EXCEL与财务管理

第四篇EXCEL与财务管理泰山职业技术学院第10章货币时间价值任务目标：熟练建立相关模型任务10.1货币时间价值概念与计算10.1.1货币时间价值概念：又称资金时间价值。是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是在没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金利润率。（1）表示形式：绝对数和相对数（2）现值：未来某一时点上的一定量资金折合为现在的价值。用PV（presentvalue)表示。（3）利息：让渡货币使用权获得的额外收益。用i（interest）表示。（4）终值：现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。等于现值+利息之和。用FV（futurevalue）表示。（5）利率=利息/现值，用r（rate)表示。利息用i（intrest)表示（6）时间：用nper（nubmerperiod)表示。年、季、月、日。(7)年金：每期等额收支的系列款项。用pmt表示。•10.1.2按利息是否生息分为两种计息方式：•（7）单利：是不论时间长短，仅按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。•（8）复利：是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的“利滚利”。•10.1.3单利终值与现值的计算•10.1.4复利终值与现值的计算•10.1.5普通年金终值与现值的计算•10.1.6即付年金终值与现值的计算•10.1.7永续年金终值与现值的计算•10.1.8年金、利率、期数的计算：根据以上公式计算相应年金。10.2货币时间价值函数•提醒：计算货币时间价值的要素有5个：终值（fv)、现值(pv)、利率(rate)、期数(nper)、年金(pmt)、利息(intrest)。已知其他要素均可求一个未知数。•10.2.1复利终值函数：名为FV，包括普通复利终值、普通年金终值、即付年金终值等形式。•语法为FV（rate,nper,pmt,pv,type)•翻译为汉语：终值（利率，期数，年金，现值，类型）•类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0•注意：金额特殊规定：收入金额用正数，支出金额用负数。•10.2.2复利现值函数：名为PV,包括普通复利现值、普通年金现值、即付现金现值等形式•语法为PV（rate,nper,pmt,fv,type)•翻译为汉语：现值（利率，期数，年金，终值，类型）•类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0•10.2.3年金函数名为：PMT，是在已知年金终值或现值求年金用的函数。•语法为：PMT（rate,nper,pv,fv,type)，各因素的解释与前面一致。•10.2.4年金中的利息函数：名为IPMT。已知其他要素求利息使用的函数。•语法为：IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)，其中，per为计算利息的期次，它介于1和付息总次数之间。•10.2.5年金中的本金函数：名为PPMT，已知其他要素求本金时用的函数。•语法为：PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)•10.2.6计息期数函数：名为NPER，已知其他要素求期数使用的函数。•语法为：nper（rate,pmt,pv,fv,type)•10.2.7利率函数：名为RATE，已知其他要素求利率使用的函数。•语法为：rate（nper,pmt,pv,fv,type,)现值函数终值函数利率函数计息期函数年金函数年金利息函数年金本金函数PVIpmtFVPpmtRateNperPmt第十一章流动资金管理模型设计流动资金管理包括应收账款、现金、存货的管理11.1应收账款管理：赊销策略的选择。原则：选择赊销政策获得净收益大的方案。11.1.1信用政策：包括信用标准、信用期间、现金折扣三个基本因素。（1）信用标准：5C评估法。5C是指客户品质、偿债能力、资本、抵押品、经济情况。（2）信用期间（2/10，1/20，n/30）（3）现金折扣：鼓励客户早付款而给与的优惠行为。11.1.2决策方法：其计算步骤为：新销售额=原销售额+新增销售额第一步，计算平均收现期=∑（享受折扣的客户比例×相应的付款期）第二步，计算平均现金折扣率=∑（享受折扣的客户比例×相应的现金折扣率）第三步，计算现金折扣成本=新销售额×平均现金折扣率第四步，计算收益=销售额×销售净利率第五步，计算机会成本=销售额/360×平均收现期×变动成本率×机会成本率第六步，计算坏账成本=销售额×坏账损失率第七步，计算管理成本=收账费用+其他管理成本第八步，计算净收益=收益-机会成本-坏账成本-管理成本-现金折扣成本第九步，选择最优方案：净收益大者为优项目原方案（A)新方案（B)销售额(元)150000新增销售额2000030000变动成本率60%销售利润率（销售净利率）25%平均坏帐损失率6%新增销售额的坏账损失率11%10%现金折扣标准N/60(2/10,n/30)平均收款期(天)享受折扣顾客百分比应收帐款的机会成本率15%收益原方案(A）机会成本新方案(B)机会成本原方案(A)坏账成本新方案(B)坏账成本现金折扣率现金折扣成本净收益60B=50%×2%+50%×0=1%0%B=50%×10+50%×30=20A=(150000+20000)×0%=0B=(150000+30000)×1%=1800原(A)=170000×25%=42500新(B)=180000×25%=45000=170000/360×60×60%×15%=2550=180000/360×20×60%×15%=900=150000×6%+20000×11%=11200=150000×6%+30000×10%=12000A=42500-2550-11200-0=28750B=45000-900-12000-1800=3030050%模型设计：第一步输入相关项目•第二步，根据各项目的提示输入数据或点选相关单元格的数据，或输入公式。•注意：引用的单元格是绝对引用还是相对引用。•11.2存货管理•11.2.1成本分析法•年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本•（1）采购成本=年存货需要量*存货单价•若无数量折扣，则采购成本为无关成本；•有数量折扣，则•采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率）•（2）储存成本=平均库存量*单位储存成本•=（每次进货量/2）*单位储存成本•（3）订货成本=进货次数*每次订货成本•=（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本•（4）假定无缺货成本•若存货陆续到货，又有数量折扣时，则•年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本•(1)采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率）•(2)储存成本=平均库存量*单位储存成本•=（每次进货量-送货期(天数)*每日耗用量)/2）*单位储存成本•=(每次进货量-(每次进货量/每日送货量)*每日耗用量)/2）*单位储存成本•如：每次进货量为1000件；每日送货量200件，每日耗用量160件，单位储存成本每件5元。则•储存成本=((1000-(1000/200)*160)/2)*5=500元•(3)订货成本=进货次数*每次订货成本•=（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本•(4)假定无缺货成本•11.2.2经济订货量法•(1)经济订货量=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本/单位储存成本）•SQRT:squareroot•(2)年相关最低总成本=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本*单位储存成本）•(3)订货次数=全年需要量/经济订货量•(4)存货占用资金=经济订货量/2*单价•11.3.3规划求解计算在有数量折扣和陆续到货情形下的存货最佳持有量•（1）若计算机中没有规划求解命令，则从菜单栏中的工具选项中选择加载宏，安装规划求解即可。•（2）规划求解就是求方程的解。只要输入正确的约束条件就可求出所需内容•(3)规划求解中的目标单元格为所求的综合成本，即Y值，可变单元格为最佳持有量，即X值。约束条件即数量折扣数量•11.3现金管理•11.3.1成本分析法•11.3.2鲍曼模型：存货分析法•（1）最佳现金持有量=SQRT(2*全年现金需要量*每次转换成本/有价证券率）•（2）现金持有成本=SQRT(2*全年现金需要量*每次转换成本*有价证券率）•（3）转换次数=全年需要量/最佳现金持有量