证券市场基础知识第一章 证券市场概述

证券市场基础知识主讲：陈幼璇QQ：21456654《证券市场基础知识》→证券从业资格考试基础科目证券从业资格考试专业科目：《证券交易》《证券投资分析》《证券投资基金》《证券发行与承销》注意：基础科目为必考科目，专业科目可以自选。证券业目前是国内高收益、高风险行业，是金融行业重要的支柱。中国正处于前所未有的大牛市中，随着金融体制改革不断深化，银行、保险以及社保基金介入证券领域投资，金融业掀起了金融人才的竞争，同时国外金融机构也开始竟相涌入中国，金融人才的薪金更是“水涨船高”。证券从业资格证作为证券行业唯一的资格证书，成为从事证券行业工作的主要依据。资格证书工作使用范围：目前从事证券工作的范围主要有：证券公司各部门、银行投资部、银行基金部、金融资产管理公司、上市公司证券部、中外合作基金公司、国内基金公司、中外合作证券公司、投资公司、投资顾问公司、保险公司投资部等.2011年证券从业资格考试时间：场次报名时间考试时间第一次1月7—24日3月5、6日第二次4月12—17日6月11、12日第三次6月28—7月20日9月24、25日第四次10月10—20日11月26、27日中国证券业协会网：第一章证券市场概述第一节证券与证券市场一、证券1、定义：是各类财产所有权或债权凭证的通称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。2.证券的特征证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。证券可分成：（1）证据证券：证明一种事实的书面证明文件。(如信用证、证据）（2）凭证证券：认定持证人具有某种权利、义务的证明文件.(如存款单）（3）有价证券3、有价证券（1）定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。（2）分类A.按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要包括国库券和公债券两大类。B、按证券是否具有适销性，可分为适销性证券和不适销证券。适销证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时，能够迅速地在证券市场上出售的证券。如股票、公司债券、金融股票、金融债券、国库券、公债券、优先认股权、认股证书等。不适销证券是指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速在证券市场上出售的证券。如定期存款单等。C、按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。D、按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。公募证券是指向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。私募证券，是指向事先确定的少数投资者发行以募集资金的证券，其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公示制度。E、按证券的经济性质可分为股票、债券和其他证券三大类。股票是指股份有限公司依照公司法的规定，为筹集公司资本而发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。债券是发行人依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。（3）特征A、期限性。债券一般都有明确的还本付息期限，但股票一般没有到期日，可以理解为一种永久性的证券，而且股息支付的日期也不固定。B、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。C、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。D、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。E、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。二、证券市场（1）定义证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所。（2）结构A、层次结构：按市场职能的划分，证券市场分为证券发行市场和证券流通市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券流通市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。a.按服务覆盖的区域分：全球性市场、全国性市场、区域性市场b.按上市公司规模、监管要求差异：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）c.按市场集中程度：集中交易市场（交易所市场）和柜台市场等。B、品种结构按证券的性质划分，证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场。C、交易场所结构按交易活动是否在固定场所进行，可分为有形市场与无形市场。(3)特征A、证券市场是价值直接交换的场所。B、是财产权利直接交换的场所。C、是风险直接交换的场所。（4）证券市场的基本功能A、筹资-投资功能B、定价功能C、资本配置功能第二节证券市场参与者一、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行证券的政府及其机构、金融机构和公司企业。（一）公司（企业）只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本.（二）政府与政府机构政府发行的证券一般仅限于债券.中央政府有税收、货币发行等特权，一般情况下，其发行的债券是不存在违约风险的，这一类证券被称为无风险证券，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”。中央银行发行的有两类证券：中央银行股票跟特殊债券（中央银行票据）二、证券投资者证券投资者是指进入证券市场进行证券交易的机构和个人，是证券市场的资金供给者。1、政府机构目的：为了调剂资金余缺和进行宏观调控.2、金融机构（1）证券经营机构（最活跃的投资者）我国——证券公司（2）银行业金融机构（3）保险经营机构保险公司曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构投资者。（4）合格境外机构投资者（QFII）（5）主权财富基金（6）其他金融机构3、企业和事业法人4、各类基金（1）证券投资基金（2）社保基金A、全国性社会保障基金B、企业年金我国——A、社会保障基金B、社会保险基金（3）企业年金（4）社会公益基金（二）个人投资者风险偏好性、风险中立型、风险回避型三、证券市场中介机构证券市场中介是连接证券投资者与筹资者的桥梁，是证券市场运行的核心。在证券市场起中介作用的实体是证券经营机构和证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。1.证券经营机构证券经营机构又称证券商，它是指依法设立可经营证券业务的、具有法人资格的金融机构。证券经营机构根据业务内容划分，有证券承销商、证券经纪商和证券自营商三类。证券承销商是依照规定有权包销或代销发行人发行的有价证券的证券经营机构，是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒介，其作用是受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，并通过广泛的公关活动，将潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使发行人募集到所需要的资金。证券经纪商是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。其主要职能是：为投资者提供信息咨询、开立帐户、接受委托代理买卖以及证券过户、保管、清算、交割等。证券自营商是指自行买卖证券，从中获取差价收益，并独立承担风险的证券经营机构。2.证券服务机构证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、资信评估机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等四、自律性组织1、证券业协会是社会团体法人。证券行业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究，监督检查会员行为及证券监督管理机构赋予的其它职责。根据我国《证券法》规定，证券公司应当加入证券业协会。2、证券交易所证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。其主要职责有：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场公平；公布行情等。五、证券监管机构我国的政府监管机构是中国证券监督管理委员会。