东京证券所来华寻求中国企业到东京上市的路演说明

1东京证券交易所上市指南（面向中国企业）2004年11月2东京证券交易所概要东京证券交易所・成立日期:1949年4月1日・资本金:115亿日元（1.15亿美元）・已发行股票数:2,300,000股・员工人数:744名董事一览社长（总经理）兼CEO鹤岛琢夫董事氏家纯一（野村集团董事长）专务董事吉野贞雄董事奥田硕（丰田汽车董事长）常务董事飞山康董事藏元康雄（富达基金管理副董事长）常务董事长友英资董事立石信雄（欧姆龙常任顾问）常务董事天野富夫董事前田庸（学习院大学名誉教授）执行董事浦西友義董事安阳太郎（十字屋证券社长）执行董事岩熊博之执行董事清水寿二3信息服务部门结算部门派生商品市场部门现货市场部门交易监管部上市部门东证的组织机构图监事室管理部门经营策划部、财务部等交易审查部审核部上市审查部上市部股票部交易系统部派生商品部信息系统部信息服务部结算管理部咨询委员会监管委员会市场运营委员会纪律委员会内部监察室社长(总经理)股东大会执行董事会董事会监事监事会分公司东证系统服务公司日本证券清算公司日本证全结算公司（截至2003年6月25日）上市支援部4东京证券交易所的基本数据11,4283,2052,7182,4401,97499471302,0004,0006,0008,00010,00012,000纽约东京纳斯达克伦敦欧联德国香港(10亿美元)上市公司数：2,232家(截止至2003年7月底)市价总额：3万亿美元(2004年7月底)交易金额:2万亿美元(2003年累计)*￥1=0.01ドル世界主要证券交易所的市价总额（WorldFederationofStockExchange2004)中国（香港＋上海＋深圳）１,２０１5GDP(国内生产总值)市价总额比較中国香港日本GDP*1,236,691161,5095,014,988**市价总额487,824（上海/深圳证券交易所）713,928（香港联交所）3,205,913（东京证券交易所）市价总额/GDP(%)39%442%64%1.GDP*2002年底JETRO**2003年底内阁府2.市价总额2004.7月底（100万美元）高成長的可能性己経成熟的市場6地区别市价总额对GDP比较200%150%100%50%0%020004000600080001000012000中国A股/B股英国日本美国股票市价总额/GDP(%)GDP(10亿美元)根据：2003年国际证券交易所联合/2004年七月世界银行7东京证券交易所4个市场划分外国部国际大型企业＆中坚优良企业国内股票市场二部国内股票市场一部预期高增长的国内外新兴企业为对象上市上市上市日本企业外国企业东京证券交易所东证根据企业的发展阶段对应外国企业开设了『外国部』『Mothers』2个市场。企业根据公司的规模及企业形象可选择任意一个市场中国的新興企業中国的大型企業在日本大型企業在日本中小型企業在日本的新興企業8东证市场分类企业数（家）市价总额（百万日元）每家平均市价总额（百万日元）市盈率*（倍）一部（大企业版）1558345,337,043221,65418倍二部（中小版）5758,996,57415,64617倍Mothers（刨业版）992,981,44233,115n/a*市盈率是指某股票收市价与年度每股税后利润(或中期每股税后利润的两倍)之比。即：PER=股价/每股税后利润（2004年7月底）9中国/香港/东京三个证券交易所的比较（世界证券交易所协会July2004)上市公司数（家）交易金额（04年7月)10东证概要与在东证上市的优点11东证上市的益处东证上市融资推介活动收购・合作获得知名度与信誉●三九集团（广东省）的收购嘉娜宝（Kanebo）计划（２００４年４月、向东亚制药出资（２００３年１０月）。该集团计划于２００７年在日本分公司上市。●万向集团（浙江省）的收购日本汽车零件企业计划（2004年3月）●2002年1月海尔将为三洋提供OEM贴牌生产●东证上市公司融资额的推移(２００３年-２００４年第二季度）20032004第一季度2004第二季度33,6068,3646,094●报纸等媒体对东证上市进行广泛报导。在股票行情栏目，上市公司名称每天刊登在全国性报纸上。起到广告、宣传的作用●通过上市的信息披露，信誉得到提高。例如，能够较为容易地获得日本银行的贷款。●能够较为容易地聘用到日本优秀的管理人员。●有利于扩大与日本企业之间的交易，能够扩大在日本的销售网。●加大面向日本消费者的宣传力度，有利于扩大产品的销售。（￥１００万美元）12东证上市的益处：AFLAC与AIG的成功事例该公司是在日本最为成功的外资保险公司中的一家。该公司主打商品之一为癌症保险，在日本获得强有力的支持。AFLAC保险公司在日本的发展沿革1974年在日本开始经营活动。发售日本最早的“癌症保险”1980年“癌症保险”签约数量突破200万件1983年作为(财）全国法人会总联合的福利制度签署“癌症保险”集体协定1987年在东京证券交易所外国股市场上市1989年“癌症保险”签约数量突破1,100万件2003年在日经金融新闻评比的日本18家主要人寿保险公司排名中，获得综合第一名AFLAC的业绩地区收益（＄百万）日本7,650（75％）美国2,561（25％）其他46n/a合计10,257（100％）该公司拥有近百年在亚洲经营的业绩，为了在日本长期发展事业于东证上市。其后，在日本不断收购其他业内企业、扩大事业规模。目前，从事人寿保险、意外伤害保险等广泛的保险相关事业。AIG在日本的发展沿革1946年在日本开始经营活动1982年AMERICANHOME在日本开始意外伤害保险的函售（1984年在NY证券交易所上市）1987年在东京证券交易所外国股市场上市2001年收购千代田生命，作为AIGSTAR生命开始经营活动2003年收购GE公司在日本的寿险事业美国家庭人寿保险公司美国国际集团131987年中国证券监督管理委员会(CSRC)与日本大蔵省之间缔结谅解备忘录（MOU）两国的金融部门为实现中国企业的上市，对相关的各项制度不断进行协商，努力做到迅速共享必要的信息，并以此为宗旨缔结MOU。去年，CSRC周主席与我所土田社长会谈时在加强两国资本市场的关系上达成了共识。就与上海・深圳证券交易所的合作签定协议为推进与上海证券交易所(2002年12月)、深圳证券交易所（2003年1月）之间更加紧密的合作关系，同两交易所签定了协议。今后将在两国交易所之间取得更广泛的人员与技术交流。完善东证与中国证券市场间的条件14东证各市场的概要市场第1部、市场第2部、外国部15东证各市场概要建筑业7%食品5%化学7%机械7%电器10%运输机械4%批发业8%零售业8%银行业5%服务业4%其他30%信息通讯业5%建筑业5%食品6%化学6%机械8%电子机械8%运输机械5%信息通讯业6%批发业11%零售业9%银行业0%服务业7%其他29%扇面130%市场第1部上市公司数：１５５９家市价总额；３.５７万亿美元每天平均交易额：177万亿美元市场第2部上市公司数：５７７家市价总额；９00亿美元每天平均交易额：5亿美元16东证新上市公司的规模(2003年）销售额分布经常利益分布～0.5億0.5億～1億1億～2億2億～5億5億～1,0億10億～1億～2億2億～5億5億～1,0億10億～0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%市場二部市場一部～0.1億0.1億～0.2億0.2億～0.3億0.3億～0.5億0.5億～1億0.2億～0.3億0.3億～0.5億0.5億～1億1億～0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%市場二部市場一部（美元）（美元）17外国部市场概要销售额分布～US$50亿9%US$50亿～US$100亿19%US$100亿～US$200亿13%US$200亿～US$500亿37%US$500亿～US$1,00013%US$1,000亿～US$2,000亿6%US$2,000亿3%亏损9%US$0～US$1亿6%US$1亿～US$10亿25%US$10亿～US$20亿16%US$20亿～US$50亿19%US$50亿～US$100亿19%US$100亿以上6%纯利润分布18外国部上市企业的不同行业分布房地产3%保险业10%信息通讯业7%海运业3%证券商品期货3%建筑业3%食品3%化学7%石油煤炭产品3%电器14%运输机械10%银行业34%百事可乐美林美国银行集团19东证mother’s市场上司公司数的推移(家)为提高活力实施行动纲领顺利扩大的mother’s公司数时值总额突破２兆日元(1,540億元）200亿美元101999088872284767472101083622211814166538373736363636353536363636292936353434333333323262585553525149474543430204060801001202000年2001年2002年2003年(社)2004年20Dollarvolume(USDmm)percompany129.5101.1110.8105.686.798.691.774.7101.141.837.296.0172.3104.3144.2134.697.276.63.13.23.21.10.80.80.70.70.60.050.0100.0150.0200.0Jan-04Feb-04Mar-04Apr-04May-04Jun-04Jul-04Aug-04Sep-04NasdaqMothersGEM每家平均市价总额比較21Mｏｔｈｅｒｓ（新兴市场）概要(2004年8月底)上市公司数：102家市价总额：338亿美元每天平均交易金额：4.78亿美元22Mothers主要上市公司和行业Aplix(上市：2003年12月)Research,developmentandsalesofsoftwareformobileandembeddedsystems.市价:809亿日元（61亿元）PIXELA(上市：.2002年12月)DevelopmentandsalesofcomputerperipheralequipmentsaswellasASIC,PLD,etc.市价:255亿日元（19亿元）OncoTherapyScience(上市：2003年12月)TokyoUniversitybasedbiotechventure.Researchofgenescausingcanseraswellasdevelopmentofdrugscuringcanser.市价:1,126亿日元（85亿元）日本风力开发(上市：2003年3月)ＰｏｗｅｒＧｅｎｅｒａｔｉｏｎｂｙｗｉｎｄ市价:226亿日元（17亿元）*1:SurveyedoncompanieslistedonMothersbetweenJan.2001andFeb.2004*2:MarketcapitalisationattheendofFeb.2004SKYPerfectCommunications(上市：2000年10月)ＳｔｅｌｉｔｅＢｒｏａｄｃｕsｔｉｎｇ市价:３，５６０亿日元（271亿元）MONEX(上市：2000年8月)ＩｎｔｅｒｎｅｔＳｔｏｃｋＢｒｏｋｅｒ市价:１，１８５亿日元（90亿元）Wintest(上市：2003年9月)DesignanddevelopmentofmeasuringcircuitforOLED,LCD,LCOSetc.市价:２２７亿日元（17亿元）5VeriSignJapan(上市：2003年11月)Digitalcerrificateissuanceservicesbasedonitsoriginal“opencipherplatform”市价:904亿日元（69亿元）Broadcasting3%Catering3%Power3%RealEstate6%Biotechnology10%Electronic&Prec