第十三章财务报表分析

学习目标◆财务报表分析的概念与作用◆财务报表之间的勾稽关系◆财务报表分析的程序与基本方法◆财务报表分析的具体方法交易或事项账簿报表计量确认记录报告分析利用第十三章财务报表的分析与利用第三版第一节财务报表分析的意义与作用一、财务报表分析的概念及其意义（一）财务报表分析的概念●是以会计报表和其他相关资料作为依据，采用专门方法对企业的财务状况、偿债能力、盈利能力和营运能力进行分析，为投资者、债权人和企业管理层等会计信息使用者了解企业过去、分析现状、预测未来，并作出相应经济决策而提供准确会计信息的一种科学方法。教材第二节（二）财务报表分析的意义1.能够为投资者、债权人等信息使用者确定企业的偿债能力和盈利能力、评价企业的财务状况和经营成果，预测企业的未来风险和报酬，进行投资、贷款等经济决策提供参考依据。2.为企业的决策和日常管理服务，为企业内部考核经营管理层的业绩，完善合理的激励机制和约束机制提供帮助。通过利用财务报表数据加以综合分析，发现企业管理存在的问题，并及时采取有效的对策。二、财务报告分析的作用（一）评价企业已经发生的经济业务通过对企业会计报表等相关资料的分析，能够基本判断企业过去和现在的财务状况和经营成果，根据企业的理财目标，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力等；可以为企业的投资者和债权人等进行考评和经济决策提供参考依据。（二）预测企业的未来前景根据以上分析结果，可以预测企业的未来发展状况及趋势，评估企业未来的价值及价值创造，从而为企业未来的财务预测和决策指明方向，为企业进行财务危机预测提供必要信息。第二节财务报表之间的勾稽关系一、财务报表之间勾稽关系的概念●是指各主要财务报表之间存在的数字上相等关系，或相互之间存在密切联系的关系。二、财务报表之间勾稽关系的内容（一）资产负债表与利润表（二）资产负债表与所有者权益变动表（三）资产负债表、利润表与现金流量表参见下图：教材第一节增加企业所有者权益资产负债表资产货币资金应收票据固定资产等负债应付账款银行借款等所有者权益实收资本盈余公积等利润表收入主营业务收入其他业务收入投资收益等费用主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用等净利润现金流量表经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金及现金等价物净增加额所有者(股东)权益变动表年初余额本年增减变动年末余额图131财务报表之间的勾稽关系图示增加企业资产增加企业负债、所有者权益增加企业收入、费用增加企业利润（一）资产负债表与利润表◆利润表中的净利润是所有者权益的一个组成部分，在资产负债表中以留存收益等形式呈现，做为资产负债表的一个投入量。◆资产负债表将各个会计期间的经营成果联结在一起，它是两个会计期间利润表之间的桥梁。（二）资产负债表与所有者权益变动表◆“利润表”编制的正确与否会直接影响到“所有者权益变动表”中的“未分配利润”项目。◆年末时，“资产负债表”中的“未分配利润”项目主要来源于“所有者权益变动表”中的“未分配利润”项目。（三）资产负债表、利润表与现金流量表现金流量表是应计制（收付实现制）报表——是对资产负债表和利润表的补充，通过对计入现金流量中的应计制数据的分解和调整，能够提供更新、更有用的信息。1.在现金流量表的编制基础不包括现金等价物的情况下，年末资产负债表中“货币资金”的年末数与年初数之差必须与现金流量表正表中的“现金及现金等价物净增加额”相等。2.现金流量表中的“投资活动现金净流量”主要是指企业长期资产增减变动所引起的现金流量的增减变动，它主要依据资产负债表中的“固定资产”和“无形资产”等长期资产项目及相关账户资料来反映；筹资活动是指导致企业所有者权益及借款规模和构成发生变化的活动所引起的现金流量的增减变动，它主要依据资产负债表中的“银行借款”和“应付账款”等负债项目来反映。3.现金流量表与利润表的关系：可以从本表经营活动产生的现金流量与利润表中的收入与费用之间的关系体现。第三节财务报表分析的程序与基本方法一、财务报告分析程序计划、账簿和同行业先进水平等资料收集资料，掌握情况计算差异，确认影响指标的因素指标对比，分析原因为会计信息使用者提供有用信息做出结论，提供信息确定分析内容，需要提供的信息指标等确定目标，制定计划二、财务报表分析的基本方法（一）结构分析法是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表等资料为依据，对企业财务状况构成的合理性、利润的构成和现金流量的来源及流向等进行总体的测算与分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。（二）比较分析法比较分析法通常是利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业有关相同性质或类别的指标，进行纵向和横向对比分析，进而确定差异，分析原因。比较的形式主要有以下三种：A会计主体B会计主体会计报表（本年实际数）会计报表（本年实际数）年初计划、预计数等①会计报表（以前年度）②③（三）因素分析法因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。具体包括：1．主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。2．因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分析，以揭示经济指标变化原因的方法。3．连环替代法：是一种因素分析法，它能定量地测定影响经济指标的各个因素对该指标变动差异的影响程度。其方法是将经济指标分解为两个或两个以上的因素，逐一变动各个因素，从数量上测算每一因素变动对经济指标总体的影响。（四）趋势分析法趋势分析法是根据一个企业连续数期的会计报表资料的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营状况增减变化的性质及其趋向。具体做法有两种：1.编制绝对数比较会计报表。即将一般会计报表的“金额”栏设计为反映若干期的金额的格式，以便进行比较，作进一步的了解与研究。2.编制相对数比较会计报表。即将会计报表上的某一关键项目的金额当作100%，计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示出各个项目的相对地位，然后把连续若干项目按相对数编制的会计报表合并为比较会计报表，以反映各个项目结构上的变化。（五）比率分析法比率分析法是会计报表内两个或两个以上项目之间关系的分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。该比率指标可以揭示企业的财务状况及经营成果。财务比率主要有：反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映获利能力的比率。一、财务报表基本结构及其要素的一般性分析（一）资产负债表基本结构及其要素的一般性分析1.基本结构的分析（1）基本结构的含义●对反映企业财务状况的资产负债表的资产、负债和所有者权益的构成情况（财务结构）所进行的分析。可以基本确定企业的财务结构是否合理。第四节财务报表及其附注的分析（2）基本结构分析的方法可根据“资产负债表”（见表13-1）资料编制“资产负债表财务结构分析表”进行对比分析。见表13-4。H股份有限公司资产负债表财务结构分析表项目2010年比重(%)2011年比重(%)项目2010年比重(%)2011年比重(%)流动资产73.4368流动负债26.429.8非流动资产26.5732非流动负债1.12.3股东权益72.567.9资产总额100100负债及所有者权益总额100100分析评价：稳健型财务结构①流动资产保持较高水平，表明企业有充足的流动资产用于经营或偿债。②负债比重较低，负债成本较低。③股东权益比重较高，说明企业自有资金充裕。但稳健型财务结构可能会降低企业的盈利水平。应根据报表的各个项目做进一步分析。2.资产负债表项目要素的一般性分析（1）资产项目结构百分比的分析★增加幅度较大。说明公司的固定资产投资能力有所增强。★降低幅度较大。说明公司应注意对流动资产的管理。×100%某类资产期末余额资产期末总额＝各资产项目结构百分比表13-52010年比重%2011年比重%（2）流动资产项目结构百分比的分析×100%某类流动资产期末余额资产期末总额＝某种流动资产项目结构的百分比★普遍下降，说明了企业采取了一定的信用措施，尽量减少或避免发生坏账的可能性。★降幅最大，可能会造成公司货币资金短缺。对其急剧减少的原因应进一步查清。★增幅较大，应查明原因，防止原材料和完工产品的积压。表13-62010年比重%2011年比重%（3）权益项目结构百分比的分析★权益的含义：包括债权人权益(负债)和所有者权益两部分。2010年比重%2011年比重%应付职工薪酬0.690.700.27应交税费非流动负债应交税费表13-7分析——流动负债呈增长趋势。说明公司短期负债的压力有所增加，应及时筹措足够资金偿还即将到期的负债。分析——非流动负债呈增长趋势。说明公司的财务杠杆的作用正在增强；另一方面说明公司的长期负债负担有所加重，资金成本也有所提高。分析——股东权益占权益的比重有所下降，但股本、盈余公积等却有所增加。总体上看，该公司自有资本比较雄厚。★进行权益项目结构百分比分析应注意两点●如果公司资产负债表的结构出现所有者权益为零，从理论上来说，可以初步判断为公司处于高度的风险状态。●如果公司资产负债表的结构出现所有者权益为负值，从理论上来说，可以初步判断为公司面临即将破产的境地。（二）利润表结构及其要素的一般性分析通过利润表盈利结构及其要素的分析，可以全面了解企业的盈利状况、盈利水平、盈利的持续性和稳定性。1．利润表可能呈现的种盈利结构状况比较理想不够理想不够理想非常不理想表13-82．H公司利润表结构的一般性分析见表13-2。利润表会企02表编制单位：H公司2011年度单位：元项目上年金额本年金额一、营业收入（以下略）（以下略）减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润50730125.8758431446.22加：营业外收入（以下略）（以下略）减：营业外支出三、利润总额64598299.3266003621.10减：所得税费用四、净利润545181878560599017.39比上一年增长，比较理想比上一年增长，比较理想2010年2011年2．H公司利润表因素的一般分析利润表的各个构成部分对于企业利润增长的贡献并非一样，因此需要对具体项目进行分析，才能得出有利用价值的信息。包括：净利润项目的分析、利润总额项目的分析、营业利润项目的分析和主营业务利润项目的分析等。（1）净利润项目的分析2003年2004年2007年2．H公司利润表结构的一般性分析见表13-2。利润表会企02表编制单位：H公司2011年度单位：元项目上年金额本年金额一、营业收入（以下略）（以下略）减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润50730125.8758431446.22加：营业外收入（以下略）（以下略）减：营业外支出三、利润总额64598299.3266003621.10减：所得税费用四、净利润545181878560599017.392010年2011年比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%。主要是由于所得税比上年降低所致。（2）利润总额项目的分析2．H公司利润表结构的一般性分析见表13-2。利润表会企02表编制单位：H公司2011年度单位：元项目上年金额本年累计金额一、营业收入（以下略）（以下略）减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润50730125.8758431446.22加：营业外收入（以下略）（以下略）减：营业外支出三、利润总额64598299.3266003621.10减：所得税费用四、净利润545181878560599017.392010年2011年只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目上出现了问题。营业利润增加了770万元，增长率为20%。（3）营业利润项目的分析2003年2004年利润表会企02表编制单位：H公司2011年度单位：元项目上年金额本年金额一、营业收入（以下略）（以下略）减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润