国泰君安-晨报-100818doc-中国证券报·中证网

请务必阅读正文之后的免责条款部分[Table_MainInfo][Table_Title]国泰君安晨报赵春张晓娇[e-mail]@gtjas.comS0880100011785S0880210030002今日聚焦：目录[Table_Contents]要闻点评国务院部署八项工作促进东北形成新经济增长极珠三角产业布局规划出炉四产业将投1.9万亿海外人民币获准投资中国银行间债市行业与公司信息点评软控股份(002073)跨领域带动公司收入增长探路者(300005)品牌建设投入加大导致费用增长较快山推股份（000680）销量好于预期向上修正全年业绩昆明机床（600806）2010年中报点评新朋股份（002328）更新报告海螺水泥（600585）上半年毛利率下降，吨净利润增加塔牌集团（002233）珠三角和广西区域投资主题，融资改变业绩预期金宇集团（600201）估值相对较低，提高目标价好当家（600467）中报点评黄山旅游（600504）盈利增长主要来源于华安证券分红烟台万华（600309）中报分析白酒葡萄酒增速回落大众消费品增速回升超级细菌来袭宏观策略与债券海外宏观周报第19期_波动的数据和复苏的趋势[Table_UpSh]沪市涨幅前五汇通能源10.04%联环药业10.02%新黄浦10.01%钱江生化9.99%天津松江9.98%[Table_DownSh]沪市跌幅前五中大股份-3.98%际华集团-2.76%中江地产-2.48%海正药业-2.15%天目药业-1.87%[Table_UpSh]深市涨幅前五漳泽电力10.09%成飞集成10.01%德赛电池10.01%恒星科技10.00%华润锦华10.00%[Table_DownSz]深市跌幅前五正邦科技-3.89%旭飞投资-3.80%*ST南方-3.55%酒鬼酒-3.46%深长城-2.90%[Table_Oversea]海外市场指数收盘涨跌幅（%）(点)1日5日本年道琼斯10405.851.01-2.24-0.21S&P5001092.541.22-2.54-2.02NASDAQ2209.441.26-2.97-2.63伦敦FTSE1005350.551.41-0.48-1.15香港恒生21137.430.12-1.57-3.36香港国企11754.630.24-1.58-8.12日经指数9236.660.82-0.60-12.42台湾加权7931.09-0.13-0.57-3.14[Table_Domestic]国内市场指数收盘涨跌幅（%）(点)1日(点)1日上证综指2671.890.382.95-18.47深证成指11281.971.055.29-17.65沪深3002942.290.693.87-17.71上证国债126.600.070.103.47上证基金4236.280.272.08-11.11深圳基金4693.650.251.46-0.57[Table_Futures]期货市场收盘涨跌幅（%）(点)1日5日本年NYMEX原油75.770.70-5.58-7.13纽约期金1228.300.172.5311.79LME铜73821.821.120.09LME铝21411.09-1.34-3.99BDI指数25151.0913.70-16.31郑糖5292-0.380.251.11郑棉17105-0.261.426.31[Table_Currency]货币市场收盘涨跌幅（%）(点)1日5日本年美元/人民币6.79-0.03-0.28-0.48NDF(一年)6.680.000.110.24欧元/美元1.29-0.05-0.12-10.21美元/日元85.470.05-0.21-8.23银行间R0071.801.273.4814.80美国10年期国债利率2.630.00-1.84-31.402010.08.18市场研究晨会纪要晨会纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分2of13要闻点评国务院部署八项工作促进东北形成新经济增长极政府网消息，国务院总理、国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组组长温家宝17日主持召开领导小组第二次全体会议部署八项重点工作。一是加快转变经济发展方式。加大企业技术改造力度，全面提升自主创新能力，促进自主创新成果产业化。优化产业结构，构建现代产业体系。要推动企业兼并重组，淘汰落后产能，完成好“十一五”节能减排目标。继续推动装备制造、原材料、农副产品深加工等优势产业升级，支持高端制造业、新能源、节能环保、新材料、生物医药、生物工程等战略性新兴产业发展，大力发展金融、物流、旅游、文化等服务业产业。二是继续深化改革扩大开放。深化国有企业改革，健全现代企业制度。完善厂办大集体改革试点政策，出台“债转股”资产处置试点办法。推动企业兼并重组，培育具有国际竞争力的大型企业集团。大力发展非公有制经济和中小企业。推进林区管理体制改革，逐步实现地方行政管理、森林资源管理和企业经营分开。加强同东北亚国家的合作，编制沿边开放规划。三是进一步发挥东北农业优势。加快东北地区农业发展方式转变，建立现代农业产业体系。创新农业经营机制，完善农业市场流通体系，促进农业循环经济发展和生态保护。积极推进农垦系统改革。健全东北粮食主产区补偿制度。加大对粮食主产区的道路、农网、水利等基础设施建设支持。四是推进资源型城市可持续发展。开展资源枯竭城市转型评估，研究后续支持政策。组织实施好资源型城市中央预算内投资专项。开展可持续发展试点工作。研究制定资源型城市可持续发展条例。启动全国资源型城市可持续发展规划编制工作。五是促进大小兴安岭林区生态保护和经济转型。调减森林采伐量，加快林区产业转型升级。将大小兴安岭符合条件地区纳入国家生态功能区转移支付范围，生态功能区中森林覆盖率高于70%的旗县参照资源枯竭城市转移支付政策，中央投资中安排专项资金支持大小兴安岭林区经济转型。六是改善支撑保障条件。编制东北地区综合交通运输规划，完善和优化铁路路网，推进省际高速公路建设，加快发展支线机场。推进清洁能源建设和重点水利设施建设。着力保护好黑土地、湿地、林区和草原区。加强污染治理，以流域管理为核心，保护水资源和水环境。七是加强社会事业和民生工程建设。继续搞好就业和社会保障工作，积极发展教育文化事业，推进医药卫生体制和医疗保险体制改革。扩大城镇保障性住房建设规模，继续做好棚户区改造工作。支持东北具备条件的城市新上热电联产项目，加快城市集中供热管网改造，解决好低保户冬季取暖问题。做好灾后重建工作，确保百姓在入冬之前有房可住。八是统筹推进全国老工业基地调整改造工作。开展东北地区“十二五”规划研究和编制工作。研究编制并组织实施《全国老工业基地调整改造专项规划》。珠三角产业布局规划出炉四产业将投1.9万亿广东省日前出台《珠江三角洲产业布局一体化规划（2009—2020年）》,根据《规划》,广东将投资19767亿元,规划建设交通、能源、水利、信息化四类重大工程共150项,近期规划目标将在2012年实现,到远期规划2020年,珠三角地区9市将初步实现五个“一体化”。《规划》提出,珠三角产业布局,将按照“引导增量、优化存量”的思路,培育发展新兴晨会纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分3of13产业,优化提升现有产业,整合优势产业,打造珠江口东岸的知识密集型产业带、珠江口西岸的技术密集形产业带、珠三角沿海的生态环保型重化产业带,形成“Ａ”字型产业总体空间布局。按照《规划》,广州东部和中部—东莞—深圳等东岸地区将形成东岸知识密集型产业带,重点布局发展金融、物流、会展、信息服务、专业服务、文化创意等现代服务业,以及电子信息、新能源、新材料、生物医药等战略性新兴产业和高技术产业,形成服务化、高端化的知识密集型产业带。广州北部和南部—佛山—中山—珠海等西岸地区形成西岸技术密集型产业带,重点布局发展汽车、轨道交通、船舶及海洋工程装备、核电、风电、光伏发电及输变电设备、通用专用机械、航空等装备制造业和家电、金属制品、纺织建材等优势传统产业,以及外包服务、教育服务、物流等现代服务业,形成自主化、集成化的技术密集型产业带。肇庆作为西岸腹地,重点要延伸沿岸产业链,成为重要的配套产业基地。惠州—深圳—珠海—江门等珠三角沿海地区形成沿海生态环保型重化产业带,重点布局发展石油化工、精品钢铁、海洋工程装备、海洋生物医药、油气勘探开采等先进制造业,以及商务休闲、文化创意、教育培训等现代服务业,形成规模化、集约化的临港产业带。《规划》提出,强化广佛肇、深莞惠、珠（珠海）中（中山）江（江门）三大经济圈产业的优势互补与合理布局。广佛肇经济圈以广州为中心,重点布局发展现代服务业和以装备制造业为核心的先进制造业;深莞惠经济圈以深圳为中心,重点布局发展现代服务业和以战略性新兴产业为核心的先进制造业;珠中江经济圈以珠海为中心,重点布局发展以重大成套装备为核心的先进制造业,依托优势布局发展战略性新兴产业,配套发展现代服务业。三大经济圈适度布局发展现代农业。海外人民币获准投资中国银行间债市中国央行周二称，将允许境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场进行试点，试点期间获准机构均可申请进入银行间债券市场进行投资。刊登在央行网站的通知称，获准的境外人民币清算行等三类机构是指境外中央银行或货币当局，香港、澳门地区人民币业务清算行，跨境贸易人民币结算境外参加银行。“允许相关境外机构投资银行间债券市场，可为境外机构依法获得的人民币资金提供一定的保值渠道，是跨境贸易人民币结算试点工作的必要配套举措，将有利于促进跨境贸易人民币结算业务的开展。”通知称。经中国央行同意后，境外机构可在核准的额度内，以其开展央行货币合作、跨境贸易和投资人民币业务获得的人民币资金投资银行间债券市场。点评：我们注意到，在央行这次的规定中，允许进入银行间债市的主要是可以进行人民币互换和开展人民币结算试点的境外机构，且允许投资银行间债券市场的人民币资金也是开展央行货币合作、跨境贸易和投资人民币业务获得的人民币资金。因此，央行本次允许境外机构进入银行间债券市场投资试点，主要是为了配合跨境贸易人民币结算试点，拓宽人民币回流渠道，推进人民币国际化，当然，长期来看中国的银行间债券市场也会因资金来源的拓宽而受益。人民币互换和人民币跨境业务均是人民币走向国际化的重要里程，其发展也呈现加速势头：开展人民币互换业务两年来，中国央行已与7家境外央行签订双边货币互换协议，总规模已达到8035亿元人民币；而根据央行二季度货币政策报告中的披露，自试点开始至2010年6月末，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务706.0亿元，账户余额77.3亿元。晨会纪要请务必阅读正文之后的免责条款部分4of13人民币跨境业务蓬勃开展的同时，这些存在于境外的人民币结算资金也存在着回流国内的需要，然而，由于人民币资本项目的限制，这些境外的人民币资金缺乏投资渠道。因此，此次央行允许三类境外机构进入银行间债券市场，有利于拓宽境外人民币资金的回流渠道，可以看作人民币资本项目逐步开放的第一步，也有利于拓宽中国银行间债券市场的资金来源，促进中国银行间债市的国际化，银行间债市的长期发展构成利好。当然，目前人民币跨境结算业务量仍然较小，且按规定，境外机构进入银行间债市将受到账户开立和额度管理方面的多种限制，相比银行间债券市场接近20万亿的存量规模而言，资金量尚小，因而短期内该规定对银行间债市利好较为有限。（陈岚）行业与公司信息点评软控股份(002073)跨领域带动公司收入增长公司上半年实现营业收入5.82亿元，同比增长25.93%；实现利润总额1.78亿元，同比增长32.98%；实现净利润1.47亿元，同比增长36.80%，对应EPS0.20元。公司化工装备收入激增117%，达1.09亿元，收入占比升至19%，与伊科思2.6亿的异戊橡胶一期项目已基本发货完成，现处于安装调试阶段。公司新产品订单快速增长。09年报首次单独列出的模具业务收入激增413%，占