第三章财务报表分析修改版

1第三章财务报告的阅读与分析2第三章财务报告的阅读与分析财务分析概述财务会计报告体系基本的财务能力分析杜邦分析体系3第一节财务分析概述财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析概念4财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。财务分析的起点财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。是财务报表5财务分析的程序，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析基础与关键，它为开展财务分析工作，掌握财务分析技术指明了方向。四个阶段财务分析的程序6第一阶段信息搜集整理阶段第二阶段战略分析与会计分析阶段第三阶段财务分析实施阶段第四阶段综合分析与评价阶段7比较分析法趋势分析法比率分析法因素分析法杜邦分析法财务分析的方法分析最基本、最重要的方法8按分析主体或目的划分从投资者观点看：销售收入利润率、销售成本利润率、总资产报酬率、净资产利润率、资本保值增值率、每股股利、股利支付率从债权者观点看：流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、应付款周转率、销售利润率从政府管理者观点看：社会贡献率、社会积累率、产品销售率9第二节财务会计报告体系财务会计报告的概念财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。10财务会计报告体系的构成财务会计报告会计报表会计报表附注财务情况说明书11主表资产负债表利润表现金流量表资产负债表附表资产减值准备明细表股东权益增减变动表应交增值税明细表利润表附表利润分配表业务分部报表地区分部报表对外报表的分类附表12对内报表的分类主表产品成本表附表主要产品单位成本表制造费用明细表管理费用明细表财务费用明细表营业费用明细表13会计报表附注会计报表附注是为了便于报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所做的解释和进一步说明。14附注具体内容(一)不符合基本会计假设的说明(二)重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响(三)或有事项和资产负债表日后事项的说明(四)关联方关系及其交易的说明(五)重要资产转让及其出售情况(六)企业合并、分立(七)重大投资融资活动(八)会计报表中重要项目的明细资料(九)有助于理解和分析财务状况的其他事项15财务情况说明书企业生产经营的基本情况利润实现和分配情况资金增减和周转情况对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项16基本会计报告的结构与内容一、资产负债表●概念是反映企业特定时点财务状况的报表，是一张静态报表。●格式17资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金900800短期借款23002000交易性金融资产5001000应付账款12001000应收账款13001200预收账款400300预付账款7040其他应付款100100存货52004000流动负债合计40003400其他流动资产8060非流动负债：流动资产合计80507100长期借款25002000非流动资产：非流动负债合计25002000持有至到期投资400400负债合计65005400固定资产1400012000所有者权益：无形资产550500实收资本（或股本）1200012000非流动资产合计1495012900盈余公积16001600未分配利润29001000所有者权益合计1650014600资产总计2300020000负债及所有者权益合计2300020000资产负债表201×年12月31日编制单位：ABC公司（单位：万元）18●资产负债表能提供什么信息企业某一日期资产的总额及其结构、分布；企业某一日期负债的总额及其结构、分布；短期债务压力多大；企业某一日期所有者拥有的权益，据以判断资本保值、增值情况。19●资产负债表的作用有助于评价企业的偿债能力；有助于分析企业的财务弹性；有助于分析企业的盈利能力；有助于分析企业的资本结构。20●资产负债表的局限性资产负债表的绝大部分项目采用历史成本计价，使得资产负债表提供的信息与投资的决策需要相背离，不符合会计信息相关性的要求；由于现行财务会计强调过去的交易，且列入资产负债表都是可以准确或可以合理估计的项目，因此，资产负债表没有完全反映公司的资源，如：人力资源、管理能力、商誉、研究开发水平等。资产负债表中有许多人为的估计和判断。应收账款收回的可能性、固定资产的折旧、跌价损失等。21二、利润表概念：利润表是反映企业特定时期的经营成果，是动态报表。格式：22项目本期金额上期金额一、营业收入2120018800减：营业成本1240010900营业税金及附加12001080销售费用19001620管理费用1000800财务费用300200加：投资收益300300二、营业利润47004500加：营业外收入150100减：营业外支出650600三、利润总额42004000减：所得税费用16801600四、净利润25202400利润表201×年度编制单位：ABC公司（单位：万元）23●利润表的作用评价企业获利能力；帮助管理者决策；考核企业内部业绩；有助于评价企业的偿债能力。24●利润表的局限性权责发生制原则的局限；稳健原则的局限；非正常的额外收入。25三、现金流量表现金流量表的概念是反映会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。26现金的内容•库存现金•随时用于支付的款项•期限短•流动性强•易于转换为已知金额现金•价值变动风险小的投资现金现金等价物27现金流量现金流入现金流出净流量流入-流出28筹资活动现金流量投资活动现金流量经营活动现金流量现金流量的分类29现金流量表的格式项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金11342500收到的税费返还3收到的其他与经营活动有关的现金8现金流入小计91342500购买商品、接受劳务支付的现金10392266支付给职工以及为职工支付的现金12300000支付的各项税费13199089支付的其他与经营活动有关的现金1870000现金流出小计20961355经营活动产生的现金流量净额21381145编制单位：××公司2000年度单位：元30续表项目行次金额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金2216500取得的投资收益所收到的现金2330000处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金25300300收到的其他与投资活动有关的现金28现金流入小计29346800构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金30451000投资所支付的现金31支付的其他与投资活动有关的现金35现金流出小计36451000投资活动产生的现金流量净额37-10420031续表项目行次金额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金38借款收到的现金40400000收到的其他与筹资活动有关的现金43现金流入小计44400000偿还债务所支付的现金451250000分配股利、利润和偿付利息支付的现金4612500支付的其他与筹资活动有关的现金52现金流出小计531262500筹资活动产生的现金流量净额54-862500四、汇率变动对现金的影响550五、现金及现金等价物净增加额56-58555532为什么要编制现金流量表资产负债表没有说明一个企业的资产、负债和所有者权益，从期初的总量和结构到期末的总量和结构为什么发生变化；利润表一定程度上可以说明财务状况变化的原因，但它是按权责发生制原则确认和计量收入的，没有提供经营活动引起的现金流入和流出的信息；利润表中有关投资损益和财务费用的信息反映了企业投资和筹资活动的效率和最终成果，如投资收益、资本成本等，但是没有反映投资和筹资本身的情况，即对外投资的规模和投向，以及筹集资金的规模和具体来源。现金流量表是连接上述两表的桥梁，对解读两表有很大的帮助。33现金流量表的作用提供企业现金流量信息；揭示企业现金流动的实质；可以分析企业盈利能力的质量或品质；为预测企业未来财务状况提供依据。34财务比率分析指标体系短期偿债能力分析获利能力分析市况能力分析长期偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析财务比率分析指标体系的总图示第三节基本财务能力分析35一、偿债能力比率分析1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。36（1）流动比率◆含义：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债一、偿债能力比率分析37根据双龙公司2010年资料，计算的流动比率为：年初流动比率=286800÷166800=1.72年末流动比率=325800÷231000=1.41一、偿债能力比率分析38（2）速动比率◆含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。◆计算公式：速动比率=速动资产÷流动负债货币资金+短期投资+应收票据+应收账款=流动资产-存货-待摊费用-预付费用=流动资产-存货◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。一、偿债能力比率分析39根据双龙公司2010年资料，计算的速动比率为：年初速动比率=（286800-208000）÷166800=0.47年末速动比率=（25800-238000）÷231000=0.38一、偿债能力比率分析40（3）现金比率◆含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。◆计算公式：现金比率=现金和现金等价物÷流动负债货币资金+短期投资一、偿债能力比率分析41根据双龙公司2010年资料，计算的现金比率为：年初现金比率=（9000+1000）÷166800=0.06年末现金比率=（8500+500）÷231000=0.04一、偿债能力比率分析42（6）影响企业短期偿债能力的其他因素增加变现能力的因素：随时可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产减弱变现能力的因素：账面未反映的或有负债，由于担保责任引起的负债一、偿债能力比率分析43一、偿债能力比率分析2.长期偿债能力比率的构成长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。44（1）利息保证倍数◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。◆计算公式：利息保障倍数=息税前利润÷利息费用一、偿债能力比率分析利润总额+利息支出一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能增加负债。否则企业就不能借入资金。45一、偿债能力比率分析根据双龙公司2009、2010年资料，假设财务费用均为利息支出数2009年度利息保障倍数=（75000+12000）÷12000=7.25（倍）2010年度利息保障倍数=（97000+13000）÷13000=8.46（倍）46一、偿债能力比率分析（2）资产负债率◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。◆计算公式：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。