财务管理_会计报表的阅读与分析（PPT 151页）

会计报表的阅读与分析第一节财务报告的阅读与分析的基础财务报告（一）财务报表1.资产负债表反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。（1）格式①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。资产负债表（2）反映的信息总资产——流动资产①货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、变化幅度大作用：反映资金支付、周转能力的大小②短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。③应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成坏账。资产负债表④存货：产品、原材料等。——长期投资目的：主要不是获得投资收益，而是①经营多元化；②控制；③积累资金——固定资产：厂房设备等在建工程：未完工程项目的实际成本——无形资产负债①流动负债②长期负债资产负债表所有者权益①盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。用途：转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利②未分配利润资产负债表的附表（1）资产减值准备明细表（2）股东（所有者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表2.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。（1）格式（2）附表①分部报告（地区分部报告和业务分部报告）②利润分配表3.现金流量表（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础①现金：库存现金、银行存款、其他货币资金②现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。（3）现金流量表的格式资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计利润表项目本年金额上年金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列）投资收益（损失以“—”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“—”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“—”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益现金流量表项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计现金流量表项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表补充资料项目本年金额上年金额1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列）固定资产报废损失（收益以“－”负号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）财务费用（收益以“－”号填列）投资损失（收益以“－”号填列）递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）其他经营活动产生的现金流量净额现金流量表补充资料项目本年金额上年金额2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3．现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额（二）附注会计报表附注至少应当包括下列内容：①不符合会计核算基本前提的说明；②重要会计政策和会计估计的说明；③重要会计政策和会计估计变更的说明；④或有事项和资产负债表日后事项的说明；⑤关联方关系及其交易的披露；⑥重要资产转让及其出售的说明；（二）附注⑦企业合并、分立的说明；⑧会计报表中重要项目的明细资料；⑨有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。（三）财务情况说明书财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明：①企业生产经营的基本情况；②利润实现和分配情况；③资金增减和周转情况；④对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。（四）与财务报表有关的其他重要信息审计报告：报表的可信无保留意见的审计报告。例如：……我们认为，上述会计报表符合“企业会计准则”和“股份有限公司会计制度”的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司×年12月31日的财务状况以及×年度经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。保留意见的审计报告表示总体上认可，但个别方面不完全认可。例如：……在审计中，我们对贵公司××产业开发有限公司3500000元的长期投资未能取得足够的审计证据，故其是否存在投资减值无法确认；……。除上述事项外，公司会计报表符合……。表示反对意见的审计报告：否定会计报表“恰当”地反映了被审计单位的财务状况等。有违规或歪曲，而被审者拒绝调整。拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见（须说明拒绝表示意见的原因）。如：“……无法发表审计意见”。二、企业良好财务状况特征财务状况指企业资产、负债、所有者权益的状况。也可指企业能用货币表现的某些方面。财务状况可以通过财务报表反映。资产负债表利润表——资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明。现金流量表——资产负债表中“现金及现金等价物”年内数量变化的展开说明。2、良好的财务状况所具有的特征（1）企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，企业的利润具有较强的获取现金的能力。企业具有一定的盈利能力——净利润大于零——净资产收益率、总资产收益率、营业利润率等指标在同行业处于平均水平以上。利润结构基本合理——利润表中的利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应。——企业的费用在年度之间没有出现不合理的下降。企业的利润具有较强的获取现金的能力——同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销—所得税——投资收益应该对应一定规模的现金回收。（2）企业各类活动的现金流量周转正常。——企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能量力——投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流入具有赢利性。（3）资产质量较好，企业的资产结构能够满足企业短期和长期发展以及偿还债务的要求。——高质量的流动资产表现为适当的流动资产周转率。——高质量的短期投资的直接增值。——高质量的长期投资：投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力；投资的收益的确认导致适量的现金流入量。——高质量的固定资产与无形资产：其生产能力与存货的市场分额所需要的生产能力相匹配；周转速度适当，资产的闲置率不高。（4）资本结构较为合理，资本质量较好。三、上市公司财务报表阅读方法1、综合浏览——企业所处的行业及生产经营特点。——企业的主要股东，特别是控股股东。——企业的发展沿革。——企业高级管理人员的结构极其变化。2、关注审计报告的措辞审计报告的作用：鉴证、证明。审计意见的类型：无保留意见的审计报告表示保留意见的审计报告表示否定意见的审计报告拒绝表示意见的审计报告3、比率分析4、结合会计报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析。（1）对利润表进行分析第一，关注毛利润的走向。第二，对企业经营收入的结构进行分析。——企业营业收入的品种构成。——企业营业收入的地区构成。——与关联方交易的收入在总收入中的比重。——部门或地区行政手段对企业营业收入的贡献。第三，关注企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业收入相对比的百分比走势。第四，关注企业的营业利润与投资之间是否出现了互补性变化趋势。第五，关注企业的现金股利的分配政策。第六，关注企业利润质量恶化的种种表现。——企业扩张过快——企业反常压缩酌量性成本——企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业的业绩。——应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长。——企业存货周转过于缓慢。——应付账款的规模的不正常增加、应付账款平均付账期不正常延长。——企业无形资产规模的不正常增加。——企业的业绩过度依赖非主营业务。——企业计提的各种准备过低。——企业利润表中的经营（销售）费用、管理费用等项目出现不正常的降低。——企业举债过度。——注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常。——企业有足够的可供分配利润，但不进行现金股利分配。（2）对现金流量表进行分析第一，经营活动现金流量的充足程度。第二，投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度。（3）对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析。关注资产负债表中重大项目的变化项目、变化的原因及变化结构对企业财务状况的影响。第二节会计分析概述一、会计分析的意义和作用1．会计分析的意义会计报表分析，是指以会计报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法进行比较、分析和评价，从而了解企业目前的财务状况和经营业绩，发现企业生产经营中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为科学决策提供依据。2．会计分析的作用（1）对于投资者来说（2）对于债权人来说（3）对于经营者来说（4）对于政府有关部门来说财务报表使用者的阅读重点1、投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。2、债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。税务：未交税金3、国家管理财政：存货、长期负债、对外投资、应部门收补贴款、应付工资、未分配利润工商：实收资本考核、分析企业财务、成本状况、评价经济4、企业管理者工作总结经验、查明问题存在的原因提高管理水平，预测经济前景并做出决策二、会计分析的程序1．明确分析目的2．搜集所需的分析资料3．确定适当的分析方法第三节会计报表分析的方法会计报表分析属于事后分析，它以会计报表所提供的资料为依据，运用科学的分析方法分析各项指标的变动以及指标间的相互关系，检查企业各项财务指标计划完成的情况和原因，从而对企业一定时期的经济活动获得比较全面的、本质的认识。主要介绍会计报表分析中的基本方法比较分析法趋势分析法比率分析法因素分析法注意：不要以偏概全(1)并没有一种方法是绝对最好的。(2)在进行分析之前，必须了解：