中信证券高端客户手册

中信证券高端客户手册中信证券股份有限公司上海淮海中路营业部1中信证券整体优势——集团优势05010015020025030001002003004005006007008001995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010净资产（亿元，左轴）净利润（亿元，右轴）2中信证券整体优势——实力优势2003年经纪业务第11名股票承销第1名债券承销第1名净利润第1名2006年经纪业务第1名股票承销第2名债券承销第1名基金规模第2名研究与销售第1名净利润第1名1996年经纪业务第16名股票承销第8名净利润第10名2002年公开发行上市1995年发起设立2000年经纪业务第13名股票承销第3名净利润第1名1999年增资改制2006年定向增发2007年公募增发2009年经纪业务第1名股票承销第1名债券承销第1名基金规模第1名研究与销售第1名净利润第1名公司是行业内唯一一家自成立以来连续每年盈利的证券公司，截止2010年末净资产704亿元，净资本410亿元。2010年，公司收入和净利润均居行业首位，占行业比例分别为14.4%和14%。16年以来累计实现净利润464亿元，证券行业1993年以来合计实现净利润3800亿元，公司占12.2%。3中信证券整体优势——综合优势境外中信证券国际（香港）境内中信金通中信万通华夏基金中证期货金石投资股票承销并购重组资产管理债券承销直接投资销售交易衍生品及自营经纪QDIIQFII研究融资融券结构融资美国CSIP4中信证券整体优势——国际化优势2010年中信证券国际投行团队完成16个项目，第一次完成独家保荐承销IPO项目，在全亚太地区股票资本市场集资排名第8位。2010年与东方汇理银行建立战略合作关系，中信证券国际有限公司收购里昂证券及盛富证券各19.9%股权，总收购金额3.74亿美元。2011年9月22至27日中信证券完成H股招股，国际配售获得4倍超额认购。5中信证券整体优势——品牌声誉优势2010年，2009年，2008年，2007年，2006年中信证券研究部五次蝉联“本土最佳研究团队”第一名2010年获评“大项目业务能力最佳投行”第一名2010年获评“最佳销售服务团队”第一名2010年获评“本土最佳投行团队”第二名；2009年、2008年获评“本土最佳投行团队”第一名2010年、2009年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年荣膺中国“最佳经纪行”2008年荣膺中国“最佳债权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳经纪行”2008年、2007年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳债权融资行”2010年，2009年、2008年、2007年中信证券研究部在《证券市场周刊》卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。其中在研究领域，2010年获11个第一名，2009年获10个第一名，2008年获13个第一名；2007年获12个第一名；2009、2008、2007年度获评”中国最佳债权融资行”2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构”2006年-2008年荣膺“中小企业板最佳保荐机构”及“中小企业板优秀保荐机构”2010年荣膺“最佳投行奖”《国际融资评论亚洲》杂志《亚洲金融》杂志《亚洲货币》杂志《证券市场周刊》杂志《新财富》杂志《证券时报》2010年获选“最具影响力投行、主板最佳投行、最佳IPO投行、最佳再融资投行、最佳销售投行、债券最佳投行、最具融资能力投行”荣获“2010年度金牛分析师”证券公司综合实力奖第一名荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名；《中国证券报》《上海证券报》荣获“第三届中国最佳投行”的“2008年最佳大型项目团队”中信证券主承销之汇丰银行香港人民币债券荣膺2010年度“亚太区最佳债券发行项目”《银行家》杂志《亚洲金融》杂志2010年度荣膺”中国最佳债券融资行”荣获2010年度“中国债券融资行”《资产》杂志6客户需求分析基本金融需求:日常生活中所需的金融服务，例如存款、购买支付、转账等。中等风险投资需求:通过投资分享经济增长的果实，例如股票、企业债、基金等。低风险投资需求:为了维持货币购买力的投资需求，例如现金理财产品、国债等。高风险投资需求:通过投资于高风险企业或项目以获取超长的回报，例如PE、期货等。同一客户存在着不同风险偏好的产品需求！7客户需求分类具备稳定的收益率、低风险以基金、集合理财等的多样化形式分享投资收益提供杠杆、项目投资、市值管理以获得超额回报私募基金（阳光私募）保本型理财产品券商集合理财计划股指期货客户需求低风险类中等风险类高风险类高端客户资金增值计划类固定收益类产品公募基金定向增发融资融券、转融通、股指期货套利大小非减持和市值管理约定购回式证券交易业务对冲基金业务概述中信证券针对拥有大量闲置资金的机构和个人客户，提供具有竞争性优势的投资品种。方案概述选择合适的券种，确定交易初始价格和远期交易价格，同客户进行方向相反的两笔现券交易，通过买卖两笔交易的价差来实现客户的资金增值。如债券大宗交易，通过沪深大宗交易系统来完成，近期报价收益率如下（随市场而变动）：8期限客户资金增值计划报价收益率（%）市场同期限可比理财产品平均收益率（%）7天3.502.00-2.2030天4.403.40-3.5060天4.503.50-3.80*108天（限定客户）5.804.80-5.30以上收益率均为预期年化收益率，最终收益率以实际清算资金对应收益率为准除7天设置展期和提前赎回权之外，其他品种均为固定期限（7天以内提前赎回收益率3.0%）业务价值给短期大额闲置资金提供增值机会（单笔300万以上）能够获得超过市场同期限可比理财产品的收益。中信证券的优势债券承销与交易市场份额位居国内券商第一，在探索新的客户服务及盈利模式方面也处于领先地位。高端客户资金增值计划业务概述中信证券针对风险偏好较保守的机构和个人客户，推出了类固定收益类产品，为市场提供更为丰富的投资和理财选择。9类固定收益类产品发行日期产品名称年化收益率续存期限购买起点上证指数相对2011年初振幅2011/9/22重庆农商行股权收益权投资集合资金信托计划8%-8.5%12个月300万起少量100万-13.5%2011/11/2固益人生四期固定收益投资集合资金信托7.0%6个月300万起少量100万-11.4%2011/11/7五矿信托-TOT一号信托计划9.8%最长24个月300万起少量100万-11.2%2011/11/10金谷-渤海银行票据资产投资3号开放式集合资金信托计划7.0%6个月100万或者200万-12.2%2011/11/29天启208号深圳盈德股权投资集合资金信托计划11.0%24个月300万起少量100万-14.6%2011/12/9固益人生5号固定收益投资集合资金信托7.1%6-12个月300万起少量100万-18.1%2011/12/19五矿信托·远东国际租赁资产收益权投资集合资金信托计划6.5%3-12个月100万起-21.5%2012/2/9大业·固益人生7号固定收益投资集合资金信托计划6.8%6个月300万起-16.8%2012/2/20固益人生8号固定收益投资集合资金信托计划6.6%6个月100万起-16.3%10资产管理部产品截至2010年6月30日，41家证券公司共存续121只集合计划，总规模1055.99亿元，中信证券资产规模114.88亿元，市场排名第一位。2010年上半年证券公司集合资产管理计划资产规模统计排名管理人资产净值合计(亿元)占比1中信证券114.8810.88%2光大证券99.729.44%3国泰君安证券95.729.06%4华泰证券61.845.86%5国信证券61.075.78%6东方证券59.385.62%7招商证券58.655.55%8东海证券58.355.53%9中金公司55.475.25%10长江证券42.634.04%业务概述自2005年第一款集合理财计划发行至今，截止2011年末，中信证券资产管理部共发行10款集合理财产品。其中中信理财1号已于2008年到期，3年累计收益49.88%。中信证券资产管理部现存9款产品，其中一款为伞型集合理财产品。上证指数自2011年4月18日的3050点至12月31日的2199点，跌幅超过27.9%；中信理财产品年收益在+3%至-13%。11中信证券集合计划-债券型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准成立至今累计收益率年化收益率组合收益率基准收益率组合收益率基准收益率债券型债券优化2009.01.06债券类：≥80%股票类：≤20%一年期定期存款税后利率8.89%3.59%5.67%2.29%聚宝盆A2009.05.08债券类：≥80%股票类：≤20%三年期定期存款税后利率6.87%4.19%5.57%3.40%坚持新股申购+债券投资的策略，风险较低，追求绝对收益，适合追求低风险、稳健收益的个人及机构客户。12中信证券集合计划-混合型产品类型组合名称起始日期投资比例业绩基准成立至今累计收益率组合收益率基准收益率混合型中信理财2号2006.03.22债券类：≥25%股票类：≤75%40%×中标300+55%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率209.76%75.26%聚宝盆C2009.05.08债券类：5-75%股票类：25-95%70%×中标300+25%×中标全债+5%一年银行定期存款税后利率20.02%5.52%灵活的战略资产配置，可攻可守，预期收益和风险相对适中，适合能承受一定风险追求适当较高收益的客户。13中信证券贵宾策略回报集合资产管理计划系列业务概述自2010年至今，资产管理部共发行5款高端贵宾集合理财产品，针对100万以上认购的高端客户群。其中贵宾3号、5号和6号为一个策略系列，都利用股指期货进行套期保值以对冲系统性风险。业务概述券商和银行作为公募基金主要的销售渠道，券商每年代销的基金有很多，中信证券作为国内最大的综合性券商，与众多基金公司有较好的合作关系。中信证券目前代销的公募基金超过300只，绝大多数基金公司的基金产品都有代销。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金（除ETF、LOF外）不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。特殊开放式基金（LOF），是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。指数基金（ETF），是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。QDII(合格的境内机构投资者)，是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。基金一对多，通俗来说是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万，每年至多开放一次。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。（2）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。（3）根据投资对象的不同，可分为股票基金、混合型基金、债券基金、货币市场基金等。14公募基金业务业务价值中信证券根据客户投资偏好和资产配置的要求，为客户推荐和配置相应的目标基金，调配货币式、债券式、股票式、分级式等基金品种，目的是客户资产的保值增值。中信证券也可以为客户量身订做基金一对多产品，满足客户的不同需求。15公募基金业务基金名称嘉实绿色环保一对多——中信一期资产管理计划（8月29日-9月16日）基金类别混合型投资经理马惠明业绩比较基准年收益率8%风险收益特征较高预期风险、较高预期收益，力求获得较高的绝对回报投资范围股票、证券投资基金、权证、股