东吴证券-电子元器件行业周报XXXX第16期

1行业周报2010年第16期2010年5月10日请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所电子元器件电子元器件行业周报5月3日-5月9日本期导读：行业及个股市场表现元器件行业本周有所反弹，一周微涨0.10%沪深300指数同期下跌7.52%动量效应明显低市值表现好于高市值高换手股票表现好于低换手股票附：驱动因子市场表现跟踪行业动态SIA：3月全球半导体销售收入环比增4.6%ICInsights：2010年Q1全球芯片出货量创纪录达445亿颗iSuppli：“创新”推动全球硅片市场需求增长WitsView：导光板短缺或将影响LED背光电视产量三星计划2年内投资173亿美元扩展半导体事业CMIC：中国物联网产业市场规模2010年达2000亿，2015年将达7500亿上市公司动态深天马A：非公开发行股票暨资产重组获国资委批准风华高科：股东减持股份2000万股附：近期财报数据公布汇总孙聪(证书编号:S0600108100651)[e-mail]元器件行业与沪深300指数走势对比-20%0%20%40%60%80%May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10电子元器件(申万)沪深300费城半导体指数与道琼斯指数走势对比-20%0%20%40%60%May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10费城半导体指数道琼斯工业平均指数台湾科技指数与台湾加权指数走势对比-20%0%20%May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10台湾科技指数台湾加权指数2行业周报请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所1.行业及个股市场表现11.1.行业整体市场表现元器件行业指数本周有所反弹，行业指数一周微涨0.10%，表现显著强于大盘，沪深300指数同期下跌7.52%。外围市场方面，费城半导体指数继续大幅下挫，表现也明显不如大盘；台湾和香港市场的电子行业指数本周皆出现大幅下跌，表现也都不如大盘。对比本周和上周样本股的市场表现，上周涨幅居前的横店东磁本周涨幅仍在前列；上周涨幅居前的法拉电子、长城开发和旭光股份本周涨幅居后；上周涨幅排在后十名中的宇顺电子、振华科技、天津普林、利达光电和航天电器本周涨幅仍然居后；本周涨幅居前的个股中没有上周涨幅居后的。图表1：电子元器件行业指数走势日K线资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表2：电子行业指数与大盘市场表现比较比较电子行业指数与大盘周涨跌幅30日涨跌幅90日涨跌幅180日涨跌幅费城半导体指数-7.80-8.008.3614.91道琼斯工业平均指数-5.71-4.753.683.56台湾科技指数-5.84-7.791.681.23台湾加权指数-5.46-6.834.841.39恒生资讯科技行业指数-7.91-10.301.862.58恒生指数-5.63-9.161.30-8.75A股电子元器件行业（申万）0.10-4.7414.9925.37沪深300指数-7.52-16.24-10.03-18.55资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所1本报告图表中计量单位解释：所有涨跌幅、换手率等比率的单位皆为“%”；股价、每股收益等数据的单位为“元”；总市值与流通市值的单位为“亿元”；营业收入、净利润等项目单位为“万元”；如有未包括在上述情况中的请类推。3行业周报请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所图表3：电子元器件行业与其它行业市场表现比较排序行业周涨跌幅30日涨跌幅90日涨跌幅180日涨跌幅1农林牧渔5.24-0.557.3218.532医药生物0.993.0613.6217.783电子元器件0.10-4.7414.9925.374食品饮料-0.83-6.70-6.933.845纺织服装-1.67-12.88-0.783.466综合-2.34-13.451.995.297商业贸易-3.00-10.02-2.443.458机械设备-3.31-12.661.58-3.199信息设备-4.46-10.28-1.5510.3310轻工制造-4.54-13.34-0.621.9411交运设备-4.70-14.61-5.23-10.3812公用事业-5.08-11.60-5.04-8.9813信息服务-5.12-12.48-5.141.3014餐饮旅游-5.14-14.51-7.849.5415建筑建材-5.46-17.58-9.74-12.8516交通运输-5.58-14.04-7.79-5.8117有色金属-6.12-12.09-0.37-16.8618金融服务-6.75-14.26-9.13-17.5119化工-7.35-18.74-10.52-15.7320家用电器-7.97-20.88-12.48-10.7021黑色金属-8.37-20.02-14.67-19.5022房地产-9.54-26.80-19.77-35.4723采掘-13.22-19.90-9.30-24.65资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表4：样本股周涨幅前10名和后10名周涨幅前10名周涨幅主营业务周涨幅后10名周涨幅主营业务深天马A18.70LCD显示器振华科技-7.18新型元器件/通信整机三安光电13.71LED芯片宇顺电子-6.76液晶显示模组有研硅股11.24半导体材料长城开发-5.89PCBA歌尔声学9.26电声器件生益科技-5.12PCB铜峰电子8.96电容器京东方A-4.91LCD面板士兰微7.21IC/分立器件/LED航天电器-3.57连接器/电机实益达6.77PCBA旭光股份-3.40开关管中科三环6.42磁性材料法拉电子-3.05电容器超声电子5.60PCB/液晶显示器天津普林-2.88PCB横店东磁4.76磁性材料利达光电-1.81光学元件资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所4行业周报请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所图表5：样本股周相对涨跌幅（相对行业）分布-5%以下,11%5%以上,20%2-5%,14%0-2%,16%-2%至0,30%-5%至-2%,9%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表6：样本股价格分布30元以上,7%0-5元,2%20-30元,16%5-10元,18%10-20元,57%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表7：样本股静态PE分布30倍以下,2%30-60倍,48%100倍以上,27%60-100倍,23%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表8：样本股静态PB分布2-3倍,5%3-4倍,26%4-5倍,29%5-6倍,12%6倍以上,28%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表9：样本股总市值分布20-40亿,27%40-60亿,23%100亿以上,14%60-100亿,18%0-20亿,18%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表10：样本股流通市值（A股）分布40-60亿,14%20-40亿,35%0-20亿,30%60-100亿,14%100亿以上,7%资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表11：各行业静态PE比较020406080100120SW农林牧渔SW采掘SW化工SW黑色金属SW有色金属SW建筑建材SW机械设备SW电子元器件SW交运设备SW信息设备SW家用电器SW食品饮料SW纺织服装SW轻工制造SW医药生物SW公用事业SW交通运输SW房地产SW金融服务SW商业贸易SW餐饮旅游SW信息服务SW综合历史最高历史最低历史平均当前值资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所5行业周报请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所图表12：各行业静态PB比较051015202530SW农林牧渔SW采掘SW化工SW黑色金属SW有色金属SW建筑建材SW机械设备SW电子元器件SW交运设备SW信息设备SW家用电器SW食品饮料SW纺织服装SW轻工制造SW医药生物SW公用事业SW交通运输SW房地产SW金融服务SW商业贸易SW餐饮旅游SW信息服务SW综合历史最高历史最低历史平均当前值资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所1.2.驱动因子市场表现图表13：静态估值低的公司表现一般静态PE前5低周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB生益科技-5.127.0013.2612.12110.06110.0427.594.94广州国光-1.358.8611.9417.8044.9635.9133.654.86华天科技-1.7219.7726.6012.8036.1222.6335.203.94横店东磁4.7613.3118.6218.0577.7077.7037.553.22法拉电子-3.058.8710.4826.5757.9657.9638.655.67静态PB前5低周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB京东方A-4.912.364.364.28337.1188.21206.081.87振华科技-7.187.0613.8911.9839.8239.82121.762.02天津普林-2.8812.2720.198.0019.109.15150.002.68华微电子0.3318.7727.849.0347.2637.1758.823.13横店东磁4.7613.3118.6218.0577.7077.7037.553.22资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表14：动量效应明显30日涨幅前5名周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB法拉电子-3.058.8710.4826.5757.9657.9638.655.67水晶光电-1.3516.1130.3548.1341.1723.1358.329.81顺络电子2.929.8724.1928.1337.5115.2453.527.16拓邦股份-0.9923.2529.1322.2030.7716.0359.618.96横店东磁4.7613.3118.6218.0577.7077.7037.553.2290日涨幅前5名周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB法拉电子-3.058.8710.4826.5757.9657.9638.655.67拓邦股份-0.9923.2529.1322.2030.7716.0359.618.96中科三环6.4223.3830.7713.7174.0642.3679.895.956行业周报请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所顺络电子2.929.8724.1928.1337.5115.2453.527.16超声电子5.6019.8030.9514.4767.3044.0452.444.31180日涨幅前5名周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB歌尔声学9.2621.2012.5427.00106.2026.5584.1412.13三安光电13.7116.7813.2437.13234.4863.2880.6516.05士兰微7.2112.4316.2815.6867.9367.9349.478.37长电科技1.9419.6528.2510.7480.8580.8570.884.86中科三环6.4223.3830.7713.7174.0642.3679.895.95资料来源：WIND资讯，东吴证券研究所图表15：反转效应没有体现30日涨幅后5名周涨幅周换手前一周换手前一周收盘价总市值流通市值PE(TTM)PB宇顺电子-6.7614.4732.8927.6718.964.7755.704.11新嘉联-0.4210.4929.2911.9714.309.7790.744.36东晶电子-0.5511.2920.6816.5017.194.4464.626.86康强电子1.0112.7116.6311.8723.2822.2038.743.92利达光电-1.819.0716.209.37