第10章会计风险的计量与控制

第10章会计风险的计量与控制一、会计风险程度的计量二、会计风险的控制学习目标：通过本章学习，了解外币换算的基本方法及原理，会计风险的计量方法，掌握会计风险的控制原理。一、会计风险程度的计量外汇风险（foreignexchangerisk）是指跨国经营中，因未预料到的汇率变动给外汇持有人带来的经济收益或损失。外汇风险可分为：会计风险（accountingexposure）经济风险（economicexposure）交易风险（transactionexposure）会计风险（accountingexposure）产生于跨国公司将世界各地子公司的报表进行折算合并的过程中，报表的折算项目包括资产、负债、收入、费用、利得和损失等，由于折算的汇率不同，就必然出现折算损益（translationgainsandlosses），这种损益就是会计风险。例：某中国公司有一笔10万美元的债务，在发生时的汇率为RMB￥8/US$1，在期末编制合并报表日的汇率为RMB￥8.5/US$1，则这笔债务在折算时就净增加了5万元人民币。1、不同的外币折算方法:1）区分流动与非流动项目法（current/noncurrentmethod）2）区分货币性与非货币性项目法（monetary/nonmonetarymethod）3）时态法（temporalmethod）4）现行汇率法（currentratemethod）1）区分流动与非流动项目法将国外子公司资产负债表中的项目区分为流动性和非流动性两类。流动资产和流动负债构成流动性项目，其余划入非流动性项目。流动性项目折算时按报表日（年末）的现时汇率折算，非流动类项目则按取得日的汇率（历史汇率）折算。营运资本折算的结果，有可能从正值变为负值，增长率也有可能从高到低，或恰好相反。利润表中的费用与收入项目，除了一些与非流动资产或非流动负债有关的项目，如固定资产折旧和无形资产的摊销采用历史汇率外，一般均采用报告期间的平均汇率来折算。目前仅有南非、新西兰、巴基斯坦、伊朗等少部分国家使用该法。2）区分货币性与非货币性项目法所谓货币性项目，是指按当地货币（即外币）固定金额表述的，在汇率变动时其本国货币（母公司报告货币）等值就会发生变动的项目，如现金、长短期应付或应收款。折算时采用现时汇率。凡不属于货币性项目的，均归属于非货币性项目一类，折算时采用历史汇率。存货按历史汇率折算。利润表中各项目的折算，除折旧费和摊销费按相应固定资产和无形资产取得日的历史汇率折算外，所有费用和收入项目均按平均汇率折算；销货成本根据“期初存货+本期购货-期末存货”确认，按历史汇率折算。目前有瑞典、芬兰、中国台湾、韩国、巴哈马使用该法。3）时态法是区分货币性和非货币性项目法的进一步发展，两者区别：（1）差别在于对那些以现时成本计价的非货币性项目的折算处理。如时态法下，存货只要在资产负债表上是按现时成本计价的，就可按现时汇率折算；（2）尽管差别小，但理论基础大不一样。时态法涉及到外币折算的本质，而货币性与非货币性项目法只不过是一种单纯的划分。时态法下，收入和费用项目的折算要按交易发生时的实际汇率折算，如果这类交易是大量且经常发生的，也可采用平均汇率。折旧和摊销按取得固定资产和无形资产时日的历史汇率折算。目前，使用该法的有美国、英国、加拿大、阿根廷、奥地利等国。4）现行汇率法前面三种方法，都是以报表项目的性质与汇率之间的关系作为选择汇率的出发点，折算时采用多种汇率。现行汇率法注重的是汇率变动对子公司股东权益净额的影响，在折算时，对外币报表中所有资产和负债项目均采用单一汇率即期末时的现时汇率，对股东权益中的实收资本采用历史汇率，收入费用则按确认这些项目时日的汇率（历史汇率）折算。目前，英国、法国、德国、荷兰、爱尔兰、香港、新加坡使用该法。项目区分流动性与非流动性项目法区分货币性与非货币性项目法时态法现行汇率法现金CCCC应收帐款CCCC存货：按成本CHHC按市价CHCC投资：按成本HHHC按市价HHCC无形资产HHHC应付帐款CCCC长期负债HCCC实收资本HHHH留存收益*****四种折算方法的比较例：一美国跨国公司在海外有一子公司，若子公司所在国的当地货币为LC,汇率从LC4=US$1升为LC5=US$1，用上述四种方法折算，结果如下表所示：当地货币美元（LC4=US$)流动法货币法时态法现行汇率法现金2600650520520520520应收帐款2005040404040存货（按市价）3600900720900720720流动资产合计640016001280146012801280固定资产（净值）46001150115011501150920资产总计1100027502430261024302200应付帐款3400850680680680680长期借款3500875875700700700负债合计690017251555138013801380实收资本1500375375375375375留存收益2600650500855675445股东权益合计4100102587512301050820负债和股东权益合计1100027502430261024302200折算损益（150）20525(205)可以看出，不同外币报表折算方法的选择是影响会计风险的主要原因，但并不是唯一的原因，国际经营方式和货币相关性等因素也会对跨国公司的会计风险产生影响。2、财务会计准则公告第8号外币折算方法应用的前提：1975年，美国财务会计准则委员会发布第8号财务会计准则公告《外币交易会计与外币财务报表折算》，把时态法确立为外币报表折算的惟一公认会计原则，并规定不允许递延和抵消折算损益，应当计入汇率变动当年的合并报表净收益中。理论依据：外币折算是一种计量变换过程，是对按外币计量的既定价值重新表述，它改变的仅仅是计量的货币单位，不是计量的属性本身（历史成本计量模式或现行成本计量模式）。因此在资产负债表中，无论是在历史成本计量模式还是在现行成本计量模式下，现金总是按照资产负债日持有的金额来计量，应收款和应付款则是按照资产负债表日可望在将来收回或偿付的货币金额来计量；对于存货等非货币性项目，在历史成本计量属性下，按取得或承担时日的货币价格来计量，在现时成本计量属性下，则按在资产负债表日的货币价格来计量。引起的争议：a、被称赞具有明确的特性和概念依据；b、由于汇率变动的影响直接体现在报告的净收益中，使报告收益具有多变性，投资者会对公司经营状况和公司当局的管理能力产生怀疑，不少跨国公司对此不满。3、财务会计准则公告第52号《外币折算》1981年美国财务会计准则委员会以第52号公告取代第8号公告，内容：a、并未对第8号公告中时态法进行修订，而是同时推荐现行汇率法作为可选的公认会计准则；b、当功能货币是母公司货币时，外币折算用时态法进行折算；c、当功能货币是子公司货币时，外币折算用现行汇率法进行折算。功能货币（functionalcurrency）：指在企业经营环境中主要使用的那种货币。当一个企业的主要经营活动均在某国独立地发生时，企业的功能货币一般即为该国货币。例：假设美国一跨国公司在德国设有子公司，如果该子公司的生产和销售活动主要是使用德国马克进行的，则该子公司的功能货币就是马克；如果该子公司的经营活动只是美国母公司经营活动的某个组成部分，或是美国公司经营活动在国外的延伸，则它的功能货币为美元；如果该子公司的经营活动主要是以第三国货币进行的，则它的功能货币就为第三国货币。当地货币指标母公司报告货币指标子公司的现金流量主要是当地货币，不直接影响母公司的现金流量直接影响母公司现金流量，经常汇回母公司销售价格短期内对汇率变动无反应，主要由当地的竞争支配短期内对汇率变动有反应，由世界范围内的竞争决定销售市场整个产品在当地拥有活跃的市场产品主要在母公司所在国销售，以母公司通货标价费用劳动力、原材料及其他成本主要以当地货币标价以母国为生产要素的主要进口来源地理财主要表现为当地货币，当地经营活动足以偿付债务财源主要来自母公司，以母国货币标价，经营活动不足以偿付债务公司间交易不经常发生，与母公司经营活动的联系很少经常且大量地发生，与母公司经营活动联系密切功能货币的判断选择指标二种不同的货币观点：a、母公司货币观点（时态法）该观点认为，子公司的经营活动是母公司经营活动的扩展和延伸，就像母公司直接从事这些国外经营活动一样，因此折算损益应计入年度的合并净收益，作为一项收入或费用处理。b、子公司货币观点（现行汇率法）该观点认为，国外子公司的经营活动是独立于母公司的，是一个独立的整体，因此运用现行汇率法，保持报表原先表述的财务结果和关系，并揭示汇率变动对母公司在国外子公司的投资净额的影响，即将折算结果以“折算调整额”这一独立项目，包含在合并资产负债表中的股东权益中。国外子公司的实收资本始终按股份发行日的历史汇率折算，将逐年累积下来的折算调整额与实收资本比较，即可反映出汇率变动对母公司投资净额的累计影响。例：设福斯特公司是美国大众电子在海外的一子公司，公司开业之初，当地货币与美元之比为LC1=US$1.80，固定资产在该年购置，假设当年的平均汇率为LC1=US$1.50，期末汇率为LC1=US$1.20。这一年，福斯特公司的税后净收益为LC240，公司当年不分股利，净收益全部计入留存收益。福斯特公司资产负债表的折算功能货币当地货币当地货币美元项目折算汇率美元折算汇率美元现金4001.204801.20480应收帐款5501.206601.20660存货（按成本）5501.206601.40770流动资产合计150018001910固定资产净值10001.2012001.801800资产总计250030003710应付帐款3201.23841.20384长期借款10801.212961.201296负债合计140016801680实收资本8601.8015481.801548留存收益240360482累计折算调整额(588)股东权益合计110013202030负债和股东权益合计250030003710功能货币当地货币当地货币美元项目折算汇率美元折算汇率美元销货8001.5012001.501200销货成本3101.504651.40434折旧费1101.501651.80198其他费用801.501201.50120折算损失(124)成本费用合计500750628税前收益300450572所得税601.50901.5090净收益240360482销售利润率0.300.300.40毛利率0.610.610.64负债/权益比1.271.270.83福斯特公司利润表的折算二、会计风险的控制1、控制会计风险财务人员的两难境界：a、会计风险导致的报告收益不稳定并不代表什么，但对投资者起着误导作用，而财务人员采取的措施却可能真正地加大企业的经济风险，影响企业的经济效益；b、财务人员运用的会计方法是否有利于企业折算后收益的平稳化，也有待考验。会计实务中，常常不强调概念依据上的明确性，几种折算方法交叉使用。例：日本1979年发布的外币折算会计准则，结合了时态法和区别流动与非流动项目法两者的特点：a、在采用时态法的同时，允许长期货币性负债按历史汇率折算；b、折算损益不计入当年合并净收益，而是作为“折算调整额”列入合并资产负债表；c、对在非常货币环境下经营活动的公司，还允许采用其他合理的会计和报告方法。2、确定套期保值策略资产负债表保值（balancesheethedge）：主要通过外币风险资产和风险负债的平衡来实现对风险的控制；合约保值（contractualhedge）：利用远期市场保值，具有一定的投机性。1)资产负债表保值原理：在资产负债表中，当风险性外币资产和外币负债达到平衡时，外币汇率变动带来的会计风险将等于零。风险资产：指在折算时因使用现行汇率，对汇率变动敏感的资产。风险负债。例：假设美国大众公司只有一家海外子公司福斯特，母公司本身不存在外币性资产和负债，福斯特公司的风险资产和风险负债就代表整个跨国公司。福斯特公司的风