前言,理财职业与人生(10级)

浙江金融职业学院@126.com，18958092599浙江金融职业学院老师简介陶永诚投资与保险系主任、教授、中央财经大学金融学博士生国家级精品课程《个人理财》（）负责人中国银行业从业资格《个人理财》课程咨询委员会成员联系：投资与保险系，7411房间电话：[phone]，E-mail：[e-mail]浙江金融职业学院课程简介课程网页，《个人理财》课程以“课证融合”和“教学与服务相统一”为特色，与“国家理财规划师”和银行从业“个人理财”资格考证相融合，并适度丰富职业素养与职业发展教育。要求学生在全面客户分析的基础上，就人生规划、现金与消费规划、住房规划、保障规划、投资规划、税收筹划等进行全方位设计，形成可执行的综合理财方案。课程重视教师团队与学生社团的互动交融，重视学生职业发展与自身美好人生规划的协调。下一步建设目标是：将课程建设为社会服务的良好平台，现代大学生通识理财技能教育的基础平台。浙江金融职业学院课程简介课程网页，课证融合。与“国家理财规划师”和银行从业“个人理财”资格考证相融合国家理财规划师，银行从业《个人理财》，岗位能力、职业发展与美好生活需要相结合学习与实践相统一浙江金融职业学院课程体系前言——理财：职业与人生理财基础客户分析人生规划现金与消费规划保障规划投资规划税收筹划综合理财规划浙江金融职业学院理财：职业与人生前言浙江金融职业学院一、理财时代感受理财时代理财是职业与人生的统一浙江金融职业学院一、理财时代感受理财时代浙江金融职业学院老百姓的感受钱多，但钱不值钱收入增长，但成本上升也快投资渠道多，但往往又是赔本买卖专家理财不信“专”，自己理财不专业不理好财，不知不觉成为相对贫困者浙江金融职业学院老百姓的感受公众成为理财焦虑者——理财综合症真实的数据浙江金融职业学院：GDP（2010年）浙江金融职业学院：全国人均收入（2010年）050001000015000200002500020052010城镇居民家庭人均总收入农村居民人均纯收入浙江金融职业学院：浙江人均收入（2010年）05000100001500020000250003000020052010城镇居民家庭人均总收入农村居民人均纯收入浙江金融职业学院：中国、美国、日本M2总量单位：万亿美元浙江金融职业学院：社会金融资产结构（2010.12.31）企业存款25.3万亿其中：活期存款16.5万亿定期存款8.8万亿城乡居民储蓄存款30.7万亿其中：活期存款12.6万亿定期存款18.1万亿股票市值（家数，账户数）26.5万亿（2062只，1.3亿股票账户）债券市场规模16.31万亿其中：银行间市场债券15.8万亿基金数量（封闭式基金数量）711只（25只）基金规模（净值）2.51万亿浙江金融职业学院：我国基金结构（2010.12.31）基金类型家数（2009年末）家数（2010年末）股票型基金237295配置型基金154167债券型基金123126保本基金65货币市场基金6169QDII924封闭式基金3125合计621711浙江金融职业学院：银行信贷结构（2010.12.31）各项贷款（人民币）50.9万亿其中：企业贷款39.6万亿居民贷款11.3万亿消费贷款7.5万亿住房消费贷款6.5万亿个人经营性贷款3.8万亿浙江金融职业学院：各类价格走势时间99年00年01年02年03年04年05年06年07年08年09年10年11年房价指数100.3100.8101.8103.4105.0109108105.8107.7105.5125.1106.4101.6CPI98.6100.4100.799.2101.2103.9102101.5104.8105.999.3103.3105.4名义利率(年底)％2.252.252.251.981.982.252.252.524.142.252.252.753.50实际利率％3.651.951.552.060.78-1.650.451.02-0.66-2.652.95-0.55-1.90浙江金融职业学院：利率调整数据上调时间存款基准利率贷款基准利率调整前调整后调整幅度调整前调整后调整幅度2011年07月07日3.25%3.50%0.25%6.31%6.56%0.25%2011年04月06日3.00%3.25%0.25%6.06%6.31%0.25%2011年02月09日2.75%3.00%0.25%5.81%6.06%0.25%2010年12月26日2.50%2.75%0.25%5.56%5.81%0.25%2010年10月20日2.25%2.50%0.25%5.31%5.56%0.25%2008年12月23日2.52%2.25%-0.27%5.58%5.31%-0.27%2008年11月27日3.60%2.52%-1.08%6.66%5.58%-1.08%2008年10月30日3.87%3.60%-0.27%6.93%6.66%-0.27%2008年10月09日4.14%3.87%-0.27%7.20%6.93%-0.27%2008年09月16日4.14%4.14%0.00%7.47%7.20%-0.27%2007年12月21日3.87%4.14%0.27%7.29%7.47%0.18%2007年09月15日3.60%3.87%0.27%7.02%7.29%0.27%2007年08月22日3.33%3.60%0.27%6.84%7.02%0.18%2007年07月21日3.06%3.33%0.27%6.57%6.84%0.27%2007年05月19日2.79%3.06%0.27%6.39%6.57%0.18%2007年03月18日2.52%2.79%0.27%6.12%6.39%0.27%2006年08月19日2.25%2.52%0.27%5.85%6.12%0.27%2006年04月28日2.25%2.25%0.00%5.58%5.85%0.27%2004年10月29日1.98%2.25%0.27%5.31%5.58%0.27%浙江金融职业学院根据沃顿商学院著名的金融教授JeremySiegel的一项研究统计，在过去的1802年-2003年的200年间分别投资股票、债券、票据、黄金的实际收益率情况见表1所示。实际收益率指扣除通胀后的净收益。在通胀的侵蚀下今天1美元的购买力只相当于200年前的0.07美元，即通胀侵蚀了93%的购买力。实际收益率不同于人们实际感受的“实际相对收益率”，后者包含相对贫富的心理感受。有意思的数据浙江金融职业学院年后价值（美元）年均实际收益率（%）股票5794856.86债券10723.55票据3012.9黄金1.390.165浙江金融职业学院在我国，股票理应成为最具投资价值的产品但实际情况：2010年，中国股市表现全球倒数第二（-14.31%）2011年，中国股市表现全球倒数第一浙江金融职业学院2011年全球主要股市表现市场收盘涨跌幅（%）道琼斯122876.13纳斯达克2614-1.48标普500指数12630.41德国DAX指数5849-15.41英国金融时报指数5567-5.65法国CAC40指数3128-17.8日经225指数8455-17.34韩国成份指数1826-10.98俄罗斯RTS1366-22.92印度SENSEX15418-24.82巴西BOVESPA56754-18.11香港恒生指数18434-19.97台湾加权指数7072-21.18上证指数2199-21.68深证指数8919-28.41注：亚太股市截止日为12月30日，欧美股市截止日为12月29日。浙江金融职业学院社会财富结构与分配企业与居民财富：财富逐渐向居民转移（资本收入、劳动者收入与政府收入）金融财产结构社会财富储存结构上问题——理财偏爱？小结浙江金融职业学院理财的机会非理性理财现象：理财套利。前提：理财信息可无成本获取基金与存款、银行理财产品，活期存款与货币市场基金开放式与封闭式一个例子：工商银行，2011年12月31日，净资产2.73元，价格4.24元，预计每股收益0.62元，预计分红每股0.20元。股息投资收益率约5%，高于存款收益率。理财将使得平均收益的上升，而不仅仅是个别收益的上升小结浙江金融职业学院理财时代的特征公众的财富金融化公众的金融资产多元化财富价值价格化（价格波动性）宏观政策影响公众财富与生活（价格影响机制与条件影响机制）公众资产选择的多样化（结构决策与跨期决策）理财效果将严重影响财富与生活水平（影响成本、收益）浙江金融职业学院理财时代的特征财富金融化一定程度上等于资产证券化负债证券化资产资产市场价值（市值）宏观政策影响价格影响机制：汇率、利率、物价、条件影响机制：房贷限制、货币兑换公众资产选择结构决策跨期决策:成本分摊与未来保障浙江金融职业学院理财时代：你不理财，财不理你浙江金融职业学院一、理财时代理财是职业与人生的统一浙江金融职业学院社会对理财人才的需求各金融岗位，特别是一线岗位，理财是核心的基础技能整个社会（企业等组织、家庭）离不开理财金融学生的机会与表现在校生毕业生（麦克斯调查）现在要看你们看到与听到浙江金融职业学院理财是金融的新增长点从存贷业务向综合资产与负债管理业务发展金融岗位需要理财知识与技能理财是金融岗位通识技能公司财务岗位需要理财理财是岗位提升的良好武器银行中太多实例理财职业浙江金融职业学院二、理财范畴何为理财为何理财怎样理财浙江金融职业学院二、理财范畴何为理财浙江金融职业学院考古“理财”（finance)，一词最早见于《易·系辞下》－－“理财正辞禁民为非曰义”。实际上来自孟子的言语，孟子说：“何以聚人曰财，理财正辞，禁民为非曰义。”•意思是：财物的用度要有正当说法，禁止民众铺张浪费，才是合理的。•古人有云：洪范五福