证券小知识

证券投资小知识汇编2一、基本面分析相关知识..........................................31.1什么是上市公司投资收益分析（最常用的指标）？................31.2什么是市盈率？..............................................41.3什么是EV/EBITDA倍数？......................................51.4如何踩着毛利率路径找成长股？................................71.5如何简要的阅读财务报表？....................................81.6如何判断上市公司公告中的价值和风险？........................91.7如何考量上市公司的分配能力？...............................121.8如何甄别预增公司的优劣？...................................131.9如何阅读基金中报和年报？...................................151.10利息税对股市影响有多大？..................................161.11上市公司操纵利润的手段主要有哪些?.........................171.12巴菲特股票投资策略是什么？................................181.13送股与资本公积金转增资本有什么区别?.......................191.14什么是利率风险？..........................................20二、技术分析与操作策略.........................................212.1什么是扩散喇叭三角形形态分析？.............................212.2什么是流通性强弱指标？.....................................222.3什么是数平滑移动平均线(MACD)？.............................232.4什么是移动平均线(MA)？.....................................242.5什么是股市中外盘和内盘？...................................262.6什么是成交量柱体及其均线(MV)？.............................262.7什么是OBV？...............................................272.8成交量与价格趋势有什么关系？...............................282.9什么是波浪理论？...........................................292.10什么是股市发展阶段与成长周期理论？........................322.11什么是黄金分割率理论？....................................352.12什么是信心理论？..........................................372.13什么是相反理论？..........................................382.14什么是亚当理论？..........................................412.15什么是有效向上突破阻力位？................................422.16如何用股东人数变化分析主力持仓？..........................422.17如何分析涨停板？..........................................432.18如何观察分时图？..........................................442.19如何运用机构认同度选黑马？................................462.20如何使用换手率应用分析和精解股票？........................472.21如何善用金字塔法则加减仓，震荡股市中增加收益？............482.22如何应对证券价格波动的风险？..............................502.23如何利用均线做反弹？......................................512.24判断趋势转换的要点有哪些？................................532.25中小板如何选股？..........................................542.26止损的方法有哪些？........................................552.27下跌行情中应注意什么？....................................572.28股票技术分析的操作原则有哪些？............................5732.29建立适合自己的投资风格....................................59三、其他知识...................................................603.1基金的四种分类方式是什么？.................................603.2获取基金超额收益的五大路径是什么？.........................613.3指数基金的四大特点是什么？.................................623.4什么是沪深300指数？.......................................633.5投资指数的优势是什么？.....................................643.6关于新股申购的几个问题.....................................653.7什么是QDII？...............................................663.8个人境外投资证券运作流程是什么？...........................673.9炒港股要注意哪些问题？.....................................673.10投资港股须防范的七大风险是什么？..........................693.11解构特别国债借道方式......................................713.12什么是印花税？............................................733.13海外证券税收体系是怎样的？................................753.14什么是美国次级债危机？....................................763.15什么是次优级抵押贷款证券？................................773.16什么是《A股市场资金流向统计日报》中的“资金流向”？......77说明：①该文档是对《每日投资参考》中“小知识”汇总、优选后编辑而成，今后每季度会定期进行发布。4一、基本面分析相关知识1.1什么是上市公司投资收益分析（最常用的指标）？答：普通股每股净收益（EPS）它是本年盈余与普通股流通股数的比值，反映普通股的获利水平。EPS＝净收益/发行在外的加权平均普通股股数市盈率（PE）它是每股市价与每股收益的比率，是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。此指标为目前分析师最常用的估值指标。PE＝每股市价/每股收益每股净资产（NAVPS）它是净资产除以发行在外的普通股股数的比值，反映每股普通股所代表的股东权益额，指标值越大越好。NAVPS＝所有者权益（净资产）总额/公司总发行股数市净率（PB）它是每股市价与每股净资产的比值，表明股票以每股净资产的若干倍在流通让，评价股价相对于净值而言是否被高估。是投资者判断某股票投资价值的重要指标，指标值越低越好。银行、证券等金融行业通常使用此指标来进行估值。PB＝每股市价/每股净资产销售毛利率也称毛利率（Grossprofittosales）销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。不同行业的毛利率差别会比较大,该指标一般在行业内进行比较。毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入净资产收益率（ROE）用净利除以净资产，得到的就是净资产收益率。这个比率反映了公司股东实际获得的回报比率。净资产收益率不一定能全面反映企业资金利用效果，应结合企业的总资产收益率来分析。ROE＝净收益/平均股东收益总资产收益率（ROA）总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据，它与净资产收益率一起分析，可以根据两者的差距来说明公司经营的风险程度。ROA＝净收益/平均总资产51.2什么是市盈率？答：市场上几乎没有人不注意股票的市盈率，这种衡量指标很简单、直观，如果用好市盈率指标，对投资者提高收益帮助很大。股票市盈率高低，大致能反映市场热闹程度。早期美国市场，市盈率不高，市场低迷的时候不到10倍，高涨的时候也就20倍左右，香港市盈率大致也是如此。我国股市市盈率低迷的时候，15倍左右，高涨的时候超过40倍(比如2001年)。市盈率过高之后，总是要下来的，持续时间我们无法判断，也就说高市盈率能维持多久，很难判断，但不会长久维持，这是肯定的。一般成长性行业的企业，市盈率比较高一点，比如目前的消费、旅游以及银行地产等行业，其市盈率比国外同类企业要超出很多，这是因为投资者对这些企业未来预期很乐观，愿意付出更高的价钱购买企业股票，而那些成长性不高或者缺乏成长性的企业，投资者愿意付出的市盈率却不是很高，比如钢铁行业，投资者预计未来企业业绩提升空间不大，所以，普遍给与10倍左右市盈率。美国90年代科技股市盈率很高，并不能完全用泡沫来概括，当初一大批科技股，确确实实有着高速成长的业绩做为支撑，比如微软、英特尔、戴尔，他们1998年以前市盈率和业绩成长性还是很相符的，只是后来网络股大量加盟，市场预期变得过分乐观，市盈率严重超出业绩增长幅度，甚至没有业绩的股票也被大幅度炒高，导致泡沫形成和破裂。科技股并不代表着一定的高市盈率，必须有企业业绩增长，没有业绩增长做为保证，过高市盈率很容易形成泡沫，同样，缓慢增长行业里如果有高成长企业，也可以给予较高的市盈率。处于行业拐点，业绩出现转折的企业，市盈率可能过高，随着业绩成倍增长，市盈率很快滑落下来，简单用数字高低来看待个别企业市盈率，是很不全面的，比如前年中信证券市盈率100多倍，但股价却大幅度飙升，而市盈率却不断下降。包括一些微利企业，业绩出现转折，都会出现这种情况。因此，在用市盈率的同时，一定要考虑企业所在行业具体情况。不能用本国企业市盈率简单和国外对比。因为每个国家不同行业发展阶段是不一样的。比如航空业，我国应该算是朝阳行业，而国外只能算是平衡发展，或者出现萎缩阶段。房地产行业我们国家处于高速发展阶段，而在工业化程度很高国家，算是稳定发展，因此导致市盈率有很大差别。再比如银行业，我们是高速发展阶段，未来成长的空间还是很大，而西方国家