0302长江证券增发招股意向书

1-1-0股票简称：长江证券股票代码：000783长江证券股份有限公司ChangjiangSecuritiesCompanyLimited武汉市新华路特8号增发招股意向书第一保荐机构（主承销商）联合保荐机构（主承销商）1-1-1本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。公司声明1-1-2本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的―风险因素‖部分，并特别注意下列重要事项：一、公司经营受我国证券市场景气程度影响的风险中国证券市场属于新兴市场，各项制度都在不断完善中，证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、国际证券市场行情以及投资心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性，并且投资者的投资理念也在不断变化，证券市场行情和交易量的波动相对较成熟市场波动更为剧烈。我国证券公司的盈利能力和经营状况对证券市场行情及其走势有较强的依赖性。我国证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、受托资产管理业务和创新业务等。如果证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动证券公司经纪业务收入的增长；证券公司传统自营业务也会随证券市场行情的上涨而获得较高的投资收益率；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给证券公司带来更多的投资银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资、基金申购意愿，有利于证券公司受托资产管理业务和基金管理业务的开展；此外，证券市场的活跃还将刺激证券公司、基金管理公司的金融创新活动和新业务机会的拓展。如果证券市场尤其是股票市场行情低迷，证券公司的经纪、自营、承销、资产管理等主要业务都将受到不利影响，由此造成证券公司的经营难度增加，盈利水平可能大幅度下降。最近三年，受证券市场行情波动的影响，本公司的经营业绩出现大幅波动，2007年、2008年、2009年本公司营业收入分别为49.62亿元、20.73亿元和31.94亿元，归属于公司普通股股东的净利润分别为23.64亿元、7.02亿元和13.72亿元。请投资者充分关注证券市场行情波动对公司经营业绩的影响。重大事项提示1-1-3二、股权结构分散的风险公司股权结构较为分散，持有公司5%以上股份的股东之间不存在关联关系或一致行动情况；公司第一大股东仅持有公司16.07%的股份；公司董事会现由11名董事组成，其中7名非独立董事，4名独立董事，来自第一大股东推荐的董事只有2位；因此公司没有控股股东和实际控制人。由于公司股权结构比较分散，股东之间的互相牵制、制约作用比较大，容易形成较好的公司治理结构。但是另一方面，股权结构的分散又可能导致公司决策效率的损失，进而对公司发展产生不利影响。三、滚存未分配利润的安排根据公司第五届董事会第二十次会议以及公司2010年第二次临时股东大会决议，本次增发完成后，由公司新老股东共同享有公司发行前的滚存未分配利润。1-1-4第一节释义...................................................................................................7第二节本次发行概况...................................................................................11一、本公司基本信息...................................................................................................11二、本次发行基本信息................................................................................................12三、本次发行有关机构................................................................................................15第三节风险因素..........................................................................................18一、公司经营受我国证券市场景气程度影响的风险....................................................18二、行业竞争风险.......................................................................................................19三、经营风险..............................................................................................................20四、财务风险..............................................................................................................22五、管理风险..............................................................................................................23六、技术风险..............................................................................................................25七、政策、法律及合规风险........................................................................................25八、募集资金运用风险................................................................................................26九、股权结构分散的风险............................................................................................26十、股市投资风险.......................................................................................................27第四节公司基本情况...................................................................................28一、公司历史沿革.......................................................................................................28二、本次发行前公司股本及股东情况..........................................................................36三、本公司组织结构及对外投资情况..........................................................................41四、证券行业基本情况................................................................................................50招股意向书目录1-1-5五、本公司各项业务基本情况.....................................................................................69六、本公司主要资产...................................................................................................99七、本公司上市以来历次筹资、派现及净资产变化..................................................102八、本公司及股东的主要承诺及其履行情况.............................................................103九、本公司股利分配政策..........................................................................................107十、本公司人力资源情况..........................................................................................107十一、本公司内部控制..............................................................................................116第五节同业竞争与关联交易......................................................................132一、同业竞争............................................................................................................132二、关联交易............................................................................................................133第六节财务会计信息.................................................................................141一、最近三年及一期的财务报表...............................................................................141二、重组时编制的重组前模拟利润表和模拟报表的编制基础...................................163三、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表........