外汇理财

一、外汇与外汇市场1外汇2汇率3外汇市场二、简单外汇投资1汇率-利率套利2外汇宝三、外汇风险及规避1自然避险2货币市场避险以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，一般包括外国现钞（钞票、铸币）、外币有价证券（外国公债、股票等）、外币表示的信用工具（银行存款凭证、旅行支票等）等。一国货币兑换成另一国货币的比率。◈汇率标价法包括直接标价法间接标价法◈汇率类型以一定单位外国货币为标准计算应付若干单位的本国货币。如：100美圆为808.47人民币。外汇汇率上升，本币贬值；外汇汇率下降，本币升值；以一定单位本国货币来计算应收若干单位外国货币。如：1美圆合0.6640英镑。英国和美国采用此标价法。◈基本汇率是本国货币与关键货币的汇率。如人民币与美圆；◈套算汇率是以基本汇率为依据，套算的其他货币的汇率。如100美圆=808人民币，100英镑=1408人民币，则按人民币套算美圆对英镑的汇率为：100美圆=58.09英镑Today'sexchangerate(Nov11,2005)UNITCURRENCYMIDDLERATEBUYINGSELLINGBILL'SBUYING1USD/RMB8.08478.06858.10098.00391HKD/RMB1.04241.04031.04451.032100JPY/RMB6.86136.83396.88886.61431EUR/RMB9.44829.41049.4869.10811USD/JPY117.83117.45118.21116.451USD/CHF1.3151.31131.31861.30131USD/HKD7.75567.74757.76387.73751USD/CAD1.191.18621.19371.17171GBP/USD1.74171.73791.74541.72791EUR/USD1.16871.1651.17231.1551AUD/USD0.73120.72740.73490.71741USD/SGD1.7021.69361.71031.68361USD/IDR9977.5987010077.597701USD/MYR3.7783.76953.78653.75951USD/TWD33.60533.54733.66333.5378.0847/1.0424=7.7556◈买入汇率，即买入价，银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率；◈卖出汇率，即卖出价，银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率；◈中间汇率，是买入汇率与卖出汇率的平均数；◈即期汇率，买卖成交后于两日之内交割所采用的汇率。◈远期汇率，买卖双方约定在将来某一确定时间进行外汇交割所采用的汇率。币种单位现钞买入现汇买入中间价现汇卖出现钞卖出美元100793.98800.4802803.6803.6新加坡元100483.61499.66501.66503.66503.66挪威克郎100121.76125.8126.3126.8126.8澳门元10099.1799.97100.17100.37100.37日元1000006574.226785.646819.736853.826853.82港币100102.38103.21103.41103.61103.61英镑1001375.561419.791426.921434.051434.05欧元100951.57982.17987.1992.03992.03丹麦克郎100127.51131.75132.27132.79132.79瑞士法郎100604.63624.7627.2629.7629.7加拿大元100677.95700.45703.26706.07706.07澳元100571.19590.15592.52594.89594.892006年4月21日外汇市场是外汇买卖的具体场所或抽象空间。目前世界主要的外汇市场有伦敦、纽约、东京、法兰克福、香港等。设：即期汇率为1美元=A元人民币，目前美元年利率为a%，人民币年利率为b%。假定存期3个月，于是，持人民币者可直接存入银行每年获b%的利息。亦可按汇率先将人民币换成美元存入银行获年利率a％的美元利息，到期再将美元本息全部换回人民币。又设3个月远期汇率为r。若美元和人民币利率都不变，可得方程：rAab])12/3%1[(12/3%1则三个月远期汇率应为：如果A=8，a=4，b=7，代入上式，可得：r=8.06则只有三个月远期汇率r=8.06时，外汇市场才可保持平衡。若r8.06，则先换美圆存入银行可获利；若r8.06，则直接存入银行有利；Aab12/3%112/3%1“外汇宝”即个人外汇实盘买卖业务，是指个人客户委托银行按照国际市场汇率，把一种外币买卖成另一种外币的业务。投资收益投资“外汇宝”业务，可以得到两方面的收益：其一，可以将低利率的外币转换成高利率的外币，以增加利息收入，即“套利”；其二，可以利用各币种间汇率的频繁波动买卖外币获取汇率差价收益，即“套汇”。[案例]若你有1万美元，于2004年3月8日存定期3个月，则在到期日你的美元利息收入=10000美元×0.4375%÷4=10.94美元。如果你通过个人外汇宝业务，将这1万美元按3月8日的汇率1.8550兑换成5390.84英镑，再存三个月的定期，则到期你的英镑利息收入=5390.84英镑×2%÷4=26.95英镑，按照相同的汇率折合为49.99美元，相当于美元定期存款收益的4倍多。[案例]假如你持有10000美元，在2000年5月20日以1美元兑124日元的价格买入1,240,000日元，在年底日元涨至1美元兑105日元，以此价格将日元卖出，将得到11810美元，净赚1810美元。投资100万美元于美元资产，同时向银行举借美元100万，期间皆为1年。无论美元升值还是贬值，汇兑收益与损失皆可抵消。购买保时捷911一部，30天后付25万马克，向客户报价550万，目前德国与台湾30天货币市场利率相同，存款利率1%，贷款利率2%，当前新台币兑马克汇率20：1。◈步骤1：在德国预存车款25万/1.01=247525马克。◈步骤2：在现货市场兑换247525马克需新台币247525*20=4950500，可按2%利率向银行借入。◈步骤3：30天后两地清算取出25万马克付车款，买出车辆取得收入，偿还银行本利：4950500*（1+2%）=5049510新台币。买车、售车均以当地货币计价，无汇率风险。