财务报表分析_4

ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR1第四章获利能力分析了解企业获利能力分析的作用；了解影响企业获利能力的财务因素；熟悉企业收入、费用和利润项目及其变动特点；掌握企业获利能力分析指标；掌握销售毛利变动分析方法。学习目的ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR3获利能力分析概述获利能力是指企业获取利润的能力，表现为企业在一定时间内获取收益额的多少及收益数额的构成。即企业在一定时间内相对于一定的销售收入所获得利润的水平，通常利润率越高，获利能力就越强。无论对于企业的投资者、债权人、经营管理者、政府管理部门以及企业职工，企业的获利能力都是至关重要的，它是企业利益相关的各个方面了解企业、认识企业、改进企业经营管理并进行相关决策的重要依据。由于财务报表的不同使用者使用报表的出发点不同，因而企业获利能力分析对于不同的企业利益相关人也有着不同的意义。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR4获利能力分析概述1．有利于投资者保护权益并进行投资决策就投资者而言，他们最关心的是其所投资企业的资产或净资产的增值程度以及盈利水平的高低。企业投资者不仅关心企业一定时期的盈利能力大小，而且更关心企业获利能力的稳定性、持久性以及资本的保全程度和可靠性。只有企业具备一定的获利能力，企业才可能实现资本的保值增值。一般来说，投资者们往往认为企业的获利能力要比企业财务状况、营运能力更重要。他们的直接目的就是获得更多的利润，而利润在一定程度上是衡量投资效果的重要依据，投资者们经常会通过判断企业获利能力来预测未来收益或估计投资风险，进而进行投资决策。此外，企业获利能力的增加还会使股票价格上升，从而使投资者获得资本收益。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR5获利能力分析概述2．有利于债权人衡量资金投入的安全性债权人可以通过分析企业的获利能力来衡量收回本息的安全程度，从而使借贷资金流向较高安全性和利润率的社会生产部门。企业短期债权人关注的是在短期内企业能否按时还本付息，因此主要分析企业当期的盈利水平，在短期借款时期内企业的盈利水平高，短期债权人的利益就较有保证，他们较少关心企业未来盈利水平的稳定性和持久性。另外，短期债权人是否能收回其借款本息，还常常取决于企业的现金净流量，因此，短期债权人还特别关心企业盈利情况下的现金支付能力。企业长期债权人关注的是企业在长期债务到期时能否及时足额还本付息。长期债务的偿还要以企业高水平、持久稳定的获利能力为基础，因此长期债权人的分析侧重于分析判断企业长期获利水平的高低、获利的稳定性和持久性，并以此预期在长期借款到期后他们能否及时足额收回本金和利息。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR6获利能力分析概述3．有利于企业管理者更好地管理企业企业从事生产经营活动的根本目的，是最大限度地获取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。只有不断获取利润、不断充实企业的资本和总资产，企业才能不断做大做强。因此，对企业经理人员来说，分析企业的获利能力具有十分重要的意义。一方面，获利能力水平反映了企业的经营业绩。用已达到的获利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较，能够较好地衡量出企业管理者的工作业绩。另一方面，通过对获利能力的深入分析或因素分析，还可以发现经营管理中存在的不足、缺陷以至重大问题，进而采取措施有针对性地解决问题，提高企业未来的盈利水平。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR7获利能力分析概述4．有利于政府部门评价企业并行使管理职能政府部门通过考察分析企业的获利能力，能够评价企业的经营管理水平及其对社会的贡献能力。企业获利能力越强，就意味着实现利润越多，对政府税收的贡献越大，政府就能有更多的财政资金用于基础设施建设、科技教育、环境保护以及其他各项公益事业，更好地行使社会管理职能，为国民经济和社会发展提供充足的保障。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR8获利能力分析概述5．有利于保障企业职工的劳动者权益企业获利能力的高低，直接关系到企业员工的切身利益。企业的竞争实际上是人才的竞争，企业具有较强的盈利能力，就能为员工提供较稳定的就业岗位、较多的深造和发展机会、较丰富的薪金及物质待遇，为员工工作、生活、健康等各方面创造良好的条件，同时也能吸引人才，使他们更努力地为企业工作。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR9影响获利能力的财务因素1．企业销售收入及其增长率水平。企业获利的基础是实现盈利销售，这是企业发展的根本保证。企业科学的销售政策和严格的信用管理水平决定了企业是否具有良好的营销状况，同时稳定和持续增长的收入水平对提高企业获利能力也是必不可少的因素。2．企业成本费用的控制能力。降低企业成本费用主要取决于技术水平、产品设计、规模经济和企业对成本费用的管理能力。即使在销售收入没有明显增加的情况下，企业通过强化成本和费用管理，节能降耗，也可以很好地实现利润的增长。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR10影响获利能力的财务因素3．企业的资产和资产结构。企业的资产不能较好地利用，例如固定资产闲置，或者资产结构不合理，例如固定资产和流动资产比例失衡，都会给企业带来经营上的困难，从而降低企业的获利能力。4．企业的偿债水平。企业的偿债水平过高，说明企业没有充分利用资金，企业创造利润的能力没有得到充分发挥。但企业偿债水平过低，则有可能造成企业被动破产，即企业在盈利的情况下破产。5．企业的财务杠杆水平。当企业权益资金报酬率高于企业借款利息率时，企业利用债务融资可以提高企业获利能力；反之，企业的负债经营则降低企业的获利能力。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR11影响获利能力的财务因素6．企业的营运资金。企业的营运资金增加，可以增强企业的经营能力，使企业盈利能力增加；企业的营运资金减少，会降低企业的经营实力，企业获利能力下降。7．企业的资产营运能力。企业的资产周转率提高，能为企业提供更多的资金支持，有利于企业扩大生产和创利水平；反之，企业的资产周转率降低，在获取相同收益的情况下企业需要投入更多的资金，从而使企业获利能力下降。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR12收入项目分析《企业会计准则第14号-收入》对收入作出了如下定义：收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入，包括商品销售收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。企业代第三方收取的款项，应当作为负债处理，而不应当确认为收入。收入按照其在企业经营业务中的主次，可以分为主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是企业日常活动中主营业务形成的收入，包括商品销售收入和提供劳务收入。主营业务收入可以根据企业营业执照上载明的主要业务范围确定。其他业务收入是指主营业务收入以外的收入，主要包括：转让技术使用权所取得的收入、销售材料所取得的收入等。其他业务收入可以通过营业执照上载明的兼营业务范围来确定。需要说明的是，在新会计准则中，不再区分主营业务收入和其他业务收入，只统称为营业收入。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR13营业收入收入按照其形成是否与企业日常经营活动有直接关系，可以分为营业收入和营业外收入。营业收入是企业日常经营活动所取得的收入，也就是《企业会计准则第14号——收入》中定义的狭义收入概念。营业外收入是企业发生的与企业日常经营活动无直接关系的各项收入，或者说是企业偶发性交易或事项取得的结果，即人们通常所讲的利得。营业收入是指企业在一定期间从销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中取得的收入。理论上，收入随着获利活动而累计增加，但会计上要等到大部分获利过程完成，并有交易发生时才予以确认，这就是所谓的收入实现原则。当收入被确认后，企业应按已实现的收入记账，计入当期损益。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR14营业收入商品销售收入企业销售商品的收入，应当在下列条件均能满足时予以确认：（1）企业己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠计量；（4）相关经济利益很可能流入企业；（5）相关的己发生的或将发生的成本能够可靠计量。销售商品收入的金额应按照企业与购货方签订的己收或应收的合同或协议价款的公允价值确定。销售商品涉及现金折扣的，应当按照扣除现金折扣前的金额来确认销售商品收入金额，现金折扣在实际发生时计入当期损益。销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额来确认销售商品收入金额。企业己经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的，应当在发生时冲减当期销售商品收入。企业己经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，应当在发生时，冲减当期的销售商品收入。而资产负债表日以前售出的商品在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间退回的，应当冲减报告年度的收入。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR15营业收入提供劳务收入企业对外提供劳务，其收入应在以下条件满足的情况下予以确认：（1）收入的金额能够可靠计量；（2）相关的经济利益很可能流入企业；（3）交易的完工进度能够可靠确定；（4）交易中己发生的和将发生的成本能够可靠计量。提供劳务收入的金额应根据企业从接受劳务方己收或应收的合同或协议价款的公允价值确定。当企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计时，应当采用完工百分比法计量劳务收入，即企业应当在资产负债表日按提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计己确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计己确认提供劳务成本后的金额，确认当期提供劳务成本。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR16营业收入如果企业在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计时，则应当分别下列情况进行处理：（1）己发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按己经发生的劳务成本金额提供劳务收入；并按相同金额结转劳务成本；（2）己发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将己经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。另外，企业与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，应将提供劳务的部分作为提供劳务处理；销售商品部分和提供劳务不能够区分的，或虽能区分但不能够单独计量的，应当将销售商品部分和提供劳务部分全部作为销售商品处理。ShanghaiUniversityofFinanceandEconomics,HR17营业收入让渡资产使用权收入让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入、使用费收入和现金股利收入。当同时满足下列条件时，才能确认让渡资产使用权收入：（1）相关的经济利益很可能流入企业；（2）收入的金额能够可靠计量。企业应当分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：（1）利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定；（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定；（3）现金股利收入金额，按照被投资单位宣告的现金股利分配方案和持股比例计算确定。ShanghaiUniversityofFinancea