第六章资金活动与财务风险控制

第六章资金活动与财务风险控制第一节资金控制系统设计与运行第二节财务风险控制第三节资金活动与财务风险控制案例案例引入华为的“棉袄”就是现金流——华为总裁任正非2002年在公司会议上的讲话资金活动的主要风险资金活动涉及企业筹资、投资、资金运营，其主要风险有：资金控制是管理当局和财务组织（财会机构、人员）对资金运动和日常财务活动进行管理控制的一系列制度安排。目的：防止资金流失、企业发生支付危机；保持现金流流动的均衡性；并通过现金流有效地控制企业的经营活动和财务活动。通过建立正式控制系统，包括制定财会制度、建立各级责任中心，并将财会制度、责任中心与经营管理的其他控制措施配合，进行过程控制。第一节资金控制系统设计与运行（一）筹资筹资是企业资金活动的起点。思考：任何企业的第一笔会计分录都是？筹资活动将影响筹资成本、资本结构。钱少会导致财务风险，钱多会导致效率低下。主要内容:包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容。筹资控制的五个环节编制与执行筹资计划审批筹资方案论证筹资方案提出筹资方案筹资活动的监督、评价与责任追究案例：科尔化学：上市是个美丽的错案例：科尔化学：上市是个美丽的错案例：科尔化学：上市是个美丽的错案例：科尔化学：上市是个美丽的错案例：科尔化学：上市是个美丽的错筹资活动的控制措施1.拟定筹资方案根据：经营和发展战略的资金需要，确定融资战略目标和规划，结合年度经营计划和预算安排，对筹资成本和潜在风险作出充分估计，拟定筹资方案。内容：筹资用途、金额/规模、方式、期限、结构、利率等。如果是境外筹资，还必须考虑所在地的政治、经济、法律和市场等因素。筹资活动的控制措施2.筹资方案论证战略评估：筹资方案是否符合企业整体发展战略；控制筹资规模，防止因盲目筹资而给企业造成沉重的债务负担。不可过于贪多求大。经济性评估：筹资方案是否以最低的筹资成本获得了所需资金；是否还有更好的筹资方式；筹资期限等是否经济合理；利息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内；股权筹资是否稀释控制权。“熊市发债、牛市发股”。风险评估：对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走势等重要条件进行预测分析。筹资活动的控制措施3.筹资方案审批分级授权审批的原则，审批人员与筹资方案编制人员应适当分离。重大筹资方案，应当提交股东大会审议；筹资方案需经有关管理部门批准的，应履行相应的报批程序。集体决策的原则，集体审批或者联签制度。在综合正反两方面意见的基础上进行决策，而不应由少数人主观决策。筹资方案发生重大变更的，应当重新履行可行性研究以及相关审批程序。筹资活动的控制措施4.筹资方案计划与执行企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金。银行借款：与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、相关的权利义务和违约责任等内容。双方达成一致意见后签署借款合同。发行债券：合理选择债券的种类，对还本付息方案作出系统安排，确保按期、足额偿还到期本金和利息。发行股票：IPO，配股，增发筹资活动的控制措施5.监督、评价和责任追究筹集资金到位以后，企业应该做好筹资费用的计提、支付以及会计核算等工作。对于债权类筹资，企业应按时计提并及时支付债务利息，保持良好的信用记录；对于股权类筹资，企业应制定科学合理并能让股东满意的股利支付方案，并严格按方案支付股利。筹资业务的会计控制对于筹资业务，企业还应设置记录筹资业务的会计凭证和账簿，按照国家统一会计准则和制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。具体从以下几个方面入手：一是对筹资业务进行准确的账务处理；二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保管；三是企业会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握资金情况；四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构、期限结构等，力争最大限度地降低企业的资金成本。（二）投资投资是花大钱，也叫资本性支出。其目的就是招兵买马，建立和扩大根据地。投资计划编制与审批投资方案决策投资方案可行性论证拟定投资方案投资计划实施投资项目的到期处置投资业务的六个环节第一环节：拟定投资方案应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上，确定投资项目。拟定投资方案时应关注：1）企业确定投资目标和规划时，要重点关注投资项目的收益和风险，突出主业投资，谨慎从事股票投资或衍生金融产品高风险投资；2）企业对境外投资时，要考虑政治、经济、法律、市场等因素；3）企业采用并购方式投资时，要严格控制并购风险，关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系，合理确定支付对价。第二环节：投资方案可行性论证可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。具体包括：1）企业要对投资方案进行可行性研究，对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益作出客观评价；2）企业应选择具有相应资质的专业机构，进行可行性研究，提供独立的可行性研究报告。第三环节：投资方案决策按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。第四环节：投资计划编制与审批应根据批准的投资方案，编制详细的投资计划，作为投资活动的执行依据。投资计划应经过审批后才能付诸实施：1）重大投资项目按照规定的权限和程序，进行集体决策，实行必要的联签制度；2）投资方案需要经过有关批准的，履行相应的报批程序；3）投资方案发生重大变更的，是否重新进行可行性研究，并履行相应审批程序。第五环节：投资计划实施企业应根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或协议，明确出资时间、金额、方式、双方的权力和义务、违约责任，按规定的权限和程序审批后履行投资合同或协议。企业应指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理；及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况；发现异常情况，要及时报告并妥善处理。第六环节：投资项目到期处置与收回对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收；转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估；核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。投资活动的主要风险及其控制措施提出投资方案环节的风险；审批投资方案环节的风险；编制投资计划环节的风险；实施投资方案环节的风险；投资资产处置控制环节的风险。中国企业的发展模式案例：太子奶（三）营运资金资金营运活动内部控制的主要目标：1）保持生产经营各环节资金供求的动态平衡；2）促进资金合理循环和周转，提高资金使用效率；3）确保资金安全。2.资金营运内部控制的关键控制点及控制措施一是审批控制点把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。审批活动关键点包括：1）制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任何未经授权的人员不得办理资金收支业务；2）使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等项；经办人员在原始凭证上签章；3）经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。二是复核控制点复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。复核关键点包括：1）资金营运活动会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过并签字盖章后才能填制原始凭证；2）凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。三是收付控制点资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。该控制点包括：1）出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完成收付的凭证加盖戳记，并登记日记账；2）主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记账核对。2019/9/2445四是记账控制点资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息源，如果记账环节出现管理漏洞，很容易导致整个会计信息处理结果失真。记账控制点包括：出纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账；主管会计登记总分类账。五是对账控制点对账是账簿记录系统的最后一个环节，也是报表生成前一个环节，对保证会计信息的真实性起到重要作用。对账控制点包括：账证核对、账账核对、账实核对等2019/9/2446六是银行账户管理控制点企业应当严格按照《支付结算办法》等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理的关键控制点包括银行账户的开立、使用和撤消是否有授权，下属企业或单位是否有账外账。七是票据与印章管理控制点印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章要与企业法人章分管。资金运营活动内控关键点、控制目标及控制措施3.资金营运活动的会计控制建立严密的资金营运活动的会计控制系统，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。所有收入及时入账，不得账外设账，严禁收款不入账、设立小金库。明确支出款项的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附原始单据或相关证明，履行严格的授权审批程序和手续。所有收付严格遵守现金管理条例和银行账户管理办法，实行不相容职务分离制度，相关票据、印章由不同人员分管。保持完整的账簿记录。2019/9/2449案例:银行被骗某商业银行实行“以储立行”的战略，以年末存款量、日均存款增量作为绩效考核指标，诱导了诈骗事件发生！诈骗者先找H公司并与该公司串通，H公司有五百多万元存款。诈骗者先到该商业银行走访，假意作为H公司的员工与公司代表一起到银行来谈判，按照优惠条件将资金存入银行。过了一段时间，诈骗者来到银行，要求银行开具银行承兑汇票，银行则要求H公司将存款作为保证金。诈骗者将H公司的财务公章、预留印鉴仿照出来，来银行办理承兑汇票。时间久了，银行业务人员对仿照的公章、印鉴不再留意，诈骗者办理承兑汇票之后，H公司到银行办理转账，银行人员说该公司已经没有存款了。最终法院判决H公司胜诉，因为检查结果证明公章和印鉴都是假的，银行只能向H公司赔付。造成这种问题的原因还有，一些商业银行不愿意将重大被骗事件在本行业内部通报，因而诈骗者总能得手。（四）分支机构资金控制方式统收统支方式拨付备用金方式结算中心方式内部银行方式财务公司方式资金的集中控制：案例厦门国际航空港集团在1995年组建时就设立集团结算中心，负责整个集团公司的资金管理，包括资金的筹集、使用，协调资金在集团内部的调度，监控集团资金的流量与存量，保证资金效益和安全。集团公司要求下属全资公司统一在财务结算中心开设资金账户，资金收支通过结算中心进行，下属公司没有对外贷款权限，经营中短缺资金由结算中心按照市场利率贷款，资金收益、流动性由结算中心负责。担保：是指企业作为担保人按照公平、自愿、互利的原则与债权人约定，当债务人不履行债务时，依照法律规定和合同协议承担相应法律责任的行为。担保作为一种制度安排