企业会计准则第24号-套期保值

企业会计准则第24号——套期保值第一部分背景分析与准则概述本准则虽然在形式上是独立的一项具体会计准则，但无论从内容体系上，还是从国际会计准则的相应表述上来说，实质上都归属于金融工具会计的范畴之内。中国证监会在2001年6月20日颁布并于同日实施了《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》，其中第九条明确规定，获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。并且进一步规定上述企业期货持仓量不得超出企业正常交收能力，不得超过进出口配额、许可证规定数量，期货持仓时间应与现货保值所需计价期相匹配等。财政部于1997年10月颁布了《企业商品期货业务会计处理暂行规定》（财会字[1997]51号）；财政部于2004年7月发布了《金融机构衍生金融工具交易和套期业务会计处理暂行规定（征求意见稿）》。第二部分准则讲解与实例第一节准则体系介绍CAS24共分为三章，分别是：总则、套期工具和被套期项目、套期确认和计量。其中总则部分规范了CAS24的制订目的、依据，并对套期保值进行了定义，将套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三种。对套期会计方法进行了定义。套期工具和被套期项目一章是本准则的基础，对于套期保值的两个基本构成部分即套期工具和被套期项目进行了定义及详细的解释性说明。套期确认和计量一章是本准则的核心。也是我们讲解的主要内容。第二节主要概念CAS24涉及很多概念，主要包括：套期保值及三类具体的套期，套期工具、被套期项目等。一、套期保值的概念和分类（一）套期保值的概念套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，是套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》则规定，套期保值是为冲抵现货价格风险而买卖期货合约的行为。套期保值主要涉及套期工具、被套期项目和套期关系三个要素。而套期保值产生的根本原因在在于风险的存在。风险，指可能出现的结果的不确定性，即结果与预期的偏差，可能是有利的，也可能是不利的。（二）套期保值的分类套期保值业务分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。1.公允价值套期公允价值套期指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分的公允价值变动风险进行的套期。公允价值套期的对象主要是三类项目的公允价值变动风险，即①已确认资产或负债；②尚未确认的确定承诺；③上述两类资产、负债或确定承诺中可辨认部分。该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期，或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。例如，A公司20X5年11月1日从M公司进口商品，货款总计4000美元。合同约定于20X6年1月31日以美元结算。为规避美元汇率升值的风险，进口商品交易当日，A公司与银行签订了买入金额为4000美元、期限为90天的远期合同。由此，通过签订远期合同买入4000美元，A公司可以有限规避美元升值的风险。在结算日，A公司只需以远期合约约定的利率买入美元偿付货款即可，使A公司规避了汇率上升可能带来的风险。2.现金流量套期现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于①已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、②很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。例如，2006年2月A银行与B银行进行利率互换为例。假设，该利率互换交易的名义本金为50亿元、期限10年，B支付固定利率2.95%、A银行支付浮动利率（1年期定期存款利率，目前是2.25%）。从B来说，通过收入浮动利率，与客户存款产生的负债成本相匹配，降低了利率风险，形成对客户存款利息支出的现金流量套期。3.境外经营净投资套期境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。例如，A公司是一家中国企业，拥有一家美国子公司，净投资额为US$1000万。2004年10月1日，A公司与某银行签订了一项6个月期限的远期合同，将卖出US$1000万，汇率为1：8.40。2004年12月31日，汇率为1：8.35；2005年4月1日，汇率为1：8.28。A公司在美国的净投资额US$1000万暴露在汇率变动风险之下。为了规避汇率下降，即美元贬值带来的风险，A公司利用远期合同进行套期，以一个固定的远期汇率1：8.4卖出US$1000万，形成空头。再于2005年4月1日以即期汇率买入US$1000万进行交割，使得自己完全规避了美元汇率下降带来的外汇风险，有效保持了净投资额的价值，否则A公司将要承担损失RMB￥120万〔1000×（8.40-8.28）〕元的汇率损失。二、套期工具（一）定义CAS24规定，套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。套期工具一般为衍生工具，只有在对外汇风险进行套期才可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（二）套期工具的指定规则套期工具的指定规则分为以下4种：一对一、多对一、一对多和组合方式四种。套期关系是指套期工具和被套期项目之间的关系。1.一对一所谓一对一即指，企业在确立套期关系时，一般应当将套期工具整体或其一定比例（不含套期工具剩余期限内的某一时段）进行指定。2.多对一所谓多对一即指，企业在确立套期关系时，可以将套期工具进行分拆，只拿出其中的一部分进行指定，其他部分可以另外指定。主要包括以下情况：（1）对于期权，可以将期权的内在价值和时间价值分开，只就内在价值变动将期权指定为套期工具；（2）对于远期合同，可以将远期合同的利息和即期价格分开，只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。3.一对多企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期（即一对一），但同时满足下列条件的，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期（即一对多）：（1）各项被套期风险可以清晰辨认；（2）套期有效性可以证明；（3）可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。其中，套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。4.组合方式所谓组合方式即企业可以将两项和两项以上衍生工具的组合指定为套期工具。对于外汇风险套期，企业可以将两项或两项以上非衍生工具的组合或该组合的一定比例，或将衍生工具和非衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行的一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。三、被套期项目CAS24规定，被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：①单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资（单项）；②一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资（组合）；③分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）（组内）。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。下面从几方面对上面的定义进行分析：1.成为被套期项目的条件首先，要使企业面临公允价值或现金流量变动风险；其次，要被企业指定。也就是说即使某项目使企业面临公允价值或现金流量变动风险，如果企业不提前指定（这里的指定应该与CAS22中的标准一样，即正式的书面指定）的话，也不能作为被套期项目；最后，即引起风险的内容可以是准则中提到的三种：单项项目、组合项目、组内项目。2.各种情况下被套期项目的指定规则（1）持有至到期投资分为两种情况：被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目；被套期风险是利率风险或提前还款风险的，持有至到期投资不能指定为被套期项目。（2）集团内部交易及预期交易①企业集团内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失，不能在合并财务报表中全额抵销的，该货币性项目的外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。说明：首先，该内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失如果能在合并财务报表中全额抵销的，则不需要指定为被套期项目；其次，合并报表中一般是不指定被套期项目的。②企业集团内部很可能发生的预期交易，满足以下条件：A.按照进行此项交易的主体的记账本位币以外的货币标价（即按外币标价）；B.相关的外汇风险将影响合并利润或损失的，该外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。（3）组内项目的指定规则组内项目即我们认为分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分的项目，主要包括以下两种情况：①对于与金融资产或金融负债现金流量或公允价值的一部分相关的风险，其套期有效性可以计量的，企业可以就该风险将金融资产或金融负债指定为被套期项目。即可以指定一部分相关的风险而不是全部风险为被套期项目。②在金融资产或金融负债组合的利率风险公允价值套期中，可以将某货币金额（如人民币、美元或欧元金额）的资产或负债指定为被套期项目。即可以指定货币组合中的某货币金额的资产或负债为被套期项目，而不是全部货币种类。③企业可以将金融资产或金融负债现金流量的全部指定为被套期项目。但金融资产或金融负债现金流量的一部分被指定为被套期项目的，被指定部分的现金流量应当少于该金融资产或金融负债现金流量总额。是对指定一部分而非全部现金流量为被套期项目的一个限制性规定。（4）组合项目对具有类似风险特征的资产或负债组合进行套期时，该组合中的各单项资产或单项负债应当同时承担被套期风险，且该组合内各单项资产或单项负债由被套期风险引起的公允价值变动，应当预期与该组合由被套期风险引起的公允价值整体变动基本成比例。（5）非金融资产或非金融负债非金融资产或非金融负债指定为被套期项目的，被套期风险应当是该非金融资产或非金融负债相关的全部风险或外汇风险。也就是说，非金融资产或非金融负债只能将整体风险进行指定为被套期项目。这是因为，非金融资产或非金融负债中某一要素或者组成部分的价格变动通常不会对这个项目整体的价格产生可以预测的、可单独计量的影响。第三节套期会计方法（确认和计量）套期会计方法的核心是：在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益或权益。其关键在于产生的抵销结果。正如我们在背景介绍中提到的，如果没有套期关系的存在，那么套期工具和被套期项目将是两项互相独立的核算内容，二者的核算结果对企业整体损益产生的影响也将是独立的。但因为有了套期关系的存在，规则和结果都将不同。套期会计核算方法一览表项目套期工具期末公允价值变动形成的利得（损失）被套期项目因被套期风险形成的利得（损失）有效套期部分无效套期部分有效套期部分无效套期部分公允价值套期保值损益/损益，并调整被套期项目的账面价值/现金流量套期保值权益损益权益损益境外经营净投资套期权益损益权益损益一、套期会计方法的适用条件按照CAS24的要求，只有在同时满足5方面条件时，才被允许采用套期会计处理方法进行处理。其中的核心应该是套期的有效性（三个方面与其相关）。1.正式指定与套期文件在套期开始时，企业应当对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少要载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。一般而言，套期政策应该由企业的董事会或者类似权利机构来批准。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业损益。2.套期预期高度有效该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。套期同时满足以