第1章-财务管理总论

《财务管理》课件课程名称:《财务管理》英文名称：FinancialManagement教材名称:中级会计资格《财务管理》编者作者：财政部会计资格评价中心出版单位:中国财政经济出版社一级学科二级学科三级学科会计财务会计成本会计——成本核算管理会计成本会计——成本预测、决策、控制、考核财务管理审计《财务管理》教材结构分析第一章：总论第二～七章：管理第八章：分析评价考题、分值分布章节内容分值重要级别类型分数第1章总论1031、单选25题25第2章预算管理1032、多选10题20第3章筹资管理1523、判断10题10第4章投资管理2014、计算4题20第5章营运资金管理1035、综合2题25第6章收益与分配管理152第7章税务管理103第8章财务分析与评价103合计100分合计100分第一章财务管理总论本章主要讲解以下四个方面内容：1、财务管理目标2、财务管理环节3、财务管理体制4、财务管理环境第一节财务管理目标一、财务管理概述（初级教材）1、定义财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个组成部分。2、财务活动（1）筹资活动（第3章）（2）投资活动（第4章）（3）资金营运活动（第5章）（4）资金分配活动（第6章）3、财务关系企业与相关者之间的财务关系。（1）投资者（股东）（2）债权人（3）受资者（经营者）（4）债务人（5）供应商（6）客户（7）政府（8）内部各单位（9）员工二、企业财务管理目标理论1、利润最大化2、股东财富最大化3、企业价值最大化（本教材采用）4、相关者利益最大化四种财务管理目标对比项目对比利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化1是否考虑时间价值否是是是2是否考虑风险因素否是是是3是否反映投入与产出的关系否是是是4是否可避免短期行为否是是是5是否容易量化、便于考核评价、便于操作是是过于理论化，不易操作过于理想化，无法操作6教材采用目标∨四种财务管理目标意义目标意义1、利润最大化有利于创造更多剩余产品、有利于企业资源合理配置、有利于企业整体经济效益提高、有利于企业资源合理配置2、股东财富最大化（1）股票数量（2）股价3、企业价值最大化（教材采用目标）（1）所有者权益和债权人权益的市场价值（2）企业未来现金流量的现值（3）股价是标志4、相关者利益最大化（1）股东→首要、最大风险报酬（2）债权人（3）经营者（4）客户（5）供应商（6）员工（7）政府三、利益冲突的协调项目所有者与经营者利益冲突的协调所有者与债权人利益冲突的协调1解聘限制性借款2接收收回借款3激励（1）股票期权停止借款（2）绩效股第二节财务管理环节（内容、职能）环节内容备注一、计划与预算（第2章）1、财务预测预计测算2、财务计划指标3、财务预算具体化二、决策与控制（第3～7章）4、财务决策核心5、财务控制手段三、分析与考核（第8章）6、财务分析评价7、财务考核激励约束第三节财务管理体制1、财务管理体制定义明确企业各财务层级的：（1）财务权限（2）责任（3）利益2、财务管理体制核心：如何配置财务管理权限。（区别：财务管理核心：财务决策）一、财务管理体制一般模式（3类型）1、集权型2、分权型3、集权与分权相结合型二、集权与分权的选择（一）信息传递与过程控制成本对比项目集权分权1、信息传递慢快2、过程控制增加减少3、相关成本提高节约4、信息决策价值与利用效率减弱提高（二）易于集权的特征项目易于集权1、业务联系纵向一体化2、资本关系拥有50%以上股权3、管理水平较高（三）财务决策权—集中与分散的“成本”与“利益”(不利与有利)项目集中分散成本利益成本利益1、所属单位积极性损失调动2、财务决策效率下降提高3、与企业整体财务目标协调背离4、财务资源利用效率提高下降“效率”区别项目集权分权效率提高财务资源利用效率提高财务决策效率实质提高资金的使用效率提高决策的速度意义公司总部统一调配资金各个部门权力较大，自行决策三、体制设计原则1、与现代企业制度的要求相适应的原则。2、明确企业对各所属单位管理中的三权分立（决策权、执行权与监督权）原则。3、明确财务综合管理和分层管理思想的原则。4、与企业组织体制相对应的原则。企业组织体制形式项目组织形式特征最高决策层职能1U型组织（unitarystructure）小企业直接从事日常管理2H型组织（Holdingcompanystructure）企业集团基本上是空壳3M型组织（Multidivisionalstructure）1层董事会+经理；2层职能部门；3层所属单位战略规划、关系协调四、集权与分权相结合（7+4）集中分散1、制度制定权1、经营自主权2、财务机构设置权2、人员管理权（财务主管除外）3、筹资、融资权3、业务定价权4、投资权4、费用开支审批权5、用资、担保权6、固定资产购置权7、集中收益分配权第四节财务管理环境4个一、技术环境二、经济环境三、金融环境四、法律环境一、技术环境1、决定财务管理的效率和效果。2、标志：会计信息化。3、可扩展商业报告语言（XBRL）分类标准：eXtensibleBusinessReportingLanguage二、经济环境5个1、经济体制2、经济周期3、经济发展水平4、宏观经济政策5、通货膨胀水平经济周期战略经济周期复苏繁荣衰退萧条1、厂房设备增加/长期租赁扩充停止扩张/出售多余建立投资标准/放弃次要利益2、存货建立继续建立停止长期采购/消减消减3、产品开发新产品提高产品价格/开展营销规划停产不利产品保持市场份额4、劳动力增加增加停止扩招雇员裁减雇员/压缩管理费用减轻通货膨胀措施通胀初期通胀持续期1、投资1、减少企业债权2、签订长期购货合同2、防止和减少资本流失3、取得长期负债三、金融环境1、金融机构2、金融工具3、金融市场4、利率（初级教材）1、金融机构财管环境内容分类1、金融机构银行商业银行政策性银行非银行金融机构保险公司信托投资公司证券公司财务公司金融资产管理公司金融租赁公司国有商业银行（State-ownedCommercialBanks）中国工商银行—ICBC(IndustrialandCommercialBankofChina)中国建设银行—CCB(ChinaConstuctionBank)中国银行—BOC（BankofChina)中国农业银行—ABC(AgriculturalBankofChina)交通银行—BCM(BankofCommunications)中国邮政储蓄银行—PSBC（PostalSavingsBankofChina）股份制银行招商银行—CMB(ChinaMerchantsBankCo.,Ltd)中信银行—CITIC(ChinaCiticBank)中国民生银行—CMBC（ChinaMinShengBankingCo.Ltd）上海浦东发展银行—SPDB(ShanghaiPudongDevelopmentBank)兴业银行—CIB(IndustrialBankCo.,Ltd)中国光大银行—CEB(ChianEverbrightBank)广东发展银行—GDB(GuangdongDevelopmentBank)平安银行—PingAnBankCo.,Ltd（原深圳发展银行)汇丰银行—HSBC（TheHongkongandShanghaiBankingCorporationLimited）政策性银行3家国家开发银行—CDB（ChinaDevelopmentBank）中国农业发展银行—ADBC（AgriculturalDevelopmentBankofChina）中国进出口银行—EXIMBC（TheExport-ImportBankofChina）中国人民银行—PBC（Thepeople’sBankofChina）中国银联—ChinaUnionPayCo.,Ltd中国国际信托投资公司—CITIC(ChinaInternationalTrustAndInvestmentCorporation)2、金融工具基本工具衍生工具（派生）1、货币1、远期合约2、票据2、互换3、债券3、掉期4、股票4、资产支持证券3、金融市场分类标准分类1、期限货币市场资本市场2、功能发行市场（一级）流通市场（二级）3、融资对象资本市场外汇市场黄金市场4、金融工具属性基础性金融市场金融衍生品市场5、地理范围地方性全国性国际性货币市场与资本市场项目货币市场资本市场1、特点短期长期2、分类拆借市场股票市场票据市场融资租赁市场短期债券市场债券市场大额定期存单市场4、利率（1）利率分类分类标准分类特点1、按利率之间变动关系分基准利率中国人民银行套算利率各金融机构换算2、按与市场资金供求情况分固定利率通胀时对债权人不利浮动利率通胀时对债权人有利3、按形成机制市场利率随市场自由变动法定利率政府或央行确定（2）利率计算利率=纯粹利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率其中：“纯粹利率”指无通货膨胀、无风险时利率（如国库券利率）风险与收益率（正比）项目小公司普通股大公司普通股公司长期债券国库券1、风险大＞＞＞＞小2、要求收益率大＞＞＞＞小四、法律环境法律筹资投资收益分配1、公司法影响影响影响2、企业财务通则影响影响3、证券交易法影响影响4、证券法、金融法、合同法影响5、税法影响法律环境影响范围1、企业组织形式2、公司治理结构3、投融资活动4、日常经营5、收益分配