财务报表分析与股市分析

第三課財務報表分析與股市分析2019/9/222基本分析-根據財務報表(每季資產負債表,損益表)-第二章技術分析-從股市供求狀況來預期股價漲跌變化-第七章2019/9/223基本分析一分析每季資產負債表,損益表二財務比率分析1.短期償債能力指標2.資產管理指標3.負債利用指標:長期償債能力4.穫利能力指標表一:計算公式三財務比率圖表繪製2019/9/224財報提供有用會計資訊給企業外部使用人股票投資人短期債權人長期債權人財報分析工具比率分析比較財務報表分析圖表分析趨勢分析共同尺度財務報表2019/9/225比率分析某一特定期間，各個會計科目的相對性以百分率、比率或分數表示之。分類如下：短期償債能力獲利能力長期償債能力生產力2019/9/2262019/9/2272019/9/228建構比率分析來自損益表與資產負債表以動態連結方式完成2019/9/22912345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637ABCDEFGH熊寶寶玩具公司資產負債表94年及95年12月31日95年94年金額百分比金額百分比資產流動資產現金38,000$8.9%420000.0308有價證券40,0009.3%54,0004.0%應收帳款(淨額)152,00035.5%172,00012.6%存貨178,00041.6%202,00014.8%預付費用20,0004.7%24,0001.8%流動資產合計428,000$100.0%494,000$36.2%固定資產土地40000093.5%30000022.0%房屋680,000158.9%538,00039.4%減:累計折舊255,000--59.6%191,000--14.0%辦公設備360,00084.1%300,00022.0%減:累計折舊108,000--25.2%77,000--5.6%固定資產合計0.0%870,000$63.8%資產總計428,000$100.0%1,364,000$100.0%負債及股東權益流動負債應付帳款140,000$9.3%150,000$11.0%應付薪資26,0001.7%25,0001.8%應付所得稅58,0003.9%85,0006.2%流動負債合計224,000$14.9%260,000$19.0%長期負債應付公司債500,000$33.2%400,000$29.3%負債總計724,000$48.1%660,000$48.3%股本特別股,8%,面值$10150,000$10.0%150,000$11.0%普通股,面值$10270,00017.9%240,00017.6%資本公積107,0007.1%80,0005.9%保留盈餘254,00016.9%237,00017.3%股東權益總計781,000$51.9%707,000$51.7%負債及股東權益總計1,505,000$100.0%1,367,000$100.0%2019/9/2210123456789101112131415161718192021ABCDEFG熊寶寶玩具公司損益表94年及95年度95年度94年度金額百分比金額百分比銷貨收入1,450,000$111.5%1,300,000$108.3%銷貨退回150,00011.5%100,0008.3%銷貨淨額1,300,000$100.0%1,200,000$100.0%銷貨成本740,00056.9%670,00055.8%銷貨毛利560,000$43.1%530,000$44.2%營業費用推銷費用150,00011.5%145,00012.1%管理費用197,00015.2%205,00017.1%營業純益213,000$16.4%180,000$15.0%營業外費用利息費用30,0002.3%24,0002.0%稅前純益183,000$14.1%156,000$13.0%所得稅73,000$5.6%60,000$5.0%本期純益110,000$8.5%96,000$8.0%普通股平均流通股數27,00024,000每股盈餘4.07$4.00$2019/9/2211123456789101112131415161718192021222324252627ABCDE財務比率名稱公式比率值分析流動比率流動資產/流動負債1.910714286應=200%速動比率速動資產/流動負債1.03應=100%應收帳款週轉率賒銷淨額/平均應收帳款餘額8.02愈大愈好平均收帳期間365/應收帳款週轉率45.48愈短愈好存貨週轉率銷貨成本/平均存貨餘額3.89愈大愈好平均銷售期間365/存貨週轉率93.72愈短愈好每股盈餘本期純益/普通股平均流通股數4.07愈大愈好本益比每股市價/每股盈餘9.99應與同業比較(假設年底每股市價)$40.70現金收益率實際支付股利/每股市價愈大愈好(假設當年支付現金股利)$2.004.91%純益率本期純益/本期銷貨淨額8.46%愈大愈好資產報酬率(本期純益+稅後利息費用)/平均資產總額8.91%愈大愈好股東權益報酬率本期純益/平均股東權益總額14.78%愈大愈好負債比率負債總額/資產總額48%應100%並與同業比較賺取利息倍數本期純益+所得稅+利息費用/利息支出7.10愈大愈好每股帳面價值股東權益總額/年底流通在外股數28.93愈大愈好總資產週轉率銷貨淨額/平均資產總額0.91愈大愈好總資產報酬率純益率*總資產報酬率7.66%愈大愈好四.活動能力分析小熊熊玩具公司財務比率分析表95年度一.短期償債能力二.獲利能力1.股東獲利能力2.公司獲利能力三.長期償債能力2019/9/2212比較財務報表比較絕對數字法增減絕對數字法增減百分比法2019/9/2213123456789101112131415161718192021ABCDEFG95年度94年度增(減)金額百分比銷貨收入1,450,000$1,300,000$150,000$11.5%銷貨退回150,000100,00050,000$50.0%銷貨淨額1,300,000$1,200,000$100,000$8.3%銷貨成本740,000670,00070,000$10.4%銷貨毛利560,000$530,000$30,000$5.7%營業費用推銷費用150,000145,0005,000$3.4%管理費用197,000205,0008,000-$-3.9%營業純益213,000$180,000$33,000$18.3%營業外費用利息費用30,00024,0006,000$25.0%稅前純益183,000$156,000$27,000$17.3%所得稅73,000$60,000$13,000$21.7%本期純益110,000$96,000$14,000$14.6%每股盈餘4.07$4.00$0.07$1.9%熊寶寶玩具公司比較損益表94年及95年度2019/9/221412345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637ABCDEFGH95年94年增減金額增減百分比資產流動資產現金38,000$42,000$4,000-$-9.52%有價證券40,00054,00014,000--25.93%應收帳款(淨額)152,000172,00020,000--11.63%存貨178,000202,00024,000--11.88%預付費用20,00024,0004,000--16.67%流動資產合計428,000$494,000$66,000-$-13.36%固定資產--土地400,000$300,000$100,000$33.33%房屋680,000538,000142,00026.39%減:累計折舊255,000-191,000-64,000-33.51%辦公設備360,000300,00060,00020.00%減:累計折舊108,000-77,000-31,000-40.26%固定資產合計1,077,000$870,000$207,000$23.79%資產總計1,505,000$1,364,000$141,000$10.34%負債及股東權益--流動負債--應付帳款140,000$150,000$10,000-$-6.67%應付薪資26,00025,0001,0004.00%應付所得稅58,00085,00027,000--31.76%流動負債合計224,000$260,000$36,000-$-13.85%長期負債--應付公司債500,000$400,000$100,000$25.00%負債總計724,000$660,000$64,000$9.70%股本--特別股,8%,面值$10150,000$150,000$-$0.00%普通股,面值$10270,000240,00030,00012.50%資本公積107,00080,00027,00033.75%保留盈餘254,000237,00017,0007.17%股東權益總計781,000$707,000$74,000$10.47%負債及股東權益總計1,505,000$1,367,000$138,000$10.10%熊寶寶玩具公司比較資產負債表94年及95年12月31日2019/9/2215圖表分析2019/9/2216趨勢分析定義固定基期移動基期平均基期公式:某一期的趨勢百分比=(當期金額/基期金額)*1002019/9/2217如何建立固定基期趨勢表選定「最近五年度部分比較損益表」將游標選定於C14，輸入公式《=C5/$C$5》，按下Enter鍵後會出現「1」按下滑鼠右鍵，選取『儲存格格式』指令，在「數字」標籤下，選取「百分比」項目，最後選取小數位數為『0』2019/9/2218如何建立固定基期趨勢表按下「確定」功能鍵完成格式設定。若是此儲存格出現100%，則不需要進行格式化在C15與C16亦分別輸入公式《=C6/$C$6》及《=C7/$C$7》2019/9/2219如何建立平均基期趨勢表選定「最近五年度部分比較損益表」選取『插入\函數』指令2019/9/2220如何建立平均基期趨勢表選取「統計」函數中的「AVERAGE」，然後按下『確定』功能鍵輸入範圍C5:G5，按下『確定』2019/9/2221如何建立平均基期趨勢表以任何一種複製的方式將B32的公式複製到B33與B34的儲存格中以完成平均數計算。在C32儲存格中填上=C5/$B32。然後將C32的公式複製到C32:G34儲存格即可。2019/9/2222共同尺度財務報表定義共同尺度資產負債表共同尺度損益表2019/9/2223自動警訊顯示自訂數值格式建立「看板管理」選取『格式/儲存格…』指令[藍色]0.00[2];[紅色]0.00使用條件格式化建立警訊選取『格式/設定格式化條件…』指令2019/9/2224自動警訊顯示選取『格式/儲存格…』指令或快顯功能表中的「儲存格格式」指令2019/9/2225自動警訊顯示選取「數字」標籤在「數字」標籤中的「類別」選框下選擇「自訂」格式在「類型」下方的文字方塊中直接輸入以下的設定[藍色]0.00[2];[紅色]0.00按下『確定』功能鍵2019/9/2226儲存格的選取對象選取方式單一儲存格直接以滑鼠在儲存格上按下左鍵連續儲存格以滑鼠選取連續區域的四個角落的任一儲存格，再向矩形區域的對角儲存格加以拖曳不連續儲存格按下C鍵，再一一選取各分離區域儲存格一欄或一列直接以滑鼠朝欄名或列號按下左鍵即可連續欄或列按住S鍵，再選取另一端欄或列即可不連續欄或列按下C鍵，再一一選取各欄或列即可整張工作表選取欄名及列號的交會方塊K線圖的繪製與應用(第7章)技術面分析，是根據該家公司的股價、成交量或外資比例等資訊，進行分析該公司未來股價的走勢，來做為投資的準則。其中在股市最常