.03%5.61%-5.58%减：库存股000.00%0.00%0.00%盈余公积137188857934.38%3.89%0.49%未分配利润50078054411315.98%24.65%-8.67%外币报表折算差额-10152-9841-0.32%-0.45%0.12%归属于母公司股东权益合计113503289268