(简体)建信核心精选股票型证券投资基金

建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告2010年6月30日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2010年7月21日建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告1§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称建信核心精选股票基金主代码530006交易代码530006基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年11月25日报告期末基金份额总额1,331,213,510.21份投资目标本基金通过对宏观经济环境、市场环境、行业特征和公司基本面的深入研究，精选具有良好成长性和价值性的上市公司股票，在有效控制风险的前提下力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对经济环境、市场状况、行业特性等宏观层面信息和个股、个券的微观层面信息进行综合分析，作出投资决策。业绩比较基准本基金投资业绩比较基准为：75%×沪深300指数+25%×中国债券总指数。风险收益特征本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。基金管理人建信基金管理有限责任公司建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告2基金托管人中国工商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)1.本期已实现收益317,727.582.本期利润-104,520,039.863.加权平均基金份额本期利润-0.12454.期末基金资产净值1,272,505,738.445.期末基金份额净值0.956注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其它收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-11.48%1.32%-17.66%1.36%6.18%-0.04%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较建信核心精选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2008年11月25日至2010年6月30日）建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告3注：1、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期王新艳女士副总经理，本基金基金经理2010-4-20-11注册金融分析师（CFA），中国人民银行研究生部硕士。1998年10月加入长盛基金管理公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理等职，于2002年10月至2004年5月期间担任长盛成长价值股票型证券投资基金的基金经理。2004年6月加入景顺长城基金管理公司，历任基金经理、投资副总监、投资总监等职，于2005年3月16日至2009年3月16日期间担任景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）的基金经理，于2007年6月18日至2009年3月16日期间担任景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金的基金经建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告4理。2009年3月加入本公司，任总经理助理；自2009年12月17日起担任建信恒久价值股票型证券投资基金的基金经理。注：田擎先生于2010年4月20日因个人原因辞去基金经理职务，该基金经理变更事项2010年4月27日已于指定媒体公开披露。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其它有关法律法规的规定和《建信核心精选股票型证券投资基金基金合同》的规定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。4.3.2本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析总体上看二季度A股市场的环境处于一个十分复杂并逐渐趋坏的过程：宏观调控与刺激政策的实质性退出导致流动性的逐步收缩，经济增速与企业盈利能力开始明显回落，欧洲主权债务危机使得发达经济体复苏过程更为曲折，而持续高速扩容导致股票市场的供需关系更为恶化。这些因素导致二季度沪深300指数的的单边下跌幅度达23%。本基金在二季度本着防御的策略，在季度初大幅减持对宏观敏感的周期类股票与相对估值较高的中小市值股票，而相对集中投资于具备长期竞争力、相对估建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告5值有一定优势的消费服务、金融以及部分优秀制造业企业，总体上体现了较好的防御性。由于系统性的快速下跌与基金合同的约束，尽管相对于指数有较好的相对收益，但遗憾的是本基金净值仍未能获得正收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现二季度本基金净值增长率-11.48%，波动率1.32%，业绩比较基准收益率-17.66%，波动率1.36%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望三季度，我们认为决定股票价格最为重要的两个因素（企业盈利与流动性）仍难以有实质性的改善：一方面，经济增速与企业盈利能力仍处于一个回落的过程，全社会的资本回报率仍趋于下降，经济结构调整更是一个长期的过程；另一方面，宏观政策和流动性的放松短期内难以明显预见，而限售股解禁高峰的逐步临近与市场持续扩容将使得股票供需关系仍处于一个紧张的状态。从结构上看，以创业板为代表的部分高估值的中小市值股票的结构性风险仍较大。所以，我们认为三季度股票市场仍缺乏系统性机会。当然，由于前期市场的快速下跌，市场的整体估值处于一个合理并偏低的水平，而具备长期竞争力、资产出现明显折价的部分股票也逐步显现出中长期的投资机会。本基金将在三季度采取积极防御的投资策略：在仓位选择与结构配置上采用谨慎防御的策略，在寻找中长期投资机会与个股发掘上更为积极与深入。我们将在具备产业化能力的高速成长产业、具备壁垒的优秀制造业、基于内需的消费服务业、明显折价的资产性企业等领域积极寻找投资机会。本基金仍将持续“基于对高质量的成长和价值”的追求，努力寻找投资机会，尽力为持有人获得良好的回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资807,462,888.3163.20其中：股票807,462,888.3163.202固定收益投资40,656,000.003.18其中：债券40,656,000.003.18资产支持证券--3金融衍生品投资--4买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计256,287,030.9320.066其它各项资产173,319,383.9113.567合计1,277,725,303.15100.00建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告65.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业--B采掘业--C制造业289,142,424.5122.72C0食品、饮料84,692,481.786.66C1纺织、服装、皮毛--C2木材、家具--C3造纸、印刷--C4石油、化学、塑胶、塑料30,880,075.692.43C5电子25,890,169.252.03C6金属、非金属22,890,477.891.80C7机械、设备、仪表70,666,178.125.55C8医药、生物制品36,829,326.322.89C99其它制造业17,293,715.461.36D电力、煤气及水的生产和供应业8,743,921.920.69E建筑业--F交通运输、仓储业71,081,339.985.59G信息技术业40,709,018.303.20H批发和零售贸易83,413,721.046.56I金融、保险业276,382,345.0221.72J房地产业--K社会服务业8,191,935.000.64L传播与文化产业--M综合类29,798,182.542.34合计807,462,888.3163.455.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1601318中国平安1,599,92171,276,480.555.602000001深发展Ａ3,259,87456,721,807.604.463600036招商银行3,916,00050,947,160.004.004600015华夏银行2,800,00031,136,000.002.455601166兴业银行1,299,89529,936,581.852.356601006大秦铁路3,500,00028,595,000.002.257600887伊利股份926,88527,231,881.302.148600519贵州茅台209,97426,742,288.642.109000061农产品1,665,88726,454,285.562.0810002344海宁皮城706,35523,323,842.101.83建信核心精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告75.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1国家债券--2央行票据40,656,000.003.193金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6可转债--7其它--8合计40,656,000.003.195.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1080103508央行票据35400,00040,656,000.003.195.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前