01股票投资入门与提高股票投资预备知识

股票投资预备知识二〇一二年三月二十日湖北工业大学·股票投资入门与提高主要内容：二.股票投资主要素语一.股份公司、股票及股市三.网上炒股基础四.股票投资哲学湖北工业大学·股票投资入门与提高第一节股份公司、股票及股市股份公司股票股市湖北工业大学·股票投资入门与提高股份公司世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。股份有限公司出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。17世纪初，随着资本主义大工业的发展，企业生产经营规模不断扩大，由此而产生的资本短缺，资本不足便成为制约着资本主义企业经营和发展的重要因素之一。为了筹集更多的资本，于是，出现了以股份公司形态，由股东共同出资经营的企业组织，进而又将筹集资本的范围扩展至社会，产生了以股票这种表示投资者投资入股，并按出资额的大小享受一定的权益和承担一定的责任的有价凭证，并向社会公开发行，以吸收和集中分散在社会上的资金。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票的基本特点：不可返还性权益性、收益性流通性风险性、价格波动性湖北工业大学·股票投资入门与提高股票的构成面值：股票以股份公司的资本总额化分成若干股，每一股代表的资本额就是面值。市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分。股权：股票拥有者按股额比例行使的权力和义务。股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入。红利：股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票的种类按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。三者在权利和义务上基本相同。不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等权利。优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可回收与不可回收等几大类。按发行范围可分为Ａ股、Ｂ股Ｈ股和F股四种。Ａ股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；Ｂ股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票市场股票市场包括股票的发行市场和流通市场。股票一级市场即股票发行市场，是将原始股票售卖给投资者的场所。又称初级市场。股票流通市场又称二级市场或次级市场，是股票发行结束后，投资者再次或多次买卖股票的场所。股票的交易大量在证券交易所和场外市场上进行，现时也存在着第三市场和第四市场。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票流通市场是相对于股票发行市场而存在的。由于股票不能退股偿还本金，持股者因某种原因需要随时出售股票收回现金，这就要求股票具有流通性。据文献记载，早在1611年就曾有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票交易所。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票交易所即证券交易所是有价证券（股票、债券）等的集中交易场所。股票交易所是股票市场的核心。场外交易市场是指证券交易所以外通过证券商完成证券流通的抽象证券流通市场。第三市场又称店外市场，主要是非交易所会员的经纪商在店头市场从事证券交易的市场。第四市场是团体投资人通过现代电讯工具相互间进行证券买卖的市场。湖北工业大学·股票投资入门与提高证券交易所证券交易所的组织形式一般分为公司制和会员制两种。公司制为了营利，会员制则不以营利为目的。公司制是合同契约关系，会员制则是自律关系。会员制交易所进场交易的会员基本分为两种：证券经纪商是代客买卖的证券商，又可分为佣金经纪商、大厅经纪商、专业经纪商。证券自营商是自行买卖的证券商，又分为零股自营商和大厅自营商两种。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票的托管方式上海交易所规定,在上交所上市的证券实行集中托管,即不论在任何券商处购买的股票,均由上交所的结算中心托管,只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出。深圳证券交易所规定，在深交所上市交易的证券由证券商托管，即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出，如需在其它券商处卖出则必须办理转托管转出手续。反之，在其它券商处购买的深圳股票，在本系统卖出时，亦需先办理转托管的转入手续才能卖出。湖北工业大学·股票投资入门与提高交易制度1股票“T+1”，资金“T+0”交易制度自１９９５年１月１日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行“Ｔ＋１”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行“T＋0”，即当日回笼的资金马上可以使用。湖北工业大学·股票投资入门与提高交易制度2涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％，超过涨跌限价的委托为无效委托。我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。湖北工业大学·股票投资入门与提高股票交易费用目前,投资者在我国券商交易上交所和深交所所挂牌的A股,基金,债券时,需交纳的各项费用主要有:委托费,佣金,印花税,过户费等.买和卖均收取，买后的成本价即是加上费用后的价格。湖北工业大学·股票投资入门与提高交易原则：价格优先、时间优先成交顺序：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。交易品种：Ａ股、Ｂ股、国债现货、企业债券、国债回购、基金。报价单位：Ａ股、Ｂ股以股为报价单位；基金以基金单位为报价单位；债券以“100元面额”为报价单位；国债回购以“资金年收益率”为报价单位。价格变化档位：Ａ股、债券、基金为0.01元；Ｂ股为0.01港元；国债回购为0.01%。委托买卖单位与零股交易：Ａ股、Ｂ股、基金的委托买卖单位为“股”，但为了提高交易系统的效率，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。如有低于100股的零股需要交易，必须一次性委托卖出，不能分次卖出，同时，也不能委托买进零股。债券的委托单位为为1000元面值。湖北工业大学·股票投资入门与提高交易时间交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00-3:00。法定公众假期除外。竞价：集合竞价：上午9:15-9:25连续竞价：上午9:30－11:30下午1:00-3:00开市价：某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；收市价：有成交的最后一分钟内所有成交的加权平均成交价。湖北工业大学·股票投资入门与提高第二节股票投资常用素语股票素语股价素语公司素语股市素语盘口素语操作素语湖北工业大学·股票投资入门与提高股票素语A股、B股、H股绩优股、绩差股、成长股垃圾股、ST股、PT股红筹股、蓝筹股大盘股、小盘股湖北工业大学·股票投资入门与提高A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。湖北工业大学·股票投资入门与提高B股：B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。湖北工业大学·股票投资入门与提高H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。湖北工业大学·股票投资入门与提高[成长股]是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大利润作为再投资以促进其扩张。湖北工业大学·股票投资入门与提高[优绩股]是指过去几年业绩和盈余较佳,展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的股票。该行业远景尚佳，投资报酬率也能维持一定的高水平。湖北工业大学·股票投资入门与提高蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”。“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票。红筹股(RedChip)，这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。湖北工业大学·股票投资入门与提高[投机股]是指那些从事开发性或冒险性的公司的股票。这些股票有时在几天内上涨许多倍，因而能够吸引一些投机者。这种股票的风险性很大。湖北工业大学·股票投资入门与提高ST股ST是英文SpecialTreatment缩写，意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日，沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Specialtreatment)，由于“特别处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股。湖北工业大学·股票投资入门与提高*ST股票如果那只股票的名字加上st就是给股民一个警告，该股票存在投资风险，一个警告作用，但这种股票风险大收益也大，如果加上*ST那么就是该股票有退市风险，希望警惕的意思，具体就是在4月左右，公司向证监会交的财务报表，连续3年亏损，就有退市的风险，一般5月没有被退市的股票可以参与一下，收益和风险是成正比的。*ST---公司经营连续三年亏损，退市预警。ST----公司经营连续二年亏损，特别处里。S*ST--公司经营连续三年亏损，退市预警+还没有完成股改。SST---公司经营连续二年亏损，特别处里+还没有完成股改。S----还没有完成股改湖北工业大学·股票投资入门与提高PT股票PT是英文ParticularTransfer(特别转让)的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，并在其简称前冠以PT，称之为PT股