第二章财务报表分析的重要信息

第二章财务报表分析的重要信息教学内容（6课时）上市公司信息披露制度年度报告的基本框架财务报告的框架和主要内容合并报表和母公司报表的区别财务报表附注的主要内容教学目标了解上市公司的信息披露制度掌握年度报告的基本框架掌握财务报告的框架和主要内容掌握合并报表和母公司报表的区别了解审计报告在报表分析中的作用了解会计变更及资产负债表日后事项对财务报表的影响掌握关联方交易及其披露的影响信息向谁披露?披露什么信息?信息披露的目的是什么？信息披露的评价标准是什么？我国现行的上市公司信息披露规范体系--证券发行信息披露制度--持续性信息披露制度(定期、临时）会计信息披露文件首次披露持续披露上市公司信息信息披露法规体系上市公司信息披露制度要求上市公司在规定时间内按照规定的要求年相关信息，一般与公司的经营和业绩相关--年度报告1月1日—4月30日--第一季度报告4月1日—4月30日--半年度报告7月1日—8月31日--第三季度报告10月1日—10月31日没有固定披露档期，凡是上市公司的相关事宜触发了信息披露的相关要求和条件，上市公司应于第一时间公之于众的报告常见公告类型--重组类公告--关联交易类公告--担保类公告--分红类公告--重大讼诉、仲裁类公告--再融资类公告--持股变动类公告全本与简本--全本只见于网站--简本见于网站和报刊，但一般没有报表附注，简本刊登情况可查询年报“二、公司基本情况”部分年度报告基本框架（以大唐电信为例）年报一般分为12个部分（见年报目录）一、重要提示（略看）年报可信度申明上市公司管理层对年报真实性所做的承诺，如果年报出现问题，上述机构和人员将据此承担法律责任会计师事务所对上市公司出具了什么类型的审计报告，即会计师对报告的鉴定科龙电器2005年年报（年报P2）除独立非执行董事张圣平先生、路清先生、张睿佳先生以及监事曾俊洪先生、白云峰先生之外，本公司第六届董事会的董事、以及现任的本公司监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。其中：1）独立非执行董事张圣平先生、路清先生、张睿佳先生的意见是：。。。。。。二、公司基本情况（略看）二、公司基本情况（略看）介绍上市公司最基本信息--董事会秘书及证券事务代表的联系电话，如有疑问，可电话询问--董事会秘书：全面负责公司证券事务--证券事务代表：董事会秘书的助手介绍上市公司股票代码信息通过浏览公司网址，可以提供年报披露信息细节内容，如：项目进展、领导讲话、产品销售、技术研发等内容一般分三张表格：主要会计数据、非经常性损益项目和金额、报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标部分上市公司会增加1个表格，内容是同时在海外上市的公司，披露会计准则与国际会计准则在计算净利润与净资产时的差异三、会计数据与业务数据摘要（重点看）5个数据：从5个视角反映上市公司当年产生的“利润”(一)主要会计数据单位：元币种：人民币项目金额营业利润78,372,369.54利润总额183,752,782.62归属于上市公司股东的净利润66,044,642.67归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-23,050,616.20经营活动产生的现金流量净额-16,992,986.74毛利润税前利润真正的净利润瘦身利润现金利润项目金额非流动资产处置损益17,514,263.08计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）77,797,917.39债务重组损益5,181,080.75除上述各项之外的其他营业外收入和支出6,222,755.52所得税影响额-13,805,268.74少数股东权益影响额（税后）-3,815,489.13合计89,095,258.87（二）扣除非经常性损益项目和金额单位：元币种：人民币反映上市公司最近三年基本财务情况分两部分：会计数据和财务指标若报告有调整前和调整后的数据，分析时以调整后的数据为准--股本变动情况：明细股票类型，分为“限售股”和流通股“两种。重点关注”限售股份变动情况“股东名称年初限售股数本年解除限售股数本年增加限售股数年末限售股数限售原因解除限售日期朱江洪14,338,2773,584,5695,376,85416,130,562高管持股-董明珠14,099,2313,524,8075,287,21115,861,635高管持股-石小磊27,5016,87510,31230,938高管持股-黄辉2,565,000641,250961,8752,885,625高管持股-庄培2,151,734537,933806,9002,420,701高管持股-望靖东431,925107,981161,972485,916高管持股-合计33,613,6688,403,41512,605,12437,815,377--2.限售股份变动表单位：股--证券发行与上市情况：回顾股票融资，重点关注“前三次历次证券发行情况”，可直观表现公司最近三年股票融资的时间、价格和数量--股东和实际控制人情况：关注股东变化，重点看“股东数量及持股情况”、“实际控制人”部分主要介绍公司管理层重点关注：董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况”公司治理的情况董事履行职责情况公司治理结构公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况公司是否披露履行社会责任的报告董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见高级管理人员的考评及激励情况介绍报告期内上市公司召开年度股东大会和临时股东大会的有关情况，包括：会议届次、召开日期、会议决议刊登的信息披露报纸及披露日期该部分参考价值有限董事会处于公司管理架构的中枢，既要向全体股东负责，又要承担把握公司战略并监督高管经营的责任重要性仅次于”财务会计报告“，相当于董事会的述职报告”管理层讨论与分析“最重要董事会报告公司前三年分红情况利润分配或资本公积金转增预案董事会日常工作情况公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响公司投资情况管理层讨论与分析全面回顾过去一年经营情况并展望未来投资项目的进展及变化会计账本是否认为“操纵”董事会的流水账分红草案回报股东的情况董事会报告公司前三年分红情况利润分配或资本公积金转增预案董事会日常工作情况公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响公司投资情况管理层讨论与分析全面回顾过去一年经营情况并展望未来投资项目的进展及变化会计账本是否认为“操纵”董事会的流水账分红草案回报股东的情况董事会报告公司前三年分红情况利润分配或资本公积金转增预案董事会日常工作情况公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响公司投资情况管理层讨论与分析全面回顾过去一年经营情况并展望未来投资项目的进展及变化会计账本是否认为“操纵”董事会的流水账分红草案回报股东的情况注：反白部分为重点管理层讨论与分析报告期内公司经营情况回顾公司未来发展展望总体经营情况主要优势和困难主要业务状况资产负债表科目重大变化说明利润表科目重大变化说明现金流量表科目重大变化说明控股公司经营情况所处行业发展趋势公司未来发展机遇新一年的工作计划总结陈词好与坏主要分产品、分行汪分地区明细解释账目金额重大变化的原因控股公司最重要的财务数据未来的形势与任务略加关注一般包括11项内容除信息披露索引略加关注外，其他10项都与上市公司估值有重大关系，需要重点关注最重要的年报信息三方面内容：审计报告、会计报表、会计报表附注会计报表附注合并利润表母公司利润表合并现金流量表母公司现金流量表合并所有者权益变动表母公司所有者权益变动表财务报告内容审计报告会计报表合并资产负债表母公司资产负债表会计报表附注合并利润表母公司利润表合并现金流量表母公司现金流量表合并所有者权益变动表母公司所有者权益变动表财务报告内容审计报告会计报表合并资产负债表母公司资产负债表浏览一、公司基本情况会计报表附注内容二、遵循企业会计准则的声明三、财务报表的编制基础四、公司采用的主要会计政策五、税项六、企业合并及合并财务报表七、合并财务报表主要项目注释八、母公司财务报表主要项目注释九、关联方关系及其交易十、资产证券化业务的会计处理十一、股份支付十二、或有事项十三、承诺事项十四、资产负债表日后事项十五、其他重要事项说明值得细看浏览一、公司基本情况略加关注审计报告会计报表--合并资产负债表、母公司资产负债表--合并利润表、母公司利润表--合并现金流量表、母公司现金流量表--合并所有者权益变动表、母公司所有者权益变动表会计报表附注审计报告是指注册会计师就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企业的财务状况和经营成果所出具的意见上市公司的年度财务报表一般须经注册会计师审计并出具审计报告审计报告的作用--鉴证作用--证明作用审计报告必须反映注册会计师的审计范围、审计依据、实施的审计程序和发表的审计意见审计报告的编制和出具必须符合《中华人民共和国注册会计师法》和独立审计准则的规定标准无保留意见的审计报告（大唐）带保留意见的审计报告（科龙2005年报，P75）--未调整事项--范围受限--不符合一致性原则--未确定事项否定意见的审计报告（P206）无法发表意见的审计报告（P207）“我们认为”--签字会计师的主观认为和判断“在所有重大方面”--签字会计师对于“重大”的判断所有非重大问题不影响意见发表的态度“公允”的判断注册会计师业务和道德素质的提高和监管力度的加强，使得审计意见对企业财务信息的质量意义越来越大被出具无保留意见和保留意见的财务报告质量普遍高于被出具另两种审计意见的财务报告除无保留意见的审计报告外，其他三种意见的审计报告均应指出保留的内容和程度除无保留意见的审计报告外，其他三种意见的审计报告所保留的内容，主要涉及减值准备计提的恰当性、资产的安全性、资产的质量、收入确认的恰当性、信息披露的完整性等方面。这些内容都与企业的利润质量密切相关（科龙2005年报，P75）注册会计师在审计报告中保留或指出的内容越多，不论企业做多少解释，都应对企业的利润质量保持警觉引例：合并资产负债表的其他应收款和长期股权投资规模远小于上市公司自身资产负债表的其他应收款和长期股权投资规模，合并财务报表“消失”的资金流向哪里？---泛海建设2009项目合并年末余额母公司年末余额其他应收款339528368.727537580300.02长期股权投资——5841768557.12企业会计准则第33号———合并财务报表合并会计报表又称合并财务报表，它是以母公司和子公司组成的企业集团为一会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的会计报表合并报表是母公司以合并范围内的母公司、子公司的报表为基础编制的母、子公司以产权关系为纽带抵消了集团内部的重复项目，体现企业集团整体财务状况是否把某个特定的子公司排除在合并范围以外，主要取决于母公司对该子公司是否符合准则规定的条件的判断（实质控制的判断）合并报表不像个别报表通过“可验证性”来检验资产负债表的差异（大唐10年年报为例）合并资产负债表--归属于母公司的所有者权益：控制股东--少数股东权益：非控制性股东在企业中享有的权益负债和所有者权益附注期末余额期初余额归属于母公司所有者权益合计531,363,512.90507,037,189.61少数股东权益170,749,683.83181,022,544.54所有者权益合计702,113,196.73688,059,734.15合并利润表归属于母公司的净利润少数股东损益归属于母公司的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额利润表差异项目附注本期金额上期金额净利润151,222,380.69111,087,655.03归属于