公司财务讲义-职业经理人新教材

公司财务（财务管理）——职业经理人讲义第一章财务报表分析从财务报表可以剖析利润与价值的关系，从财务报表可以探寻企业管理的秘密。1、从短期偿债指标看风险抵御的能力2、从长期负债指标看企业的资本结构3、从运营效率指标看资产创造价值的能力4、从盈利能力指标看企业赚取利润的能力5、从企业价值评估指标看企业的可持续发展能力6、杜邦分析法——对财务指标综合分析和评价，找到企业管理的根源一、基本会计要素——是对会计核算对象的具体分类，分为两大类：一类反映财务状况：资产、负债、所有者权益另一类反映经营情况：收入、费用、利润资产：过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制的资源。该资源预期会给企业带来经济利益。负债——指过去的交易、事项形成的现时（或将来的）义务。履行义务会导致经济利益流出企业。所有者权益——所有者在企业中所享有的经济利益，其金额为：资产减负债后的余额。（在股份公司称为股东权益）包括：股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润收入——指企业销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益总流入。包括：主营业务收入、其他业务收入、投资收入、营业外收入费用——指企业为销售商品、提供劳务等活动所发生的经济利益总流出。营业成本——所销售商品或提供劳务的成本期间费用——管理费用、营业费用、财务费用成本与费用的区别按成本性态可以把成本分为固定成本、变动成本和混合成本。固定成本：不受产销量变动的影响而保持固定不变的成本。变动成本：随产销量变动而成同比例变动的成本。混合成本：虽然受公司产销量变化的影响，但不成同比例变动的成本。费用——指企业为销售商品、提供劳务等活动中所发生的经济利益总流出。费用按照其经济用途可以分为两大类：生产成本（营业成本）：与一定品种和数量的产品相联系，而不论发生在哪一期。期间费用：与一定的时期相联系，而与产品无关，无法摊到某一产品。费用中能予以对象化的部分就是成本；不能予以对象化的部分则是期间费用。生产成本——是企业为生产一定种类和数量的产品所发生的费用料——直接材料：生产过程中实际消耗的直接材料、辅助材料等工——直接人工：直接从事产品生产的人员的工资等费——制造费用：为生产产品发生的各种生产管理费，如车间管理人员的工资。制造费用通常与几种产品的生产有关，因此要在月末在几种产品之间分配。也叫间接费用。期间费用——是与产品生产无直接相关的非生产费用，发生时不能明确判定应归属于某个特定产品，它不计入产品生产成本，直接计入当期损益。1、管理费用：是行政部门为管理企业而发生的费用，包括工会经费、教育经费、上交上级管理费、业务招待费、税金、折旧费、（管理人员的）工资、办公费、差旅费、修理费等；2、销售费用：是在销售产品过程中发生的各项费用以及销售机构的各项费用，包括包装费、运输费、装卸费、保险费、广告费、租赁费、（销售部门人员的）工资、差旅费、办公费、修理费等；3、财务费用：是筹集资金所发生的费用，包括利息净支出、汇兑净损失、银行手续费、筹集资金的其他费用等。（在筹建期间的利息支出，计入开办费；构建固定资产的利息，符合资本化的条件，计入资产，不符合的，计入当期财务费用。）利润——企业一定会计期间的经营成果。营业利润：为企业各种收入与各种成本费用相减后的差额。净利润：营业利润、投资净收益、营业外收支净额的总额减去所得税后的余额。会计等式1、资产负债表要素和会计基本等式资产=负债+所有者权益表示：在某一时点，企业拥有多少资产、其中债权人提供多少、所有者提供多少。2、利润表要素及相互关系：收入—费用=利润表示：经营成果与相应期间收入和费用的关系二、资产负债表是反映企业在特定日期的财务状况的财务报表。1.反映企业的资产结构、经营实力，了解企业历年的发展速度及资产分布是否合理。2.反映企业的财务结构与偿债能力，表明企业未来需要用多少资产，清偿多少债务。3.反映所有者所拥有的权益，判断资本保值、增值的情况，还可通过财务比率的分析预测企业未来的财务趋势。1、流动资产——可望在一年内转换为现金的资产。货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金等。短期投资：以谋取短期利益为目的，投资期限在一年以内的有价证券。★应收帐款和坏帐准备：两者相抵后应收帐款以净额列示。预付帐款：体现配比原则，在未被确认为费用之前，作为“资产”记录在资产负债表中。其他应收款：企业发生的非购销活动的应收债权。应收帐款管理应收帐款产生的原因企业因销售商品、提供劳务而形成的债权应收帐款管理的重点：帐龄和金额应收帐款的收帐政策1）对过期时间较短的销售对象，不必过多地打扰，以免将来失去这一市场。2）过期稍长，可致函催款，注意措辞的委婉。3）过期较长，可用较频繁的信件或电话催询。4）过期时间很长，催款时措辞要严厉，必要时提请有关部门仲裁或提起诉讼等。5）在制定政策时，要在收帐费用和减少坏帐损失之间做出权衡。★待摊费用：企业已经支出、摊销期限在1年以内的（不应由本期承担的）各项费用。注意：其实它已不是资产，是已经支出的费用！存货：是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等。包括原材料、在产品、产成品、商品。注意存货成本计算方法的选择。应当提取存货跌价准备。２、非流动资产又称为资本性资产，指预期产生一年以上经济效益的资产。长期投资：包括债券投资和股票投资固定资产：与存货的区别的重要标志是用于生产经营活动而不是为了出售。包括房屋及其他建筑物、机器设备、运输工具、与生产经营有关的工具、器具等。注意：折旧方法选择会影响固定资产帐面净值和利润无形资产：包括专利权、商标权、土地使用权、著作权、特许权、非专利技术和商誉。无形资产价值的减少过程称为“摊销”。其他资产：长期待摊费用：企业已经支出、但摊销期限在1年以上的各项费用。开办费、大修理支出、固定资产改良支出（也可进入资产）３、流动负债短期借款应付帐款及应付票据预收帐款其他应付款应交税金★预提费用：属于当期的费用但不一定当时就要支付的费用，应计入当期。（体现了配比原则）４、非流动负债长期负债——长期借款、应付债券、长期应付款（应付融资租赁款）５、所有者权益股本（股份公司）（其他公司记“实收资本”）资本公积：资本或股本溢价接受捐赠股权投资准备外币资本折算差额盈余公积（1）法定公益金（5%—10%）（2）一般盈余公积：10%为法定盈余公积，其余为任意盈余公积。用途：弥补亏损、转增资本未分配利润：借方为未弥补亏损三、利润表反映企业在一定期间的经营成果的财务报表1.提供企业的利润构成，判断企业盈利能力的持续性。2.通过将收入和成本相配比，计算毛利率，判断利润空间。3.从三项期间费用的趋势变化和比例判断企业的管理水平，从而提高管理效率。4.从所得税可以分析企业对社会的贡献程度。（1）主营业务收入：减：主营业务成本营业税金及附加（流转税：增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、教育费附加等）营业费用、管理费用、财务费用资产减值损失（应收款坏账、存货跌价损失、固定资产减值损失）加：公允价值变动收益（是账面上的盈利）投资收益（是已实现的收益）其他业务利润（2）营业利润：加减营业外收支（固定资产处置损益、捐赠、罚款）（3）利润总额：减：所得税费用（4）净利润：四、现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。l.反映企业利润形成的真实性和产生净现金流量的能力2.反映企业偿还债务和支付投资权益的能力3.反映企业资金周转前景4.反映企业在现金管理上可能存在的问题现金流量表由三个部分组成：１、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金２、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金３、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金取得借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金偿还债务所支付的现金分配股利、利润和偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金一般而言，现金流量越大，企业偿付债务的能力越强。如果某一时期现金流量为负，可能由于扩张所致，但如果连续几年为负，就要特别小心了。日子要过得宽松，资金链条就不能绷得太紧。当企业要进行投资时，利润不能用来支付，现金才是维持项目运转的硬通货。五、会计报表附注报表附注是会计报表的补充，主要是对会计报表中不能包括的或披露不详尽的内容作进一步的解释说明，有助于会计报表使用者理解和使用会计信息，更为全面、系统地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量的全貌。主要内容为：1.不符合会计核算基本前提的说明。2.重要会计政策和会计估计的说明。3.重要会计政策和会计估计变更的说明。4.或有事项和资产负债表日后事项的说明。5.关联方关系及其交易的说明。6.重要资产转让及其出售的说明。7.企业合并、分立的说明。8.会计报表重要项目的说明。9.有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。财务报表分析一、财务分析的意义和要求（一）财务分析的意义1、评价企业过去的经营业绩。2、衡量公司目前财务状况。3、预测企业未来发展趋势。4、有利于不同利益主体做出正确决策。（二）财务分析的要求1、财务报表中的数据要真实可靠。2、选择适当的财务分析方法。3、进行全面、系统、综合地分析。二、财务分析的基本方法1、比较分析法——将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。绝对标准：是企业公认和普遍通行的标准行业标准：以企业所在行业的特定指标数值作为财务分析对比的标准目标标准：企业自定的财务指标的目标。历史标准：本企业历史上正常指标水平或最好水平。2、趋势分析法——又称水平分析法指将连续数期的财务报表中的某重要事项进行比较，计算该项目前后期的增减方向和幅度，以说明企业财务状况或财务成果的变动趋势的方法。3、比率分析法——将同期财务报表中相关联项目进行比率计算，来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法。作为总经理，要从哪些方面进行进行财务分析，掌握企业的状况呢？（四个维度）1、企业的财务风险和短期偿债能力（关注财务风险）2、企业的资本结构和长期偿债能力（关注资本结构）3、企业的资产管理水平（关注资产管理水平）4、企业的盈利能力（关注盈利能力）5、从企业价值评估指标看企业的可持续发展能力6、杜邦分析法——对财务指标综合分析和评价，找到企业管理的根源（一）短期偿债能力指标是产生现金的能力，取决于可在近期转变为现金的流动资产的多少。1、流动比率=一般要求等于2，但应视行业和企业的具体情况而定。影响因素：营业周期、应收帐款、存货周转速度。差额比较：营运资金=流动资产—流动负债比率比较：是相对数，适用于同行业之间及本企业不同时期比较流动资产流动负债2．速动比率==它比流动比率更能准确反映短期偿债能力。把存货从流动资产中剔除的原因：1、存货的变现速度较慢2、部分存货可能已损失报废3、部分存货已抵押给某债权人4、存货的成本与合理市价相差悬殊速动资产流动负债流动资产—存货流动负债分析：①按公认标准，速动比率一般为1:1。②速动比率会因所处行业的不同存在很大差别。③影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。3．现金比率（即付比率）现金比率=一般认为现金比率要达到0.2，但并非越高越好。4、现金净流量比率（现金流动负债比）=现金净流量流动负债货币资金+短期证券流动负债（二）长期偿债能力指标1、资产负债率=×100%表明：在总资产中有多大比例通过借债来筹资的；也反映资产对债权人权益的保障程度。负债总额资产总额分析：①债权人希望资产负债率越低越安全；该比率越小，表明