第四章股票技术分析理论

《股票基础知识及投资分析》山东省滨州学院QQ群：118119341•什么是政治：•在集权社会主义的建立过程中，在马克思主义阶级分析法理论框架内，把政治概括为四个方面：•A政治的核心是谁掌握国家政权（权力斗争）；•B政治的实质是阶级对阶级的统治；•C政治的目的是经济的集中表现；•D政治是领导艺术。吴恒权调任中宣部副部长蔡名照任人民日报总编辑•1、“不习惯”天天蓝天白云•2、“不习惯”空气没什么灰尘•3、“不习惯”美国人太有礼貌•4、“不习惯”开车总是让行•5、“不习惯”吃穿价格太便宜•6、“不习惯”食物多是“(有机的)”•7、“不习惯”自来水可以直接喝•8、“不习惯”小城镇也有沃尔玛和麦当劳•9、“不习惯”城市的周末冷冷清清•10、“不习惯”冰水永远是免费的•第四章股票技术分析理论第一节切线理论第二节形态理论第三节波浪理论第一节切线理论•按一定方法和原则，根据股票价格数据所绘制的图表中所画出一些直线，然后根据这些直线推测股票价格的未来趋势，这些直线就是切线。第一节、切线理论一、趋势分析1、趋势：股票价格或股票市场波动的方向。2、趋势的方向：上升方向、下降方向、水平方向。3、趋势类型短期的小趋势短期趋势次级的调整中期趋势主要的大趋势长期趋势三种趋势,——,,——,,——上升轨道下降轨道水平轨道趋势的方向趋势是技术分析的核心；趋势一旦形成，会持续一段时间，除非遇到破坏。从操作原理讲，日线趋势服从周线趋势，周线趋势服从月线趋势，这个道理就是小趋势服从大趋势。交易量必须验证趋势（量价配合）即将下跌上升趋势结束量价背离持续上升上升趋势确认量价同行上升时,——;,——跌市已尽价升量增价跌量减下跌继续价升量减价跌量增下跌时——,——,二、趋势线是个股或大盘运行的强弱识别线，更是个股趋势发展的生命线。1、上升趋势线（支撑线）股价各低点的连线，且低点依次抬高；支撑作用：股价常在上升趋势线上方变动；触点越多，支撑越强。卖出信号：有效跌破趋势线2、下降趋势线（压力线）股价各高点的连线，且高点依次降低；压力作用：股价常在下降趋势线下方变动；触点越多，阻力越强。买入信号：有效突破趋势线3、盘整趋势线（横盘）格言：“横有多长，竖有多高”—低位横盘；“久盘必跌”——高位横盘趋势线研判•上升趋势线(支撑线)对股价的走势起支撑作用，可以阻止或暂时阻止价格的下跌；•下降趋势线(压力线)对股价的走势起压力作用，可以阻止或暂时阻止价格的上涨。•支撑线和压力线在有效突破后互相转化。趋势线有效性分析1、触点越多，准确性越高；2、倾斜度越大，可靠性越低；3、持续时间越长，可靠性越高；4、支撑线与压力线的转换。经验与体会1、买入要谨慎，卖出要果断；2、量价配合：上涨初期，向上突破且成交量放大，可大胆跟进；底部下跌无量，不要抢反弹——下跌动能未充分释放；底部带量下跌，加速下跌——见底信号。高位向上且成交放大，小心主力出货；熟记的一张图（一线走江湖）1.买点线。通常情况下，股票跌到这个位置会重新上涨，在接触这个位置的瞬间可以战略性买进。2.主力线。一只股票长期下跌后，K线上出现连续三个不断抬高的低点，可以理解为主力进场信号，这三个或三个以上的低点连接线就是主力的筹码成本线。3.趋势线。就是股票价格的低点连接线，一般在20、30日线之上，不破不卖，破了三周不收回就逢反弹高点卖。主力在没有撤庄前，这个线是绝对不会跌破。“线上持股，线下持币”强势股的三个黄金买点1、离底部已有一定升幅但尚未出现放量急拉的个股。2、利用洗盘震仓的机会进入，构筑出上升通道的个股大多会有一次强烈的洗盘，以大阴，甚至跌破上升趋势线的方式震仓，只要能够在3天时间内重新收复趋势线，那么短线资金仍然可以大胆进入。强势股的三个黄金买点3、重要技术阻力位突破后，必然有一次回抽，一旦回抽不破支撑，并重新向上突破，投资者可在股价突破回踩洗盘时介入。注意两点:正确判断主力是在洗盘而不是出货，其次是趋势线的稳固程度。“挖坑图”捕捉翻番股注意问题第一有稳定上升通道。上升通道的最低和最高点上涨幅度小于30-50%，主力获利幅度不大，出走欲望不强。第二跌破原始上升趋势的时候，给人的感觉是大势已去，个股反弹之路结束，主力虚假造市恐慌性的洗盘俘虏了大批筹码。第三个股基本面情况不会很坏，而且容易制造热门题材和重组想象力，或高送转之类的朦胧利好。第四跌破上升通道后，成交量萎缩，从通道最低点到“挖坑”过程中没有连续放量超过15%以上的现象，说明前期主力没有出局，特别是挖坑洗盘后，重新上涨完全不需要多少量的推动，说明洗盘成功（主力牢固控制筹码标志！）挖坑洗盘的技术看盘分析要点第一，挖坑洗盘通常借助大盘快速调整的时期进行，这样主力能够使用少量卖盘将股价砸低，制造恐慌的大跳水气氛。第二，挖坑洗盘的时候，一般不会有明显的大量放出，说明主力仍然控制着绝大多数的筹码，以下图个股为例，图中的圆圈范围内对应着明显的缩量。第三，从换手率看，主力出货必须制造15%以上的大换手，没有超过15%以上的换手情况，这说明主力还在盘中潜伏。持股者同样要加强对换手率变化的关注，在换手率不超过15%的情况下可以保持谨慎乐观态度，反之，应考虑战略撤退。如何设立止损点•止损点是任何投资品种买进前就应该建立的风险防范措施•1.对短线而言，投资者在高度确定的多头市场中买进原始仓，可以借鉴2-5%幅度为止损位置，通常讲，中级底部区域每上行10%的空间，止损点位置可以提高到5%的极限值。如何设立止损点•2.技术形态的止损设立。通常个股的技术形态有上升三角形、头肩底、圆底、双底、矩形整理等。现将不同形态的具体止损设立位明确如下：1）上升三角形的设立为股价起点位置到突破颈线位的等距离。即，上升三角形E.F点的突破目标位FG的高度最少等于BE，那么，当股价重新跌破G点的时候，必须以这个位置设立短线止损位，这个位置跌破则宣告这个形态的终结。如何设立止损点•2）头肩底、圆底、双底的止损位设立。这些位置通常有技术分析人士认为是突破颈线位，事实上，很多牛股在迅速跌破这个位置后会立即大涨，特涨，因此，我们应该加上一个辅助条件就是，跌破颈线位不回收失地，我们容忍一个2%的幅度，如果筹码出手，股价立即飞涨，应该随时做好重新买回准备，往往这个时候只会损失少许筹码，但是，却能够赢得主升浪行情。•3）对矩形整理、上升通道等技术图形的止损位，我们通常容易掌握，因为它们有固定的下底或形态规则的通道下轨线，跌破这些下方趋势线、形态线，往往意味着新的下跌空间被打开，这个数据值应该在2%的幅度。•说明：•止损点的设立是有效防范风险扩大的重要手段，但是，这个方法不建议经常使用，投资者应该从提高操作胜算上下工夫，频繁的止损，其实就是不断的小亏，所以，在整体趋势不好的情况下，建议少操作。因为，从很多方面讲，止损都是迫不得已。3.破位行情如何设立止损点。破位行情往往发生在重要技术支撑位被破坏的情况下，通常会引起恐慌性杀跌。比如下图的几个小平台位置，都是有规律性的一个比一个高，这说明市场在良好的上升趋势中运行，一旦这些规律性的低点被破坏，产生一个比一个降低的低点，都说明有大资金在陆续撤退，市场会随时出现跳水行情，因此，这个止损更应该果断抛出。三、支撑线、压力线与突破1．支撑线和压力线的内涵支撑线又称抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用，这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。压力线又称阻力线。当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛压造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用，这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。压力线支撑线支撑线压力线压力线和支撑线•支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。•由于股价的变动是有趋势的，要维持这种趋势，保持原来的变动方向，就必须冲破阻止其继续向前的障碍。•比如说，要维持下跌行情，就必须突破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升压力线的阻力和干扰，创造出新的高点。2．支撑线和压力线的作用三、支撑线、压力线与突破3．支撑线和压力线的相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。支撑与压力的相互转换三、支撑线、压力线与突破4．支撑线与压力线的位置判断三、支撑线、压力线与突破（1）趋势线位（2）均线位（3）阶段性的高低点（4）前期成交密集区（5）黄金分割线位（6）整数关口•股价在这个区域停留时间的长短•股价在这个区域伴随的成交量大小•这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前的远近三、支撑线、压力线与突破5．支撑位与压力位重要性的判断•突破是指股价对于已有的支撑位和压力位的穿透•收盘价原则•成交量原则•时间窗原则6．突破三、支撑线、压力线与突破挖坑洗盘假如突破上面的阻力线，假如这样的箱体整理时间很长，假如突破以后的技术回踩点不再跌回阻挡线以内，那么，这样的个股就是重新打开新的上升空间了。反过来说，如果跌破了下面的长期支撑线，则意味着新的杀跌空间已经打开，股票难以继续上行，所有的反弹就是抛售机会。突破的有效性判断•一般原则：•①看价格：收盘价突破比其它价格突破更有效；•②看成交量：向上突破时量放大更有效；•③看时间：突破后维持时间在3日以上更有效；•④看空间：突破时穿透趋势线的幅度在2%以上更有效。•1.趋势线•趋势线是衡量价格波动的方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。四、趋势线和轨道线四、趋势线和轨道线1．趋势线（1）趋势线的画法（2）趋线的验证（3）趋势线的作用（4）趋势线的修正四、趋势线和轨道线四、趋势线和轨道线•2.轨道线•轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。2．轨道线（1）轨道线的定义与画法（2）轨道线的作用四、趋势线和轨道线五、黄金分割线和百分比线•（1）单点黄金分割线的画（计算方法）法•画黄金分割线首先要记住若干个特殊的数字：0.191、0.382、0.5、0.618、0.809、1.191、1.382、1.618、……；•找到一个阶段性的高点（低点），这个点是上升（下降）行情结束、调头向上（向下）的最高（低）点；•计算出黄金分割线的位置。•（2）单点黄金分割线的适用条件•单点黄金分割线主要适用于主要趋势，一个主要趋势的起点或终点都可以成为单点黄金分割线的计算依据。1．单点黄金分割法•2．二点黄金分割线法•两点黄金分割法实际上是百分比线的一个特殊情况。•3．百分比线：考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。•（1）百分比线的画法•确定百分比数，常用的包括1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、1/3、2/3等；•找到一次上涨的最低点和最高点两者之间的差，按下面公式计算：百分比线位=百分数×（高点－低点）+低点；•（2）百分比线的适用条件•百分比线主要适用于次要趋势五、黄金分割线和百分比线第二节形态分析形态分析反转形态整理形态缺口形态说明：1、趋势与形态2、形态规模越大，持续时间越长，有效性越强；3、顶部三天，底部三月。一、反转形态反转形态是指改变股价趋势及运动方向的图形。即股